1、行业简介
热泵行业是以热泵技术为核心，从事热泵产品研发、生产、销售及相关服务的绿色低碳产业体系。热泵技术作为供热领域新质生产力的代表，是推动供热全面绿色转型、实现"双碳"目标的重要支撑，对培育绿色低碳产业、推进经济社会发展全面绿色转型具有重要意义。
（1）热泵的技术原理及分类
热泵是一种在高位能（一般为电能、热能）的驱动下，将低位热源（通常是空气、水或土壤）的热能转移到高位热源的节能装置，从而为下游应用领域供暖、供冷及提供热水等服务。
热泵机组主要由压缩膨胀系统、换热系统、电控系统、管路系统、辅助系统组成。其中，压缩膨胀系统主要由压缩机、膨胀阀组成；换热系统主要由蒸发器、冷凝器、经济器组成；电控系统主要由驱动器、控制主板、滤波器、线组件等电控组件构成；管路系统主要由冷媒系统管路件及水路系统管路件组成；辅助系统主要由风机、水泵等组成。
热泵供热的基本原理是逆卡诺循环：压缩机排出的高温高压蒸汽，进入冷凝器，制冷剂蒸气向高温热源放热后被冷凝成液态制冷剂（液化），液态工质经节流装置降压膨胀后进入蒸发器，气液混合制冷剂在蒸发器中吸收低温热源（空气、水或土壤等）的热量而蒸发形成蒸气（汽化），制冷剂蒸气重新被压缩机吸入完成一个循环，周而复始制备热能。这样，将空气、水或土壤等低位热源中的热量，输送至温度更高的用热侧终端，故称为 “热泵”。
按低位热源种类分类，热泵的主要类别可以分为空气源热泵、地源热泵及废热源热泵等。
能源活动结束后所排放的不 实现了废热能源的二次利用，提高了能源废热源热泵 再利用的废热能，如生活废 利用效率。但废热源成分复杂（如含悬浮水、工业废气、废水等 物、油脂等），易导致换热器堵塞、腐蚀，定时清洗需要耗费人力和精力
（2）热泵的发展历程
热泵的发展历程跨越近两个世纪，其演进与全球能源和环境问题的变迁紧密相连。法国科学家萨迪·卡诺在 1824 年首次以论文提出“卡诺循环”理论，这成为热泵技术的起源；1852 年英国科学家开尔文基于逆卡诺循环原理，提出了首个正式的热泵系统设想——热量倍增器，这被认为是世界上第一个空气源热泵的概念设计；1912 年，瑞士苏黎世成功安装一套以河水作为低位热源的热泵设备用于供暖，是世界上最早的热泵装置。1927-1928 年，物理学家霍尔丹突破了空气源热泵供暖技术，1928 年在苏格兰安装了第一台空气源热泵并试验其运行情况。
20 世纪 30 年代，热泵开始进入商用阶段，热泵广泛应用在欧洲学校、医院、办公室和牛奶场等场景；20 世纪 50 年代，美国已经开始批量生产空气源热泵；20 世纪 70 年代世界能源的危机，推动了热泵技术的大发展，使热泵技术出现了第一个兴旺期；20 世纪 80、90 年代，世界环境问题又引起了人们的关注，普遍认为热泵技术是改善大气环境的有效技术之一，热泵技术迎来了发展的第二个兴旺期。
进入 21 世纪，气候变化及能源问题更加严峻，热泵技术作为可再生能源利用的有效途径，成为国际能源署认定的节能减碳关键技术之一，加之国际地缘事件导致的天然气危机，使热泵的经济性和能源安全价值在欧洲凸显。各国加大补贴等政策引导力度，促使欧洲热泵需求爆发式增长。
就国内而言，20 世纪 80 年代初至 90 年代末，空气源热泵进入中国市场，“热泵潮”开始广泛出现在工商业、企事业单位设施中。我国热泵行业起步晚于欧美发达国家及地区，进入 21 世纪后中国积极引进国外热泵技术和先进生产线，热泵行业从导入期转入成长期，进入加速发展阶段。2008 年起，空气源热泵得到国家政策大力支持，行业迅速发展；同年，GB 21362-2008《商业或工业用及类似用途的热泵热水机》国家标准颁布施行。2009 年，GBT 23137-2008《家用
