电力设备制造行业现状、发展前景及竞争格局
思瀚产业研究院    2024-11-22

1、电力设备制造行业现状

电力系统可分为发电系统、输变电系统、配电系统和用电系统，其中输变电系统和配电系统组成电网系统。输变电系统包括变电所和输电线路，配电系统从电源侧（输电网和发电设施）接收电能，并通过配电设施就地或逐级分配给各类用户。

输变电及配用电设备主要应用于国家电网及各省市电网公司、发电企业、汽车制造、冶金化工、轨道交通等领域。目前，输变电及配用电设备可以分为一次设备和二次设备。

一次设备是直接用于生产、输送、分配电能的高压电气设备。（如：发电机、变压器、断路器、隔离开关、母线、电力电缆、电抗器、避雷器、电压互感器、电流互感器、接地线等）。

二次设备是指对一次设备的工作进行监测、控制、调节、保护以及运行所需的低压电气设备。（如：熔断器、继电器、按钮、指示灯、控制开关、仪表、信号设备、自动装置、保护装置等）。

近几十年来，我国国民经济的高速发展拉动了我国电力工业投资的快速增长，电力工业投资的不断增加促使输变电及配用电设备的市场规模不断扩大。电力设备制造行业作为国民经济发展中重要的装备工业之一，行业景气度与电力工业的发展密切相关，受国民经济影响较大。从电力消费需求来看，2023年全社会用电量92,241亿千瓦时，同比增长6.7%。

规模以上工业发电量为89,091亿千瓦时。分产业看，第一产业用电量1278亿千瓦时，同比增长11.5%；第二产业用电量60745亿千瓦时，同比增长6.5%；第三产业用电量16694亿千瓦时，同比增长12.2%。城乡居民生活用电量13524亿千瓦时，同比增长0.9%。2024年1-8月，全社会用电量累计65,619亿千瓦时，同比增长7.9%，其中规模以上工业发电量为62,379亿千瓦时。

从分产业用电看，第一产业用电量914亿千瓦时，同比增长7.0%；第二产业用电量42,006亿千瓦时，同比增长6.3%；第三产业用电量12,301亿千瓦时，同比增长11.0%；城乡居民生活用电量10,398亿千瓦时，同比增长10.9%。

经济运行稳步复苏是用电量增速回升的最主要原因。全社会用电量季度增速变化趋势，反映出我国国民经济在持续恢复。电力供应方面，2023年，全国主要电力企业合计完成投资15502亿元，同比增长24.7%。全国电源工程建设完成投资10225亿元，同比增长37.7%。全国电网工程建设完成投资5277亿元，同比增长5.4%。

电源投资加速绿色低碳转型，其中，风电投资2753亿元，同比增长36.9%；太阳能发电完成4,316亿元，同比增长50.7%。非化石能源发电投资同比增长39.2%，占电源投资比重达到89.2%。全国新增发电装机容量37067万千瓦，同比增长86.7%，增速较上年提升75.5个百分点。其中，新增并网风电7622千瓦，同比增长97.4%；新增并网太阳能发电21753万千瓦，占同期全国总新增装机的比重为58.7%，同比增长146.6%。

风电、光伏发电的新增装机占新增装机总容量的比重达到79.2%。全国电网工程建设完成投资5277亿元，同比增长5.4%。电网企业进一步加强农网巩固与提升配网建设，110千伏及以下等级电网投资2902亿元，占电网工程投资总额的55.0%。重大输电通道工程建设稳步推进，白鹤滩—浙江±800千伏特高压直流输电工程、驻马店—武汉1000千伏特高压交流工程等正式投运。

整体来看，随着我国新型电力系统建设，以及绿色低碳转型升级，我国电网投资和电源投资持续增长，结构持续优化，这都给电力设备制造行业带来了持续的市场机会。2024年新能源新增装机将保持快速增长，电力供应能力继续提升，为保障电力稳定供应提供了基本支撑；但由于新能源发电出力以及来水存在不确定性，常规电源增加规模小于用电负荷增加规模，均增加了电力生产供应的潜在风险。

