训推共振，算力需求极速释放
思瀚产业研究院    2026-03-02

1、 大模型“军备竞赛”并未降温，向更高质量、更多模态加速进步

头部互联网厂商的护城河效应日益显著，字节跳动（豆包系）、阿里巴巴（通义系）、腾讯（元宝系）近期密集发布了万亿参数级的新一代主力模型，以智谱 AI、DeepSeek（深度求索）、Minimax、科大讯飞为代表的“AI 新势力”亦在快速迭代其 MoE 架构。更为关键的是，Scaling-law 在多模态领域也已展现出延续性，多模态视频生成是典型的“算力吞噬兽”，进一步显著利好算力基础设施。

字节 AI 全栈革新。据科创板日报 2 月 12 日报道，字节跳动火山引擎初步确定 2026 年 2月 14 日发布豆包大模型的一系列重要升级发布，本次模型发布涉及豆包大模型 2.0、音视频创作模型 Seedance 2.0、图像创作模型 Seedream 5.0 Preview。此次升级，豆包大模型 2.0 将正式发布，基础模型能力和企业级 Agent 能力将有大幅提升。据字节跳动官方公众号，2 月 12 日豆包视频生成模型 Seedance2.0 正式发布，现已全面接入豆包和即梦产品，并上线火山方舟体验中心。

Seedance 2.0 达业界 SOTA 水平。Seedance 2.0 在运动场景下的生成可用率达到业界SOTA 水平，其在人物动作建模方面，有着自然连贯、遵循现实世界运动规律的显著优势。它能高保真地合成时序精密的复杂交互场景，也能在特写镜头中展现出高度逼真的细节与严密的物理逻辑，宛如实拍。且 Seedance 2.0 能精准还原复杂脚本，保持稳定的主体一致性。模型还具备一定的编导思维，分镜设计和运镜贴合叙事逻辑。此外，Seedance 2.0新增了视频编辑和视频延长能力，每位用户都能像导演一样掌控全场。在各项评测中，Seedance 2.0 的综合表现达到行业领先水平

通义千问 Qwen-Image-2.0 发布，在文生图和图生图基准测试中获得优越性能。根据千问大模型官方公众号，2 月 10 日，阿里推出 Qwen-Image-2.0，新一代图像生成基础模型。QwenImage-2.0 主要特色包括：1）更专业的文字渲染：1k token 指令支持，直出专业信息图，包括 PPT/海报/漫画等。2）更细腻的真实质感：2k 分辨率支持，细腻刻画写实场景，包括人物/自然/建筑等。3）更强的语义遵循：理解生成一体化，生图编辑二合一。更轻量的模型架构：更小模型，更快速度。AI Arena 模型盲测数据显示，Qwen-Image-2.0 作为一个生图编辑二合一的模型，同一模型在文生图和图生图基准中获得优越性能。

Deepseek 模型更新，上下文长度升级、知识库更新。据科创板日报 2 月 11 日报道，DeepSeek在网页端和 APP 端进行了版本更新，支持最高 1M（百万）Token 的上下文长度，而去年 8 月发布的 DeepSeekV3.1 上下文长度拓展至 128K；同时，知识库更新至 2025 年 5 月。智谱发布新一代旗舰模型 GLM-5，在 Coding 与 Agent 能力上取得开源 SOTA。2 月 12 日，智谱上线并开源 GLM-5，其在 Coding 与 Agent 能力上，取得开源 SOTA 表现，在真实编程场景的使用体感逼近 Claude Opus4.5，擅长复杂系统工程与长程 Agent 任务。在全球权威的Artificial Analysis 榜单中，GLM-5 位居全球第四、开源第一。

GLM-5 基座能力全面演进：1）参数规模扩展：从 355B（激活 32B）扩展至 744B（激活 40B），预训练数据从 23T 提升至28.5T，更大规模的预训练算力显著提升了模型的通用智能水平；2）异步强化学习：构建全新的“Slime”框架，支持更大模型规模及更复杂的强化学习任务，提升强化学习后训练流程效率；提出异步智能体强化学习算法，使模型能够持续从长程交互中学习，充分激发预训练模型的潜力；3）稀疏注意力机制：首次集成 DeepSeek Sparse Attention，在维持长文本效果无损的同时，大幅降低模型部署成本，提升 Token Efficiency。