及类似用途热泵热水器》国家标准正式实施执行，引导热泵行业向标准化及规范化发展。随着国家工业快速发展，热泵技术研究不断创新，中国逐步形成较为完善的热泵产业链。
21 世纪初，中国热泵行业进入政策驱动与跨越式发展时期，相关产品在理论研究、实验研究、产品开发、应用场景等方面取得丰硕成果，并在工商业、农业、交通运输及居住建筑领域广泛运用。凭借着成熟的供应链配套及领先的研发制造水平，中国已经成为全球热泵的主要生产、安装和使用大国。
2024 年 11 月，国家能源局集中发布 6 项能源行业标准，包括光伏直驱热泵、变频商用机组、复叠式严寒地区机组、热回收干燥机等领域；2025 年 5 月，《北京市可再生能源开发利用条例》将空气能明确纳入可再生能源范畴，为空气源热泵跃迁为主流清洁能源提供完善的标准体系和明确的政策支持。全球“双碳”背景下，热泵行业逐渐从补贴驱动的规模化阶段转向以技术创新、场景深耕、体系成熟化和全生命周期服务高质量发展阶段，成为支撑中国能源转型、工业绿色低碳发展和实现全球零碳价值的关键力量。
2、热泵行业发展概况
（1）全球市场
在全球能源转型的长期趋势和国际地缘事件引发的短期能源紧张背景下，减碳需求不断提升，电气化供暖技术应用加快，全球空气源热泵市场呈现持续增长的趋势。根据弗若斯特沙利文研究报告，全球空气源热泵市场规模自 2021 年的529.5 亿元，快速增长至 2025 年的 738.9 亿元，复合增长率达到 8.7%。未来，随着各国碳中和目标持续推进，节能措施及财政补贴支持加大，全球市场规模将持续扩大，预计到 2030 年全球空气源热泵市场规模超过 1,600 亿元，行业长期增量空间显著。
从装机量角度看，根据国际能源署统计数据，中国新增热泵装机量总体保持稳定，仍保持全球最大热泵市场地位。2025 年美国的热泵销量较前一年下降约13%。作为全球第三大热泵市场的欧洲，2025 年该地区增长明显，涨幅约 11%，主要来源于德国热泵市场的升温。
①从长期来看，热泵产品在全球市场具有广阔的发展前景
热泵契合了终端用能电气化、智能化发展的需求，是用热领域实现零排放最佳的技术路径之一。国际能源署将热泵与太阳能光伏、风能等并列为六项重要的清洁能源技术之一，认为热泵作为一项颠覆性技术，将发挥重要作用，成为实现气候目标的关键路径。
尽管在全球经济发展放缓背景下，2024 年全球热泵市场规模存在一定的下滑，但在全球碳中和的目标下，各国加速向清洁能源转型的路径并没有改变。
欧盟2022 年 5 月，欧盟启动了《欧洲可持续能源联合行动》计划（REPowerEU），将投入 560 亿欧元在“能效升级和热泵”项目中。目标是在未来五年内热泵销售量翻倍，增加 1000 万台热泵安装，到 2030 年新增 3000 万台热泵安装的目标。2023 年 2 月，欧盟发布了绿色协议工业计划，同时开始制定相关的《净零工业法案》（Net Zero Industry Act），明确提出了要扶植和发展本土的热泵、光伏、风电等关键制造业，其中明确热泵的产能需满足欧盟 60%以上的需求，该法案于 2024 年 5 月 27 日正式通过；
2024 年 5 月8 日，欧盟官方公报发布修订版《建筑能效指令》（EPBD）标志着“Fit 55”计划的关键进展和欧洲绿色新政的重要成就。《建筑能效指令》（EPBD）还规定了淘汰化石燃料锅炉的政策，要求从 2025 年起淘汰不符合公共支持条件的锅炉，并要求成员国在 2040 年完全淘汰化石燃料锅炉；欧盟 2025年 7 月 18 日通过了《热泵行动计划》（Heat Pump Action Plan），为加快热泵的部署速度，欧盟委员会于 2025 年 1 月启动了热泵加速平台。自 2026年起，所有欧盟成员国均可受益于社会气候基金。该基金规模达 867 亿欧元，可用于安装热泵设备
