海外抢先押注全固态电池，海外弯道超车风险
思瀚产业研究院    2024-12-02

海外政策：抢先研发布局全固态电池，资金补贴大力推进技术落地

海外整体布局领先，大额补贴抢先押注全固态电池技术。

日本押注硫化物路线，研发布局最早，技术和专利全球领先，打造车企和电池厂共同研发体系，政府资金扶持力度超2千亿日元（94亿元RMB），力争30年实现全固态电池商业化，能量密度目标500Wh/kg。

韩国选择氧化物和硫化物路线并行，政府提供税收抵免支持固态电池研发，叠加动力电池巨头联合推进，目标于25-28年开发出能量密度400Wh/kg的商用技术，30年完成装车。欧洲以聚合物路线为主，同时布局硫化物路线，其中德国研发布局投入最大。

美国全路线布局，由能源部出资，初创公司主导研发，并与众多车企达成合作，目标在30年达到能量密度500Wh/kg。

国内政策：此前市场驱动为主，24年加快引导行业发展

国内此前以市场驱动为主，短期聚焦半固态电池技术，2024年政府加快行业发展，积极布局硫化物、聚合物等全固态电池路线。2020年起，我国首次将固态电池列入行业重点发展对象并提出加快研发和产业化进程，2023年进一步提出加强固态电池标准体系研究，但此前尚未出台补贴政策，仍以市场驱动为主，短期聚焦于更具兼容性、经济性的聚合物+氧化物的半固态路线。

2024年5月，政府首次投入约60亿元用于全固态电池研发，相关项目由政府相关部委牵头实施，经过严格筛选后，最后具体分为七大项目，聚焦硫化物和聚合物等不同技术路线，加快全固态电池的商业化。

固态电池：有海外弯道超车风险，国家政策提供底层支持

国内液态电池技术大幅领先于海外，海外加码固态电池希望弯道超车，23-24年频繁宣传全固态量产计划，引发国内危机意识，政府层面加快固态电池研发和支持力度，提供固态电池底层的支撑逻辑。

海外：此前抢先布局全固态电池，意在率先卡位下一代电池技术，日本资金扶持已超2千亿日元(94亿RMB)，韩国已提供20%/50%的设备/研发税收优惠，德国已投资超10亿欧元(77亿RMB)，美国已投资超3亿美元(21亿RMB)，海外24年频繁宣传全固态电池量产计划，目标27年小批量量产全固态电池。

国内：此前尚未出台补贴政策，引发政府危机意识，24年5月将投入60亿，加快全固态电池研发力度，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持，项目支持力度空前，固态电池产业化加速，目标27年小批量量产全固态电池，实现千辆级别的示范运营。

短期：2023-2024年半固态陆续装车发布，带来持续性行业热度

半固态电池为过渡路线，国内23-24年陆续装车发布，开启产业化元年，随着新车型陆续发布，带来持续性行业热度，提供固态电池应用的短期支撑逻辑。

蔚来ET7：24款蔚来ET7搭载半固态电池，实测续航超过1000公里，150kwh电池包开启试运营，最低日租100元，开启运营。

智己L6-光年版：4月8日，上汽智己L6发布光年固态电池，对应max光年版(133kwh)预售价不超过33万元，相比超强性能版(100kwh)预售价不超过29.99万元，仅加价3万元，定价好于市场预期。

后续：上汽荣威、上汽名爵、长安深蓝、广汽昊铂等。

中期：eVTOL为低空经济关键载体，为固态电池打开想象空间

国内后续大力发展低空经济，而eVTOL作为关键载体，为固态电池中期打开想象空间，提供固态电池应用的中期支撑逻辑。

eVTOL作为低空经济的关键载体，助力塑造未来城市空中交通（UAM）场景。UAM（Urban Air Mobility），即城市空中交通，通过建立低空运输系统，以eVTOL（Electric Vertical Takeoff and Landing）进行载客或载货运输，为大型城市、都市圈及城市群创造了新型交通方式，有效缓解日益严重的地面交通拥堵问题。

eVTOL能量密度要求400Wh/kg以上，为固态电池进一步打开想象空间。24年3月，低空经济首次纳入政府工作报告，eVTOL迎来发展黄金期，其对电池具备高能量密度、高倍率的诉求。四部门发布《通用航空装备创新应用实施方案》指出，推动400Wh/kg级航空锂电池投入量产，实现500Wh/kg级航空锂电池产品应用验证，理论上需搭配固态电池使用，为其打开想象空间。

长期：全固态27年小批量装车，30年后实现量产商业化

安全性和能量密度为动力核心性能，提供固态电池应用的远期支撑逻辑，半固态先行，24年开启放量，全固态预计30年后放量。半固态电池23年起开始产业化，但技术、产品仍不成熟，我们预计24年出货量1-2GWh，25年预计5GWh，30年超100GWh，渗透率提升至2-3%；全固态电池预计27年小批量装车，以示范运营为主，出货量0.5GWh，30年预计开启产业化，出货量预计3GWh，随着规模效应释放，成本持续下降，35年出货量有望突破300GWh。

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