泰兴经济开发区-高效环保农用化学品、阻燃化学品生产项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 苏利股份    2023-06-07

（一）项目背景

1、产业政策促进农药行业向绿色、高质量发展

随着环保意识的普及，消费者对绿色、环保型农产品的需求不断增加。近年来国务院、发改委以及农业农村部等部门陆续发布一系列产业政策及发展规划，旨在淘汰传统的高毒、低效农药并积极推广高效、低毒、低残留的新型环保农药，促进农药产业向绿色、高质量发展。其中，农业农村部等六部门于 2021 年 8 月发布的《“十四五”全国农业绿色发展规划》中指出“推进农药减量增效，开展农药使用安全风险评估，推广应用高效低毒低残留新型农药；逐步淘汰高毒、高风险农药”。

国务院于 2022 年 2 月发布的《“十四五”推进农业农村现代化规划》中指出“积极稳妥推进高毒高风险农药淘汰，加快推广低毒低残留农药和高效大中型植保机械，因地制宜集成应用病虫害绿色防控技术”。

在相关产业政策的推动下，未来我国农药将向用量低且效果显著、对人、畜、植物安全与环境相容性高等方向发展，而具备向市场提供新型、高效、绿色、低毒性、低残留农药产品的公司将在未来的竞争中获得更大的市场空间。

2、行业竞争加剧推动农药企业向规模化、集约化方向发展

我国的农药行业在经历了过去数十年的快速发展后，目前已逐步迈入调整发展的阶段。一方面是自我国全面深化实施供给侧结构性改革以来，农药行业在过去发展过程中形成的落后产能被陆续淘汰；另一方面是在环保监管日益趋严的环境下，无法适应监管要求的中小型农药企业逐步关停。

在此背景下，具备较强技术优势和产品优势的农药企业把握发展机遇，在国家产业政策的指引下积极实施兼并重组，推动农药行业集中化程度不断提高。中国农药工业协会发布的 2022年中国农药行业销售百强榜中前 10 强企业销售总额达 1,007.88 亿元，同比增长27.03%，占百强销售总额 39.62%，销售额超过 10 亿元的企业达 68 家。

随着农药行业集中度的提高，国内规模以上农药企业数量明显增加，企业实力有所增强，同时也使得农业行业的市场竞争日趋激烈。在未来的市场竞争格局中，产品结构更加完善、产品质量更加优秀、能有效控制原料渠道并且具备完整产业链布局的企业将在激烈的市场竞争中占据优势地位。

（二）项目基本情况

1、项目概况

本项目总投资 47,252.27 万元。项目建设期24 个月，实施主体为公司控股子公司百力化学，建设地点为位于泰兴经济开发区团结河路和闸北路交汇处西北侧（苏（2020）泰兴市不动产权第 0033420 号）。主要建设内容为建设年产 15,000 吨回收溴素、1,000 吨氟噻草胺产线及其配套辅助设施。

2、项目投资概算

设备购置费 22,258.35万元；安装工程费 6,677.50万元；工程建设费 9,298.39万元；其他费用 2,748.35万元；预备费用 3,059.00 万元；铺底流动资金 3,210.69万元；合计 47,252.27 万元。

3、项目建设的必要性和可行性

（1）项目建设的必要性

①积极响应国家产业政策，提升公司综合竞争力

近年来，受经济增长方式转变、经济结构调整、供给侧改革需求等因素影响，精细化工行业继续保持快速增长态势。公司主营业务为农药、阻燃剂及其他精细化工产品的研发、生产和销售，在相关行业具有较高的品牌影响力。

其中，农药是重要的农业生产资料和救灾物资，随着人口的增加和人们对生活水平要求的不断提高，保障农产品供给成为了当前农业生产关注的重要问题。《“十四五”全国农药产业发展规划》在“发展目标”中提出，推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强，培育一批竞争力强的大中型生产企业。

到 2025 年，着力培育10 家产值超 50 亿元企业、50 家超 10 亿元企业、100 家超 5 亿元企业。阻燃剂广泛应用于塑料、橡胶和涂料等领域，为适应防火安全标准提高的需求，阻燃剂技术在近几年得到快速发展，应用领域不断拓展，新型、高效、环保的阻燃剂产品不断推出，市场用量也呈现持续增长趋势，市场规模日益扩大。

作为国内领先的农药和阻燃剂企业，公司积极响应国家产业政策，通过实施本项目进一步实现副产品的循环利用，提升自主配套能力，丰富产品品类，有利于增强自身竞争力，扩大市场份额，巩固市场地位，并提升在农药和阻燃剂行业国际市场中的竞争力。