英国2024 年 10 月 9 日，英国政府提议为国内储热项目提供新的拨款，以加快家庭供暖的脱碳进程，赠款将通过锅炉升级计划（BUS）提供，该计划目前为英格兰和威尔士的空气源热泵提供 7,500 英镑的补贴
德国2023 年 9 月，德国议会通过了德国《建筑能源法案》（GEG）,规定从 2024年起，德国将逐步禁止使用传统的壁挂炉和锅炉作为供暖系统，力推可再生能源的使用，要求每个新安装的供暖系统必须达到至少 65％的可再生能源贡献比例；从 2045 年起，石油和天然气供暖将全面退出，基础补贴为30%，同时可叠加 30%的低收入补贴和 20%的提前更换奖励，补贴上限最高可达 70%
西班牙 2024 年 1 月起，西班牙针对家庭部署空气源热泵，提供最高 40%的安装补贴（3000 欧元上限，最低收入者可获 100%补贴）
荷兰可持续能源和节能投资补贴（ISDE）：能效标达到 A++及以上的产品获得补贴，4kw 混合系统 2550 欧元，8kw 的单纯热泵 3150 欧元补贴，6kw的地源热泵 4425 欧元补贴，该补贴自 2024 年 1 月 1 日起生效比利时2025 年 7 月通过《Mijn VerbouwPremie 2025. Editie juli 2025》，为旧设备替换成空气源热泵的用户提供低利率贷款及最高 40%的补贴，金额最高为2,250 欧元
法国2025 年 8 月通过法国《节能证书机制》（Dispositif des Certificats d’économiesd’énergie，简称 CEE），个人购置热泵替换用煤、燃油或燃气锅炉，补贴金额 2,500-5,000 欧元
美国2021 年 11 月，美国政府及能源部（DOE)等多部门联合发布的《长期战略2050 年实现温室气体净零排放路线图》指出，建筑高效电气化是建筑领域脱碳最重要的手段；提出到 2030 年热泵、电加热器等需达到 60%以上的销售占比，到 2050 年增长至约 100%；
2022 年 8 月，美国《通胀削减法案》提出，3,690 亿美元用于能源气候，促使美国 2030 年碳排放减少约 40%，普通消费者购置热泵可获得最高约 8000 美元的补贴返现，购置热泵的税额抵扣大幅提高至 2000 美元；2024 年 8 月 7 日，美国能源部（DOE）宣布向 4 家热泵及压缩机制造商提供近 8500 万美元资助，这些资金由《通胀削减法案》提供，是美国政府“投资美国议程”的一部分，旨在推动美国制造业的发展，减少对化石燃料的依赖，同时创造清洁能源就业机会并降低能源成本
澳洲澳大利亚政府通过小规模可再生能源计划（SRES），为安装可再生能源系统提供财政激励，旨在鼓励家庭和企业安装可再生能源系统，包括空气源热泵。符合条件的可再生能源系统将根据其预计的节能效果获得小规模技术证书（STC）。这些 STC 具有金融价值，可在市场上交易，帮助消费者减少购买和安装符合条件的可再生能源系统所需的初始投资。如新南威尔士州：将电热水器更换为空气源热泵热水器时，折扣最高可达 640 美元；将燃气热水器更换为空气源热泵热水器时，最高可达 330 美元
②为实现双碳、电气化目标，全球热泵渗透率需大幅提高，市场空间庞大
根据国际能源署预测，预计到 2035 年全球热泵装机量将提升至 263-347GW，约为 2023 年的 2.4-3.1 倍。热泵作为提升能源利用效率、替代传统化石燃料供热的关键技术，在全球电气化政策推动与“零碳”目标引领下，预计到 2050 年，热泵将满足全球超半数的供热需求，市场规模可达万亿级别，行业发展空间广阔。
