挂牌转让杭州公司100%股权可行性研究报告
思瀚产业研究院 ST英飞拓    2025-12-10

挂牌交易底价：杭州科技 100%股权的股东全部权益在评估基准日 2025年 9 月 30 日的评估价值为-1,370.94 万元。以此评估价值为依据，英飞拓系统出售杭州科技 100%股权挂牌底价定为 1 元。

交易对方竞得后，须以现金或债权形式代杭州科技向英飞拓系统偿还债务本息 13,984.11 万元，并与英飞拓系统协商解决为杭州科技银行贷款（本金余额为10,895.68 万元）承担连带责任事项。

一、交易概述

为进一步整合公司资源，公司全资子公司英飞拓系统拟出售其所持有的全资子公司杭州科技 100%股权。

本次股权出售事项将采取公开挂牌方式。以2025年9月30日为评估基准日，英飞拓系统持有的杭州科技 100%股权的股东全部权益评估价值为-1,370.94 万元。以此评估价值为依据，英飞拓系统出售杭州科技 100%股权挂牌底价定为 1 元。

交易对方竞得后，须以现金或债权形式代杭州科技向英飞拓系统偿还债务本息 13,984.11 万元，并与英飞拓系统协商解决为杭州科技银行贷款（本金余额为10,895.68 万元）承担连带责任事项。

公司于2025年12月8日召开第六届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于挂牌转让英飞拓（杭州）科技有限公司 100%股权的议案》。

本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。本次交易尚未确定交易对方，无法确定是否构成关联交易。待相关事项确定后，公司将履行相应的审议程序及信息披露义务。

二、交易对方的基本情况

英飞拓系统本次拟出售股权将在淘宝网资产竞价网络平台上公开挂牌转让，交易对方尚未确定，以经公开挂牌程序确定的受让方为准。

三、交易标的基本情况

（一）杭州科技基本情况

名称：英飞拓（杭州）科技有限公司

统一社会信用代码：91330106MA2HYMPL2Q

企业类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

住所：浙江省杭州市西湖区三墩镇振华路 298 号西港发展中心西 4 幢 9 楼902-23 室

注册资本：1,000 万元人民币

成立日期：2020 年 7 月 1 日

经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；互联网数据服务；物业管理；集成电路设计；集成电路制造；电子元器件制造；电子专用设备制造；非居住房地产租赁；电子产品销售；通讯设备销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。

股权结构：英飞拓系统持有杭州科技 100%股权。

（二）权属状况说明

交易标的产权清晰，因融资需求，杭州科技已将其名下房产抵押给中国农业银行股份有限公司杭州城西支行。除此之外，目前不存在其他抵押、质押及其他妨碍权属转移的情况。

（三）本次股权出售事项可能导致公司合并报表范围发生变化。

在审计、评估基准日之后，公司及子公司如向杭州科技新增借款，英飞拓系统将要求交易对方在不晚于杭州科技 100%股权过户至交易对方或交易对方指定第三方名下之日前以现金或债权全额代杭州科技向英飞拓系统归还全部过渡期 内的新增的借款。

截至本公告披露日，英飞拓系统对杭州科技拥有金额为 13,984.11 万元的债权（包括借款金额 13,978.57 万元，利息金额 5.54 万元），英飞拓系统拟在将杭州科技 100%股权过户至交易对方或交易对方指定第三方名下的同时要求交易对 方以现金或债权形式向英飞拓系统偿还该笔债务。

此外，杭州科技银行贷款（本 金余额为 10,895.68 万元）由英飞拓系统承担共同还款连带责任，交易对方须与 英飞拓系统协商解决该担保事宜，协商不成则由交易对方承接。若为交易对方承 接，则为确保本次股权转让完成后杭州科技的平稳过渡，英飞拓系统拟在将杭州 科技 100%股权过户至买受人名下的同时要求买受人提供经银行认可的合法有效的担保后，给予杭州科技公司一定期限（截至 2026 年 5 月 31 日前），通过包括归还银行贷款、提供其他担保物等方式配合解除英飞拓系统的全部担保责任。

本次交易最终能否顺利完成尚存在不确定性，上述财务资助及担保情况最终 以摘牌时的金额为准，后续公司将按照规定履行审核程序及信息披露义务。交易 完成后不存在以经营性资金往来的形式变相为他人提供财务资助情形。

公司及子公司不存在委托杭州科技理财的情况。

（四）评估情况

根据深圳市国誉资产评估房地产土地估价顾问有限公司出具的《英飞拓（杭 州）信息系统技术有限公司拟实施挂拍出售事宜所涉及的英飞拓（杭州）科技有 限公司股东全部权益资产评估报告》（深国誉评报字 ZB[2025]第 333 号），在持 续经营的假设前提下，采用资产基础法评估结果，杭州科技于评估基准日（2025年 9 月 30 日）的股东全部权益评估值为-1,370.94 万元。

（五）交易标的定价及公平合理性分析

本次交易以审计机构及资产评估机构出具的审计报告及资产评估报告为定价参考依据，综合考虑英飞拓系统承担自审计、评估基准日（2025 年 9 月 30 日）至交割日杭州科技的损益 ， 在淘宝 网资产竞价网络平台上公开竞价决定最终交易价格，定价公允合理。

四、交易协议的主要内容

由于本次股权出售事项采取公开挂牌方式，受让方和最终交易价格存在不确 定性，尚未签署交易协议。

五、出售资产的其他安排

本次股权出售事项不涉及人员安置、土地租赁等情况，股权转让所得款项将 用于日常经营。自审计、评估基准日（2025 年 9 月 30 日）起至交易标的股权交割日止，杭

州科技在此期间产生的收益或亏损或因其他原因而增加或减少的净资产均由英 飞拓系统享有或承担。

交易对方需一次性支付交易价款。

六、出售资产的目的和对公司的影响

本次股权出售事项是为了进一步整合公司资源，本次筹划出售标的资产对公 司未来利润影响不大，不存在损害公司及其股东特别是中小股东利益的情形。预 计本事项对公司 2025 年度财务状况和经营成果不构成重大影响。

此报告为摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、资产转让并购、合资、资产重整、IPO募投可研、国资委备案、银行贷款、能评环评、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可行性研究报告可咨询思瀚产业研究院。