镇江市丹徒区-年产 2800 万公里金刚石线锯项目代建租赁可行性研究报告
思瀚产业研究院    2025-11-28

本项目拟采用“代建-租赁-回购”模式，在镇江市丹徒区谷阳东大道 43 号投资建设年产 2,800 万公里金刚石线生产项目，预计投资 72,797.87 万元。

本项目建设周期 12 个月，实施主体为张家口原轼新型材料股份有限公司全资子公司镇江原轼，厂房及附属建筑由镇江市丹徒区高新技术产业园管理委员会（以下简称“丹徒高新园管委会”）全资子公司丹徒新区建设发展公司（以下简称“丹徒建发”）为公司量身定制，并租赁给镇江原轼使用，公司承诺最晚在 2026 年 3 月 31日前回购本项目代建厂房及其土地所有权。

2、项目投资概算

本项目总投资 72,797.87 万元，其中建设投资 17,000.00 万元，设备投资47,066.65 万元，预备费 2,733.33 万元，铺底流动资金 5,997.89 万元。

3、项目实施进度安排

本项目生产厂房的主体工程由丹徒建发代建，建设完后交付给镇江原轼，由镇江原轼负责装修工程建设。本项目计划建设周期为 12 个月，公司最晚在 2026年 3 月 31 日前回购该厂房和土地使用权。

4、项目选址及用地

本项目拟建设在镇江市丹徒区谷阳东大道 43 号，总建筑面积约 39,000 平方米（具体面积以《不动产权证》载明的为准）。公司已与丹徒高新园管委会签署“徒新协（2021）第 6 号”《项目投资协议书》及《项目投资协议之补充协议》，与丹徒高新园管委会、丹徒建发签署《年产 2,800 万KM 高强度金刚石线锯项目代建租赁回购协议》。

根据上述协议，丹徒建发根据镇江原轼设计要求在上述地块建造定制厂房及配套设施；厂房代建完成后，由丹徒建发出租给镇江原轼使用，镇江原轼按年支付租金，丹徒高新园管委会按照相关协议约定在租赁期内给予镇江原轼租赁补贴；租赁期内，镇江原轼有权根据自身情况选择提前回购所承租厂房、配套设施及所属土地使用权，丹徒高新园管委会及丹徒建发公司应配合镇江原轼根据国有资产转让相关法律法规的规定完成上述回购事宜，相关租赁物业的租期自回购完成之日止。

代建的厂房在满足一定条件时，镇江原轼应在公司上市募集资金到位后12 个月内履行回购义务，无论公司是否上市，最迟应不晚于 2026 年 3 月 31 日履行回购义务，按照届时国有产权交易相关法律法规规定，受让本项目厂房、配套设施及相关国有土地使用权，地上建筑物按照评估价格购买，丹徒高新园管委会给与镇江原轼土地价格超出 20 万元/亩以上部分产业扶持资金奖励，土地回购成本交易税费由双方各自承担。

5、项目环保情况

本项目将严格执行国家和地方的法律法规，严格执行项目环境评价及环境管理制度。对于生产过程中产生的废水、固废、废气和噪声等污染物将严格按照相关环境保护法规进行处理。2022 年 10 月 26 日，镇江市生态环境局对本项目核发了编号为“镇环审〔2022〕46 号”的环评批复文件。

6、项目必要性及可行性分析

（1）必要性分析

①有利于公司抓住行业机遇，发展壮大

20 世纪以来，科学技术与世界经济，能源与环境问题，欧盟于 1996 年碳达峰，2030 年减排目标上调至 60%，预期 2050 年实现碳中和；美国 2000 年碳达峰，预期 2050 年实现碳中和；中国预计 2030 年前碳达峰，2060 年前实现碳中和。在大国的倡议下，全球各国响应碳减排，提出可再生能源目标。目前碳排放主要来自于电力、交通和工业三大行业，其中电力是碳排放最主要的来源，也是碳减排的关键行业。

降低电力碳排放应从发电结构侧推动清洁能源占比提升，改善能源结构。要达到碳中和的目标，到 2050 年能源供应总量的三分之二应来自于风能、太阳能、生物能源、地热能和氢能，其中光伏太阳能将成为最大的能量。达到这一愿景则需要到 2030 年全球每年新增 6.4 亿 kW 光伏装机和 3.9 亿 kW 的风能装机。

由此可见，光伏产业链前景广阔，将带动上游金刚石线市场的持续增长。公司募集资金投资的三个生产建设项目落地后，金刚石线年产能将新增 4,890 万公里，供应能力得到进一步增强，有利于公司抓住光伏行业历史性机遇、抢占市场先机，实现持续发展。