②溴素供应稳定性对溴系阻燃剂产品盈利能力具有重要影响

当前国内溴素主要来源于我国山东地区和死海地区，其中山东地区供应的溴素主要通过开采地下卤水进行提纯后得到，其生产过程对生态环境具有一定破坏性，近年来在环保监管力度不断加大的背景下部分溴素提取企业停止生产，导致溴素供应量及价格均出现明显波动。

而死海地区溴素主要从海水中提取，和我国相比，当地每升水中溴素含量可达到 11~12g/L,而我国仅 0.025~0.04g/L，因此海外溴素供应商的产能较为充沛，进口溴素在公司采购中的占比不断提高。但近年来由于受到海运资源紧张、地缘政治冲突等因素，海外溴素供应的稳定性亦受到一定程度影响。

公司作为国内溴系阻燃剂的主要厂商，溴系阻燃剂主要产品包括十溴二苯乙烷、溴化聚苯乙烯等，因此对溴素存在较高的需求。受溴素供应渠道不稳定以及溴素价格波动影响，公司主要产品的产量、质量和成本的稳定性均受到挑战。公司此前已具备十溴二苯乙烷中另一关键中间体二苯基乙烷的配套生产能力，本次15,000 吨回收溴素项目的实施将为公司原材料供应的稳定性提供进一步保障，降低对外购溴素的依存度，综合提升公司阻燃剂产品的产量、质量和成本的稳定性。

（2）项目建设的可行性

①除草剂市场空间巨大，传统除草剂退出打开增量空间

在全球三大类农药中，除草剂占据最大的市场份额，在历年全球农药市场销售额中占比一直处于 40%以上。在现有的除草剂主要品种当中，仍然有部分以百草枯为代表的传统高毒产品，由于相关产品的毒性较强，目前已被多个国家禁用或限制使用。

未来落后产能陆续退出市场，将带动以酰胺类为代表的新型除草剂替代需求的增加。酰胺类除草剂是目前生产中应用较为广泛的一类除草剂，可以用于玉米、花生、大豆、棉花等多种作物，该类药剂具有杀草谱广、效果突出、价格低廉、施用方便等优点，其全球销售额呈现稳健增长的态势。氟噻草胺作为酰胺类除草剂中的代表产品，具有杀草活性高、低毒、广谱、适用作物宽和高度安全等优点，其主要通过抑制细胞分裂与生长而发挥作用，主要应用于玉米、大豆、番茄、马铃薯和水稻等作物，可有效防除众多一年生禾本科杂草、莎草及一些小粒阔叶杂草。

1998 年，氟噻草胺在在美国获得全球首次登记，后在德国，英国，法国，加拿大，泰国，越南等多个国家获得登记，2014 年氟噻草胺全球销售额突破 2 亿美元，2017 年销售额达 2.63 亿美元，2013 年至 2017 年复合增长率达 14.13%。氟噻草胺在国内登记市场从 2018 年起步，广阔市场空间可为募投项目产能消化提供有力保障。

②充足原料供应与成熟工艺路线为溴回收项目奠定坚实基础

本次溴回收项目是针对公司溴系阻燃剂生产过程中产生的副产品氢溴酸进行溴素回收，目前公司现有 15000 吨十溴二苯乙烷和 5000 吨溴化聚苯乙烯生产能力，相关装置在满负荷运转的情形下每年可生产出 32600 吨氢溴酸，可完全满足本项目未来实施的需要。

本项目拟采用双氧水工艺，在提取溴素的过程中不会产生新的废水、废气或其他固废，因此也是目前国际通用的环保工艺；此外本项目采用公司与天津大学共同研发的具有自主知识产权的生产系统，该系统稳定性高、产出溴素的纯度，回收的溴素直接用于生产十溴二苯乙烷等产品。

充足的原料供应与成熟的生产技术为本项目打下坚实基础，本项目的顺利实施将缓解进口溴素运输周期长以及运输途中的不确定性问题导致的供应稳定性问题，亦可在原材料供应紧张时做有力补充，有助于提高公司阻燃剂产品生产质量和成本的稳定性。

4、经济效益分析

本募投项目建设期为 24 个月，预计按计划投入建设并如期投产后的第 1 年达产率为 50%，第 2 年达产率为 75%，第 3 年起达到设计生产能力。本项目内部收益率（税后）为 10.54%，投资回收期（税后，含建设期）为 7.99 年，具备较好的经济效益。

上述内容系经公司深入讨论并进行初步可行性分析得到的预计经营成果，具体数据与最终可研报告数据可能会略有差异。目前项目建设前期准备工作正在筹备中。

5、项目批复文件

本次投资项目已取得江苏省投资项目备案证（备案证号：泰发改备[2021]8 号）以及环评批复（泰环审（泰兴）[2022]228 号）。

此报告为摘取部分，需定制化编制政府立项、银行贷款、投资决策等用途可行性研究报告咨询思瀚产业研究院。