对于欧洲各国，据欧洲统计局统计，2021 年欧盟天然气进口中 48.4%来自于俄罗斯，能源依赖度较高，在国际地缘事件发生后，天然气能源紧缺，能源价格大幅上涨。即使自 2023 年起天然气价格有所回落，但相较 2019 年、2020 年天然气价格仍上涨约一倍。
为降低能源价格剧烈波动的风险，2022 年欧盟委员会推出《欧洲可持续能源联合行动计划》，2030年可再生能源在能源结构中占比目标从40%提高到45%。欧洲将通过加速能源供应结构调整，进一步摆脱对化石能源的依赖，强化区域能源安全，供热设备电气化的渗透率提升需求大幅增加。
根据欧洲热泵协会，截至2024年欧洲19个国家热泵保有量超过2,500万台，同比增长约为 9%。其中丹麦、法国等 15 个国家的渗透率仍较低，存在较大增长空间。2024 年欧洲 19 国热泵保有量家庭渗透率为 12%，仍有较高的市场提升空间。根据 2022 年《欧洲可持续能源联合行动计划》，2030 年需达到 6,000 万台热泵保有量，2024 年至 2030 年保有量复合增长率预计达到 15.3%，热泵渗透率提升空间广阔。
（2）中国市场
根据中国节能协会热泵专业委员会及产业在线相关数据统计，近年来中国热泵行业市场规模整体呈上涨趋势，热泵行业总销售额自 2017 年的 203.2 亿元增长至 2025 年的 320.1 亿元，自 2021 年来热泵行业整体复合增长率约为 7.54%。其中，空气源热泵作为热泵行业中的绝对主流应用产品，引领着整个市场的发展。在宏观经济形势变化与市场竞争加剧背景下，近两年我国空气源热泵行业保持优化调整态势，短期内市场规模呈现阶段性波动，但市场长期总体向上的趋势不改。从长期国家政策的持续推进以及清洁供暖加速深化的趋势来看，未来市场仍有较大发展空间。
从市场构成来看，内销仍为我国空气源热泵市场的根基，内销市场基本面保持稳健。受到短期内下游需求结构性调整和宏观经济因素等影响，2025 年内销市场规模略有波动，市场规模约为 231.7 亿元。外销市场因天然气供需紧张与各国政策驱动，整体需求回升，增势明显。我国空气源热泵出口规模自 2017 年的13.8 亿元增长至 60.2 亿元，其中 2025 年同比增长 28.40%，实现外销规模的强势回升。从长期来看，热泵产品符合全球各国的政策发展方向，随着各国对可再生能源和节能减排的重视与落实，各国政府推出的激励措施和政策支持，海外市场将成为拉动行业增长的重要引擎。
①顶层政策规划支持热泵在我国的进一步高质量发展
在“双碳”国家战略的顶层设计下，我国已构建起系统、前瞻的政策体系，为热泵行业明确了清晰的发展蓝图并提供了坚实的制度保障，驱动行业向高质量、可持续方向迈进。
2026 年 3 月第十四届全国人民代表大会第四次会议通过《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，提出“碳达峰目标如期实现，清洁低碳安全高效的新型能源体系初步建成”为“十五五”规划时期经济社会发展的主要目标之一，明确清洁能源设备在能源转型中的核心定位，并提出“提高终端用能电气化水平，推动能源消费绿色化低碳化”作为主要实现路径。
其次，专项顶层行动方案明确战略路径与目标，国家发展改革委等六部门于2025 年 3 月联合印发了热泵行业发展的纲领性文件《推动热泵行业高质量发展行动方案》。该方案不仅确立了热泵作为“培育绿色低碳优势产业、推动重点领域节能降碳”的关键地位，更设定了到 2030 年的量化目标：重点热泵产品能效水平提升 20%以上，并在大功率高温热泵、高效压缩机、新型制冷剂等核心技术领域取得突破。