②响应国家政策的需要

我国能源消费仍以煤炭、天然气、石油化石能源消费为主。根据《BP 世界能源统计年鉴 2020》数据，2018 年我国能源结构中化石能源占比 86.03%，非化石能源占比仅为 13.97%。2019 年 1 月，国家发改委、国家能源局联合发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，开展平价上网项目和低价上网试点项目建设，并提出具体支持政策措施；

2020 年 12 月，我国提出 2030 年非石化能源占比达到 25%，风电、太阳能发电总装机容量达到12,000GW 以上；2021 年 10 月，国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案的通知》，明确了全面推进太阳能发电大规模开发和高质量发展，加快建设光伏发电基地；加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局等任务。各地方政府也相继出台多项政策推动和鼓励光伏产业链发展。

其中，河北省印发《河北省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》提出，到 2025 年新增光伏装机容量 31.82GW；江苏省印发《江苏省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》提出，到 2025 年新增光伏装机容量 11GW；天津市印发《天津市可再生能源发展“十四五”规划》提出，十四五期间新增光伏装机容量 3.96GW；内蒙古印发《内蒙古自治区“十四五”能源发展规划》提出，十四五期间新增光伏装机容量 32.6GW。

由此可见发展光伏行业是实现能源结构调整的关键途径。公司生产的金刚石线能有效降低单晶硅切片成本，提高硅片生产的良品率，因此公司募集资金拟投资的生产建设项目是响应国家政策的需要，有助于我国光伏产业加速发展，助力我国顺利实现能源结构调整的目标。

③有利于解决公司产能瓶颈、自有厂房不足问题

2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月，公司产能利用率分别为 96.71%、96.89%和 92.60%，处于高负荷生产状态。根据下游市场快速发展的趋势和硅片扩产计划，公司现有生产规模无法满足日益增长的行业需求。公司募集资金拟投资的镇江三期、张家口二期、张家口三期生产建设项目通过新建车间，增加生产线及配套设施等方式，解决产能瓶颈问题，提高公司的整体市场份额，并实现规模效益。

此外，公司目前厂区均为租用，拟通过“代建-租赁-回购”模式购买镇江三期项目的生产基地，并回购镇江一期、二期厂区，解决自有生产场地不足的问题，进一步增强生产经营的稳定性，从而达到公司长远发展的目标。

（2）可行性分析

①项目具备良好的市场环境

在全球“双碳”目标下，太阳能光伏发电作为最有发展前景的清洁能源之一，进入黄金发展阶段。全球新增光伏装机量从 2007 年的 2.9GW 增长至 2021 年的170.0GW，年均复合增长率达到 33.75%；2021 年，全球累计装机量达到 926GW，光伏发电已成为全球增长速度最快的可再生能源。随着光伏经济性的持续提升，光伏产业链有望维持较高景气度。

硅片是太阳能电池片的载体，光伏产业链的快速发展带动光伏硅片市场景气。根据中国光伏行业协会统计，2021年全国硅片产量约为277GW，同比增长40.65%，占全球总产量的 97.47%。我国在全球硅片领域占据绝对主导地位，硅片需求量的增加将带动我国金刚石线市场的需求。

②公司拥有深厚的技术实力和完善的品控流程

公司掌握业内独有的“全流程+双工艺”技术体系。公司对原材料质量和性能有较强的把控力，能根据下游客户的需求和行业技术趋势灵活调整母线拉拔和金刚石裸粉处理的工艺。在制线环节，公司掌握了干法上砂和复合镀上砂技术，能够根据客户切割工艺提供满足个性化需求的金刚石线。此外，公司通过 ISO9001:2015 质量管理体系认证，拥有完整的品质管理控制流程，从原材料采购到产品出货按照高标准进行质量管理，以保证产品符合下游客户的要求。

③公司拥有稳定的客户资源

由于金刚石线的性能直接影响光伏硅片客户的切割成本、质量、效率，因此硅片生产商在选择金刚石线供应商时，会执行较为复杂和严格的考核标准，对供应商的生产工艺、产品品质、质量管理、供应能力等多方面进行考核评审，且考核周期较长、准入门槛高。公司凭借金刚石线产品性能的优势与 TCL 中环、晶澳科技、协鑫科技、华耀光电等硅片生产企业建立合作关系，并成为 TCL 中环战略供应商，双方工艺匹配性良好。

基于生产周期、产品质量、供应商考察成本等多因素的考虑，若无重大质量问题，TCL 中环不会轻易更换长期合作的战略供应商。随着光伏产业的持续景气，硅片生产商提出大规模扩产计划，为公司产能消化带来了巨大市场空间。其中，TCL 中环 2021 年末单晶硅建成产能为 88GW，预计 2022 年末单晶硅产能将达到 140GW。