综合考虑用电增长、电源投产等情况，预计2024年全国电力供需形势呈现总体紧平衡态势；迎峰度夏和度冬用电高峰期，部分区域中的部分省级电网电力供应偏紧，部分时段可能需要实施需求侧管理等措施。展望未来10-20年，国家对电网建设投资的进一步增加和两大电网公司重点工程的陆续开工建设将为我国输配电设备制造企业提供良好的市场机遇。受宏观经济、大资本涌入、国家政策调控、环保政策等因素影响，输配电及控制设备产业进入了新的发展时期。

2、电力设备制造行业发展前景

一是电气装备纳入国家发展规划，着力提升全产业链竞争力。我国大力推进产业基础高级化和产业链现代化，加快推进制造业由大变强的历史跨越。我国制造业从梯队追赶发达国家转为局部同台竞争，许多重大创新在世界前沿攻坚突破，装备由追随者向领路者转型，掌握核心技术、高端化发展成为民族制造业的价值取向。电气装备制造业承担着推动新能源发展和保障国家能源安全的重要使命。国家“十四五”规划指出，巩固提升电力装备等领域全产业链竞争力，推动先进电力装备等产业创新发展。

二是电网建设投资保持高位。电力是影响国家经济发展的重要能源，通过将各种一次能源转换成电能供给生产和生活使用，促进国家经济的发展。用电的需求促进电力工程建设投资的需求，电力工程建设投资带动电源及电网建设，电源建设形成对输配电及控制设备的需求，电网建设形成对输配电及控制设备的需求，最终带动变压器、铁塔、电线电缆等设备的需求。

“十四五”期间，国家电网公司加快建设能源互联网，规划电网基建投资21,860亿元，其中特高压交直流工程投资3,002亿元（占比14%），750千伏及以下电网基建投资18,858亿元；南方电网建设规划投资约6,700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程，其中配电网建设规划投资达到3,200亿元，占比约48%。推进落实西部大开发新格局，进一步提升跨区域清洁电力输送能力，计划新建7条西北、西南新能源基地外送电力外送特高压直流工程，总输电容量超过5,600万千瓦。

变电领域稳中有进，投资规模占电网整体投资规模约25%，智能变电一、二次设备将提升电网分层分区赋能水平，实现各级电网协调发展。配电网发展成为重点，投资规模占电网总体规模的50%，重点聚焦配电网发展不平衡不充分问题，加快推动配电网从单一供电向智能互动的能源互联网转变，持续提高城网可靠性，提升分布式新能源配网接入的稳定供电保障能力。电网智能化发展，促进运行控制、设备监测、计量表急等智能终端加速部署。作为核心目标市场，电网投资保持高位将有效促进集团公司稳固产业发展基本盘。

三是工业领域智能低碳设备需求旺盛，轨道交通和充换电市场空间广阔。中央和地方加快部署“新基建”，受“一带一路”、京津冀一体化、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区建设等积极因素影响，港口、机场、城市地标建筑、石油石化、大数据中心建设等高端工业领域对智能电气设备的需求旺盛，“双碳”目标下，煤炭、钢铁、冶金、房地产等传统市场环保低碳化改造成为发展重点，相互领域投资需求稳中有升。

国家《2030年前碳达峰行动方案》明确提出，促进工业能源消费低碳化，提升工业电气化水平；深入实施绿色制造工程，大力推行绿色设计，完善绿色制造体系，建设绿色工厂和绿色工业园区；推进工业领域数字化智能化绿色化融合发展，加强重点行业和领域技术改造。城市轨道交通领域投资保持高位，截至2020年底，我国高铁里程达3.79万公里，城市轨道交通运营线路超过0.8万公里（地铁运营线路占比79%），拥有地铁运营线路的城市有45个。“十四五”期间，预计高铁新增里程约1万公里，地铁新增里程约0.4万公里，投资规模合计约4.5万亿元。

电动汽车充换电市场快速增长，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》明确生态文明区和大气污染防治区运营车辆电动化比例不低于80%，大力推动充换电网络建设，以推动我国新能源汽车产业高质量发展。