该方案从设计研发、生产制造、推广应用、设备更新到报废处置的全生命周期提出提质升级要求，并针对建筑、工业、农业、交通等多领域部署了具体的推广路径，为行业指明了全方位的发展方向。2026 年 3 月，国家发改委及工信部等五部门印发《节能装备高质量发展实施方案（2026-2028 年）》，聚焦工业热泵等六类核心节能装备，以智能化、绿色化为发展主线推动产业升级，明确到 2028 年，设定节能装备能效达到国际领先水平的发展目标。
从上述国家政策和行动方案看，热泵深度融入我国“双碳”战略与绿色转型核心规划，而热泵技术已被明确纳入实现“碳达峰、碳中和”目标的关键技术路径。在《2030 年前碳达峰行动方案》《城乡建设领域碳达峰实施方案》《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》等一系列国家级战略文件中，热泵均被列为重点推广的清洁低碳供热技术。政策要求因地制宜推进热泵应用，在建筑领域提高电气化水平，在工业领域推广以替代传统锅炉，这为热泵打开了庞大的潜在市场空间。
最后，产业定位提升并享受多重政策红利。热泵产业被列入《绿色产业指导目录（2019 年版）》及《绿色低碳转型产业指导目录（2024 年版）》，正式被认定为绿色低碳产业。同时，热泵被纳入《国家重点节能低碳技术推广目录》，其推广与应用受到直接鼓励。
综上所述，从国家战略的宏观定位，到专项行动的精细部署，再到产业目录的明确扶持与标准体系的持续构建，一套多层次、立体化的顶层政策规划体系已经形成，为热泵行业在我国实现技术创新、市场拓展和产业升级的高质量发展提供了坚实的基础。
②我国政府清洁能源项目为初期引擎，有效提升清洁取暖率
2017年国家发展改革委、能源局等 10 部委联合发布《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021 年）》（以下简称“《规划》”），提出通过清洁取暖方式全面替代传统燃煤取暖，从“因地制宜选择供暖热源”“全面提升热网系统效率”，“有效降低用户取暖能耗”三个方面提出清洁取暖的推进策略。《规划》明确，有条件的城镇地区优先采用清洁集中供暖，加大供热系统优化升级力度，并在用户端强调提升建筑用能效率，完善高效供暖末端系统。
2016 年末，北方地区城乡建筑燃煤采暖面积占总面积的 83%，整体占比居高不下。在能源转型与政策驱动的双重背景下，政府清洁能源项目加速落地，北方地区清洁取暖率显著提升。
为承接《规划》要求，2022 年国家发改委、国家能源局及相关三部门联合印发《关于促进北方地区清洁取暖持续向好发展的意见》，明确坚持稳步新增原则，要求正在开展清洁供暖改造的地区按照既有方案有序推行，暂未改造地区因地制宜科学实施。至此，政府清洁能源项目从高速增长阶段逐步转入存量增长阶段。目前，清洁供暖渗透仍在持续推进，同时早期覆盖区域的设备更新换代需求亦逐步显现，为行业持续发展提供了稳定支撑。
③我国热泵市场成长空间广阔
为更好地推进双碳目标，2021 年印发的《中共中央、国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》明确在建筑用能结构方面中国将“因地制宜推进热泵、燃气、生物质能、地热能等清洁低碳供暖”。
根据中国节能协会热泵专业委员会相关统计及预测，受到较高的前期购置与安装成本、用户普及度较低、市场竞争不完善等因素影响，热泵在中国市场的渗透率仍较低，2022 年我国热泵市场的渗透率仅为 4.21%。在碳中和情景下，2030年及 2060 年热泵供热市场空间分别达 797 亿元及 4,437 亿元，市场成长有巨大的空间。
根据国际能源署《中国热泵的未来》，在国内轻工业领域，要在 2050 年前按照既定政策情景将热泵产能提高到 700 万千瓦，以及按承诺目标情景将热泵产能提高到 3000 万千瓦的前提下，到 2050 年，我国对于热泵在轻工业领域的总投入在承诺目标情景下约为 200 亿美元。
