银行申请并购贷款质押全资子公司股权项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2025-12-18

为优化融资结构，基于公司融资需求的考虑，北京挖金客信息科技股份有限公司（以下简称“公司”“挖金客”）与杭州银行股份有限公司北京分行（以下简称“杭州银行”）签订了《借款合同》及《质押合同》，公司质押持有的下属全资子公司北京久佳信通科技有限公司（以下简称“久佳信通”）49%股权，向杭州银行申请金额不超过人民币5,600万元的并购贷款用于置换及支付收购久佳信通股权的交易价款和费用。

公司控股股东、实际控制人李征先生与杭州银行签订了《保证合同》，就挖金客向杭州银行申请的并购贷款事项无偿提供不超过人民币5,600万元的连带责任保证担保，公司无需提供反担保。现将本次并购贷款融资事项的具体情况公告如下：

一、接受关联方无偿担保进展情况

公司分别于2025年4月24日、2025年9月19日召开了第四届董事会2025年第二次临时会议、第四届董事会2025年第四次临时会议，审议通过了《关于预计2025年度接受关联方无偿担保额度的议案》及《关于新增接受关联方无偿担保额度的议案》，同意接受公司控股股东、实际控制人李征先生、陈坤女士分别为公司及下属子公司授信融资事项共计提供不超过人民币5亿元的无偿担保。

经公司第四届董事会2025年第二次临时会议、第四届董事会2025年第四次临时会议审议通过的接受关联方无偿担保额度可覆盖李征先生本次为挖金客提供担保事项，无需再次履行公司审议决策程序。本次担保提供前，李征先生对公司及下属子公司提供的担保余额为23,462.19万元，剩余可用担保额度为27,537.81万元。本次担保提供后，李征先生对公司及下属子公司提供的担保余额为29,062.19万元，剩余可用担保额度为21,937.81万元。

二、被担保人基本情况

1、被担保人：北京挖金客信息科技股份有限公司

成立日期：2011年2月24日

注册地址：北京市海淀区知春路51号1幢408

注册资本：人民币10,139.2433万元

业务概述：挖金客是一家数字化应用技术和信息服务提供商，业务范围涵盖数字化技术与应用解决方案、移动信息化服务和数字营销服务等领域，针对各行业大型企业客户个性化的业务需求，提供包括技术、运营、营销等方面的综合解决方案及服务。

主营业务：公司是一家数字化应用技术和信息服务提供商，业务范围涵盖数字化技术与应用解决方案、移动信息化服务和数字营销服务等领域，针对各行业大型企业客户个性化的业务需求，提供包括技术、运营、营销等方面的综合解决方案及服务。

公司在大数据处理分析和机器智能运算等方面形成了一定的技术优势，并积累了丰富的运营经验和渠道资源，具备满足大型企业客户复杂需求的综合服务能力，从而建立了与电信、互联网、电力、传媒等各行业大型企业长期稳定的合作关系。

2、被担保人最近一年一期主要财务数据：

经审计，截至2024年12月31日，挖金客资产总额129,278.22万元，负债总额56,720.32万元（其中银行贷款总额22,542.00万元，流动负债总额42,399.93万元），净资产72,557.90万元，没有影响被担保人偿债能力的重大或有事项。2024年度实现营业收入98,664.23万元，利润总额8,484.75万元，净利润6,676.76万元。

截至2025年9月30日，挖金客资产总额132,642.64万元，负债总额59,860.18万元（其中银行贷款总额34,794.19万元，流动负债总额47,152.69万元），净资产72,782.45万元，没有影响被担保人偿债能力的重大或有事项。2025年前三季度实现营业收入79,385.82万元，利润总额3,985.62万元，净利润2,671.82万元。

3、信用状况：挖金客最新信用等级AAA。

三、质押标的公司基本情况

1、公司名称：北京久佳信通科技有限公司

成立日期：2016 年 3 月 11 日

注册地点：北京市东城区后永康胡同 17 号 10 号楼 1 层 1782 室

法定代表人：齐博

注册资本：人民币 5,111.1111 万元

主营业务：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；5G 通信技术服务；销售代理；商务代理代办服务；企业管理；通讯设备销售；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及辅助设备批发；电子产品销售；广告设计、代理；广告制作；广告发布；专业设计服务；会议及展览服务；国内货物运输代理。许可项目：第二类增值电信业务。