2、推理算力需求正以超预期的斜率上升

以字节、阿里、腾讯三家大厂为例，随着大厂围绕 AI 入口展开高强度竞争，流量获取与生态打通形成合力，推动 AI 从工具属性向高频服务入口跃迁。在用户规模与使用深度双提升的背景下，推理侧算力需求正以超预期斜率快速抬升。

字节：QuestMobile 数据显示，豆包 2025 年用户规模持续增长，第四季度月均活跃用户高达 2.3 亿户，连续两个季度登顶行业榜首，月均下载用户数也连续 3 个季度位居行业第一，而在豆包 APP 强势登陆央视春晚后，凭借全民级曝光，其推广程度有望再上台阶。

阿里：千问借助阿里巴巴生态的资源优势，打通了淘宝闪购、飞猪、盒马、大麦、高德、支付宝等多款应用，融合生态内的交易体系、地理位置服务、出行资源、电商资源等能力，让 AI 能够丝滑地实现点外卖、购物、订机票等相对复杂的操作，真正化身为用户身边的“全能管家”。数据显示，上线两个月，千问 C 端（消费者端）月活跃用户数已突破 1 亿，在学生和白领人群中增长迅猛。

腾讯：2026 年开年以来，腾讯在 AI 领域动作频频：先是启动社交 AI“元宝派”内测，接着狂撒 10 亿元红包为元宝派拉新，引发 AI 圈红包大战。

除了模型本身的入口流量，AI 漫剧、AI 编程等原生应用的快速爆发，AI 医疗、智能制造等垂类模型的蓄势待发。多模态驱动视觉质变及技术红利释放，动态漫、AI 漫剧已成“爆款”。

2025 年多模态技术收敛推动视觉表现力跨越式提升。供给端，AI 大幅压降制作周期，实现低成本批量化产出；需求端，紧凑节奏与高情绪密度精准击中用户痛点。供需双侧适配，驱动赛道从边缘迈向主流。根据短剧自习室公众号统计，从 2025 年度抖音端漫剧累计播放量 TOP100 榜单来看，共有 52部沙雕漫、28 部 AI 漫剧、17 部动态漫、3 部解说漫上榜，分别占比 52%、28%、17%、3%。其中仅有 1 部突破 5 亿播放——AI 漫《斩仙台下，我震惊了诸神》，10 月份上线，截至 26 年1 月初累计播放量 10.6 亿，成为当之无愧的 2025 年度“剧王”。

AI 编程从辅助工具迈向原生入口，开发工作流进入 Agent 时代。随着模型在长上下文理解与多文件协作能力上的突破，AI 编程正由“代码补全插件”升级为具备规划、生成与验证能力的编程 Agent。2 月 2 日 OpenAI 推出编码助手 Codex 独立 App，并发布底层 GPT-5.3-Codex模型，独立应用程序 Codex 在推出后的第一周下载量就超过了 100 万次且 Codex 用户总数环比增长 60%。相比于之前的 AI 编程大模型，GPT-5.3-Codex“超越编程”，旨在支持软件生命周期中的所有工作，包括调试、部署、监控、编写公关需求文档 (PRD)、编辑文案、用户研究、测试、指标分析等，可以在几天时间内从零开始构建功能高度复杂的游戏和应用程序，在SWE-Bench Pro 和 Terminal-Bench 上创下了行业新高，并在 OSWorld 和 GDPval 上表现强劲。

全球巨头抢滩，专业化闭环重塑医疗生态。1）爆款验证 C 端刚需：2025 年 12 月 25 日，蚂蚁集团战略升级“蚂蚁阿福”，实现从单一工具向“AI 健康伙伴”的形态跃迁。发布当日即冲至苹果应用商店总榜 TOP3，现象级表现有力验证了 C 端用户在严肃健康场景下强烈的交互需求与信任交付。2）垂直闭环构筑壁垒：不同于通用大模型的泛化问答，阿福依托专业医疗底座，深度打通“智能问诊-在线挂号-医保支付”全链路。这种将信息流直接转化为服务流的闭环能力，确立了其在医疗垂直场景下不可复制的竞争优势。3）产业趋势全球共振：2026 年1 月 8 日，OpenAI 跟进推出 ChatGPT Health。继蚂蚁阿福之后，全球 AI 领军者不约而同切入医疗赛道，进一步强化了该细分领域“高壁垒、高单价、高粘性”的产业逻辑，板块配置价值显著提升。