此报告为摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、IPO募投可研、国资委备案、银行贷款、能评环评、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可研报告可咨询思瀚产业研究院。

目录

第一章 概述

1.1 项目概况

1.1.1 项目名称

1.1.2 项目建设性质

1.1.3 项目拟建地址

1.1.4 项目建设内容及规模

1.1.5 项目建设工期

1.1.6 项目投资估算及资金筹措

1.1.7 项目生产规模

1.2 企业概况

1.3 编制依据及研究范围

1.3.1 编制依据

1.3.2 研究范围

1.3.3 编制原则

1.4 主要结论和建议

1.4.1 主要结论

1.4.2 建议

第二章 项目建设背景、需求分析及产出方案

2.1 项目背景

2.2 项目建设的必要性

2.2.1 服务国家绿色“双碳”战略，推动能源结构转型

2.2.2 突破技术壁垒，实现自主可控

2.2.3 关键共性基础保障

2.2.4 重塑产业格局，激活市场空间

2.2.5 满足日益增长的市场需求

2.3 项目建设的可行性

2.3.1 相关产业政策为项目开展提供良好的发展空间

2.3.2 公司具备深厚的研发储备和生产技术

2.4 市场需求分析

2.4.1 行业简介

2.4.2 产业链图谱

2.4.3 行业市场需求分析

2.4.4 行业现状及发展趋势

2.5 项目建设内容、规模和产出方案

2.5.1 项目建设内容及规模

2.5.2 项目产出方案

2.6 项目商业模式

第三章 项目选址与要素保障

3.1 项目选址方案

3.1.1 项目选址的原则

3.1.2 选址方案的确定

3.2 项目建设条件分析

3.2.1 地理环境

3.2.2 交通运输

第四章 项目建设方案

4.1 技术方案

4.1.1 原料路线确定原则

4.1.2 生产工艺技术路线确定原则

4.1.3 生产工艺流程

4.1.4 主要原辅材料消耗

4.2 设备方案

4.3 工程方案

4.3.1 设计依据和原则

4.3.2 结构设计方案

4.3.3 抗震设计方案

4.3.4 公用及辅助工程

4.4 数字化方案

4.4.1 工业化生产可靠性分析

4.4.2 技术管理及特点

4.4.3 建筑智能化

4.5 建设管理方案

4.5.1 项目建设期管理

4.5.2 项目招标

4.5.3 项目实施进度计划

第五章 项目运营方案

5.1 生产经营方案

5.1.1 研发模式

5.1.2 采购模式

5.1.3 生产模式

5.1.4 销售模式

5.1.5 影响公司经营模式的关键因素

5.1.6 燃料动力供应保障

5.2 安全保障方案

5.2.1 危害因素和危害程度分析

5.2.2 安全措施方案

5.2.3 消防设施

5.3 运营管理方案

5.3.1 项目运营期组织机构

5.3.2 人力资源配置

5.3.3 人员培训

第六章 项目投融资与财务方案

6.1 投资估算

6.1.1 投资估算范围及参考依据

6.1.2 项目投资估算

6.1.3 资金使用和管理

6.2 盈利能力分析

6.2.1 基础数据与参数选取

6.2.2 编制依据

6.2.3 收入测算

6.2.4 销售税金及附加

6.2.5 成本核算

6.2.6 财务评价分析

6.3 财务可持续性分析

6.3.1 不确定性分析

6.3.2 偿债能力分析

6.3.3 评价结论

第七章 项目影响效果分析

7.1 经济影响分析

7.2 社会影响分析

7.3 生态环境影响分析

7.3.1 环境评价依据及执行标准

7.3.2 污染控制目标

7.3.3 施工期环境影响分析

7.3.4 营运期环境影响分析

7.3.5 环境保护的建议

7.3.6 环境影响评价结论

7.4 资源和能源利用效果分析

7.4.1 用能标准和节能规范

7.4.2 项目能耗情况

7.4.3 源网荷储一体化规划

7.4.4 节能措施及效果分析

7.4.5 资源和能源利用效果分析结论

7.4.6 碳达峰碳中和分析

第八章 项目风险管控方案

8.1 工期风险

8.2 质量风险

8.3 市场竞争加剧的风险

8.4 市场波动风险

8.5 人才短缺风险

8.6 政策风险

第九章 思瀚产业研究院结论与建议

9.1 主要研究结论

9.1.1 本项目与产业政策、规划的相符性

9.1.2 本项目的社会效益

9.2 思瀚建议

附件：财务分析附表过程