2、股权结构以及与上市公司存在的关联关系：久佳信通为公司的下属全资子公司。

3、信用状况：久佳信通最新信用等级 AAA。

4、久佳信通不是失信被执行人。

四、应履行的审议程序

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《公司章程》等相关规定，本次公司申请并购贷款并质押下属全资子公司久佳信通 49%股权事项，不构成关联交易，不构成重大资产重组，在公司董事会审批权限范围内，无需提交公司股东会审议。

董事会授权公司管理层根据实际情况适当调整贷款银行及相应额度、期限和利率、签署上述贷款及质押有关的合同、协议、凭证等各项法律文件，具体事项由公司财务部负责组织实施，授权有效期自第四届董事会 2025 年第七次临时会议审议通过之日起至该笔贷款履行完毕之日止。

五、合同主要内容

（一）《借款合同》

1、借款金额：人民币 5,600.00 万元。

2、借款用途：用于置换及支付挖金客并购北京久佳信通科技有限公司股权支付对价款。

（二）《质押合同》

1、质权人：杭州银行股份有限公司北京分行

2、出质人：北京挖金客信息科技股份有限公司

3、质押财产：北京挖金客信息科技股份有限公司持有的北京久佳信通科技有限公司 49%股权。

4、质押担保金额：质押担保的主债权金额为人民币 5,600.00 万元。

5、质押担保范围：主债权、利息（含复息）、罚息、执行程序中迟延履行期间加倍部分债务利息、违约金、赔偿金、保管担保物费用以及实现债权费用（包括为收回贷款及实现质权所产生的公证、评估、拍卖、诉讼、律师代理等）。

六、对公司的影响

本次申请并购贷款事项有利于优化公司的融资结构，有利于满足公司的日常经营及融资需求，公司目前经营状况良好，具备较好的偿债能力。公司质押下属全资子公司久佳信通 49%股权向银行申请并购贷款，已充分考虑公司目前的资金状况，可有效利用融资资源、优化公司资本结构，符合公司资金使用计划及长远发展规划。本次并购贷款及质押全资子公司股权事项不会对公司的财务状况、经营成果构成重大影响，不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。

本次控股股东、实际控制人李征先生无偿为公司并购贷款提供的担保，不涉及反担保，公司为单方面受益方，不存在损害公司利益的情形。

公司针对各行业大型企业客户提供以下一项或多项服务：

1、数字化技术与应用解决方案

公司的数字化技术与应用解决方案业务主要包括增值电信服务和数字化集成与开发服务。增值电信服务：系公司为运营商话费结算、语音助手等多样化的增值电信业务产品提供包括技术支持、运营服务和营销推广在内的综合性服务。数字化集成与开发服务：系公司根据客户在信息化、数字化进程中的不同需求，提供具体业务应用场景下的定制化系统开发与集成服务。通过契合行业特色的数字化系统和整体解决方案的开发与实施，助力客户实现技术创新、业务变革和数字化转型。

2、移动信息化服务

公司的移动信息化服务主要面向企业客户提供个性化企业通讯的解决方案及运营服务。公司通过定制化系统开发、专业通讯服务平台、API系统对接等多种形式，向客户提供包括国内/国际短信、5G 消息、视频短信、AI 语音机器人外呼、隐私号、一键登录等产品，覆盖了验证码、会员通知、会员营销、互动交流等数十个应用场景，满足客户一站接入、统一管理的需求。

3、数字营销服务

在数字营销服务领域，公司作为营销产业链上下游之间的资源整合媒介，将上游的媒体、流量资源与下游的营销推广需求相结合，主要提供运营商用户拉新拓展与活跃度运营、权益营销、OTT 营销等方面的数字营销服务。运营商用户拉新拓展与活跃度运营业务：系通过合适的推广渠道为电信运营商引入优质流量资源，为电信运营商销售手机号码卡及套餐、宽带及流量等产品，引流终端消费者了解电信运营商相关产品并实现转化。

合作客户包括中国移动、中国联通、中国电信，业务深度从集团级营销中心、省级运营商到地市级运营商等。权益营销业务：系公司根据客户需求制定会员权益营销方案，并通过整合商品实物/电子权益资源，协助银行等客户开展用户积分兑换、会员营销等业务活动。OTT 营销业务：系公司利用互联网技术通过流媒体电视平台，向客户投放广告，投放形式包括但不限于开机广告、暂停广告、首页海报广告、专题广告等。

