车路云项目建设加速，车载模组持续收益
思瀚产业研究院    2024-06-17

1、 智能网联汽车产业发展空间广阔

车路云一体化系统是由车辆及其他交通参与者、路侧基础设施、云控平台、相关支撑平台、通信网等部分组成的一个复杂大系统。

车路云一体化系统的建设过程将促进汽车、交通、通信、云计算等多行业的跨域融合和协同发展，形成综合性高新技术产业集群效应。

国家支持车联网行业发展，车路云一体化建设持续推进。近年来，国家陆续出台多项政策，鼓励智能网联汽车产业发展。2024 年 1 月，多部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，重点围绕建设智能化路侧基础设施，提升车载终端装配率。

同年 5 月，国家智能网联汽车创新中心等各专业领域单位，共同编制了《智能网联汽车“车路云一体化”规模建设与应用参考指南（1.0 版）》，进一步支持各地车路云一体化建设，保障“车-路-云-网-图-安”实施。

长期来看智能网联车市场空间广阔。根据报告《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，在中性预期情况下，2025/2030 车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量为 7295/25825 亿元，2025-2030 年 5 年 CAGR 为 28.8%。

2、 5G-V2X 技术支撑面向自动驾驶的高级应用

C-V2X 技术在车联网发展中至关重要。C-V2X 技术，是基于蜂窝网通信技术演进形成的车用无线通信技术。C-V2X 架构可以分为四层：终端、边缘层、云端和应用层，整体解决方案围绕车、路展开，以实现车与路信息交换，从而支持智慧交通及自动驾驶的应用场景。

2020 年 1 月工信部发表声明，明确推行 C-V2X 技术在道路和车辆上的应用是好的选择。智能网联汽车的感知和决策信息通过 C-V2X 通信，实现数据上传和数据接收，实现智能驾驶功能。目前我国 C-V2X 产业化进程逐步加快，产业链上下游企业围绕 LTE-V2X 已经形成完整的产业链生态。

5G具有大带宽、低时延、大连接的优势，更好的支持各种应用场景。相较于4G+V2X方案，5G 方案采用 MEC 作为核心算力，在时延、安全性、扩展性、可靠性、经济性等各个方面均占据优势。同时 5G-V2X 是 LTE-V2X 技术增强和补充，在应用的实现上，LTE-V2X 主要以基本安全类应用为主，5G-V2X 则可支撑面向自动驾驶的高级应用，两者将在未来长期协同共存，共同实现应用场景的扩展。

未来蜂窝物联网数据流量的增量主要靠汽车数据流量来贡献。根据《2024 年从云端到边缘的蜂窝物联网数据流量》，到 2028 年，来自蜂窝物联网连接的数据流量预计将增至 110.8EB，其预计 2023/2028 汽车数据流量将从 18.6EB 上升到 59.4EB。随着汽车设备连接不断增加，将推动蜂窝物联网数据流量增长。

C-V2X 渗透率持续提升，通信模组未来产值翻倍。中国市场 2023 年乘用车 C-V2X前装率约 1.2%，预计 2026-2027 年迎来大规模装车期，乐观预测前装率最高可突破9%，实现快速渗透。根据报告《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，2025年/2030 年车载（C-V2X）通信单元产值增量将达到 25 亿元/73 亿元。

3、行业份额向头部集中，模组厂商加速产品迭代

行业马太效应凸显，并购频发，国内厂商占据主要份额。近年来，通信模组行业出现并购和重组，Telit 与 Thales 旗下蜂窝物联网模组业务单元合并；Semtech 宣布以 12 亿美元的总价，收购了蜂窝物联网模组厂商 Sierra Wireless。根据Counterpoint 最新的跟踪报告，全球前五厂商中，国内厂商位居四席，其中移远通信以 34%的市场份额位居全球第一。

通信模组厂商加快产品升级，助力智能车联网时代到来。在 5G+C-V2X 解决方案中，广和通 AN768 系列 5G 模组可快速与 TBOX 等车载 ECU 产品进行适配，其已在国内某新能源品牌正式量产交付；

美格智能针对 5G 智能座舱领域定制开发的第三代车载产品，在终端车厂高端 SUV 车型上实现小批量出货；2023 年移远通信 AG56xN、AG55xQ 系列车载 5G 模组迎来放量增长，已被约 20 家主流车厂在多平台项目上选用；高新兴 GM860A-C1AX 模组和 GM860A-C1AG 模组能支持 C-V2X PC5，实现低时延信息传输；日海智能也布局了 5G+V2X 通信制式的车载模组。