到2025年，我国新能源汽车年销量将达到数百万台，将建成超过3.6万座充换电站，充电桩个数达到650万-750万台，车桩比约1:1，“十四五”市场需求总计达到千亿元规模。

四是国际市场空间巨大，但拓展难度和风险面临较大挑战。共建“一带一路”已具有广泛国际共识，全球互联互通合作网络正在形成，我国发起设立亚投行、丝路基金等多边金融机构，为制造企业参与“一带一路”建设提供强有力的资金支持，“一带一路”沿线国家基础设施建设相对滞后，电力投资需求旺盛，市场规模不断增加，但部分国家多种矛盾交织，经济基础普遍薄弱，产业结构相对单一，对工程总承包的风险防控提出更高要求。国际产能合作空间广阔，亚、非、拉美等地区各国持续加大基础设施投入，带动社会经济快速发展，催生旺盛的能源发展需求。

世界各国积极应对气候变化和世界能源转型，对国际产能合作等行动意愿较强，东盟国家和非洲区域电力需求旺盛，且自身产品技术能力相对薄弱，这为我们电力装备拓展国际市场创造了良好的基础条件。但受“逆全球化”思潮影响，部分国家对我国企业进行限制，阻碍了“走出去”步伐。

与此同时，国际工程承包模式加快转型，传统EPC现汇项目市场竞争日趋激烈，BT、BOT、PPP等商业模式成为国际工程承包行业优势方向，工程承包商带资建设已成为项目总承包的必要条件，亚非拉等发展中国家市场需求尤为集中，在新冠疫情后世界经济下行的大背景下，工程承包商投融资能力将成为决定市场占有率的重要因素。

五是电源市场持续提高装机总量。到2025年，我国电源装机总量达到29.5亿千瓦，清洁能源装机达到17亿千瓦，装机占比由“十三五”末的41.9%提高到2025年的57.5%，清洁能源发电量超4.15万亿千瓦时，发电占比由“十三五”末的32.6%提高至2025年的45%，“十四五”是我国能源供给侧转型升级的关键窗口期。

结合我国清洁能源禀赋、清洁发电技术经济型、储能等关键技术产业发展，着力优化电源结构布局，加快供应侧清洁能源替代，大力发展风光等清洁能源，严格控制煤电总量，优化煤电布局，转变煤电定位，推动煤电灵活性改造，加快抽水蓄能等灵活性电源建设和新型储能技术应用是“十四五”电源市场发展转型的“主旋律”。

中国电气装备在电源和节能领域具备完整成熟的产品体系和技术积累，传统电源的升级改造，清洁能源体系的加速构建，为电源侧市场的业务拓展提供了广阔空间，预计“十四五”期间每年可竞争市场规模约5,000亿元。此外，综合能源服务作为能源消费的新兴市场，尚未形成成熟商业模式和市场竞争格局，行业发展存在较大的不确定性，但空间巨大，未来有望达到万亿级。

3、电力设备制造行业竞争格局和竞争优势

目前，中国电力装备制造行业内企业数量众多，但行业集中度较低，产品进入市场的门槛也相对较低，尤其在中低端产品市场，行业竞争激烈。近年来，随着国家电网有限公司和中国南方电网有限责任公司普遍采用集中招标方式，加剧了市场竞争程度。而在高端产品市场，如特高压主设备产品技术门槛高，市场集中度较高，呈现完全相反的两种景象。

主要的参与企业包括国电南瑞科技股份有限公司、许继电气股份有限公司、河南平高电气股份有限公司、特变电工和中国西电集团有限公司等。从整体上看，中国电力装备制造行业竞争激烈，呈现金字塔形结构，随着电压等级增加，技术壁垒就越强，生产厂家越少，行业集中程度越高。

未来，国产化中高端装备、二次设备及成套设备等技术壁垒较高的领域将成为国内输配电行业的发展重点。从细分产品来看，智能电网、特高压的建设对技术和资金的要求较高，随着智能电网和特高压建设的推进，行业进入壁垒会逐渐提高。

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