二、核心竞争力分析

（一）核心技术储备与持续创新能力

自公司创立以来，始终将核心技术研发和产品服务创新置于战略核心地位，致力于以卓越的技术实力推动客户业务的革新与发展。秉持市场需求为导向的原则，公司紧密追踪行业前沿技术动态，通过持续强化研发机构、研发团队和研发制度，构建了全面且高效的技术创新体系，确保在激烈的市场竞争中保持领先地位。

公司高度重视技术创新对业务发展的驱动作用，持续投入资源进行核心技术的迭代升级。经过多年的技术探索与积累，公司构建了以大数据处理分析和机器智能运算为核心的两大技术体系，并取得了一系列具有行业影响力的核心技术成果。截至报告期末，公司及下属全资子公司已拥有 9 项发明专利、204 项计算机软件著作权，全面覆盖了公司业务的各个环节，显著提升了业务运营效率，充分满足了客户的多样化服务需求。

在系统架构与基础设施方面，公司采用以实体机为主、云服务、云算力和云主机为辅的分布式部署方式，确保业务系统的高度可扩展性。业务系统主要采用主动式冗余弹性架构，在保障系统高可用性和稳定性的同时，实现了资源的高效利用。此外，公司在合理配备服务器数量的基础上，通过虚拟化技术对系统整体架构进行升级，形成了经济高效、通信稳定、业务并发量高、数据吞吐能力强的基础设施支撑能力。随着技术研发的不断优化，为公司在业务运营层面实现更加精准、可靠的服务提供了坚实的技术保障。

（二）深厚服务经验与优质客户资源

公司始终坚守大客户战略，秉持“专注大型客户，服务精益求精”的经营理念。凭借多年的行业沉淀，公司对大型企业的运营模式、管理体制以及所在细分行业的商业模式有着深刻的理解。公司的业务系统与运营方案能够满足大型客户在数据安全性、运营稳定性、信息及时性等方面的高标准技术要求。通过提供差异化、定制化的服务，公司为大型企业客户打造了一站式解决方案，涵盖技术支持、运营服务和营销推广等多个领域。

公司全方位的服务模式深度契合了各行业大型企业客户的特定需求，显著提升了客户的运营效率，为客户创造了更多价值。凭借强大的研发能力、丰富的运营经验、卓越的服务品质和良好的商业信誉，公司与众多优质大型企业建立了深入且长期稳定的合作关系。公司与电信、互联网、传媒、电力等行业的大型企业先后建立了长期稳定的合作关系，为中国移动、中国电信、中国联通、国家电网、腾讯云、京东云、携程、中国邮政等业内头部企业提供服务。

公司通过利用自身技术研发和服务经验积累了众多行业大客户资源。这类大型企业客户出于业务稳定性和规范性等方面的考虑，在资质、服务能力、行业经验、技术水平、业务资源等方面对合作方设置了严格的准入标准，一旦确认合作方不会随意更换，公司目前已与众多行业大客户建立了稳定的合作关系。公司凭借优质大客户资源优势，不仅促进了业务规模的持续增长，还为公司的服务能力建立了良好的口碑，有利于公司持续获得更多优质客户资源。

（三）行业影响力与标准制定能力

随着公司整体实力的不断增强，公司在持续加大技术升级和产品创新的同时，也积极投身于行业交流与标准制定工作，通过行业共建与合作共赢，助力行业的健康和可持续发展。公司下属子公司久佳信通已加入中国通信企业协会、中国互联网协会等权威会员组织，并多次作为云通信头部企业之一，参与了通信短消息服务管理规定修订、行业短信规范政策等的研讨和行业标准制定工作。公司下属子公司壹通佳悦作为中国商务广告协会（CAAC）成员单位、虎啸奖评审成员单位及无线营销联盟（MMA）成员单位，积极参与行业报告共建和市场研究工作。

（四）稳定管理团队与市场洞察能力

公司拥有洞察力敏锐、从业经验丰富、市场理解深刻、执行力强的核心管理团队，为公司快速发展提供了保障。公司管理团队具有丰富的业务运营、客户拓展、战略规划、团队管理等方面经验，团队多年积累的行业经验和产业资源使公司能快速捕捉市场机遇、应对市场变化，在激烈的行业竞争中保持较高的运营效率，对客户的运营方式、管理体制和所在细分行业的商业模式等也有独特见解，具备高质量人才团队素养。

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