中国汽车金融行业发展面临的挑战
思瀚产业研究院    2023-03-27

1.金融监管严格

随着银监会、保监会的合并，我国的金融监管将由“机构监管”转变为“市场监管”。随着银监会、保监会的合并，我国的金融监管将由“机构监管”转变为“市场监管”，以顺应混业经营、综合经营的趋势。专家普遍认为，作为继国务院金融稳定发展委员会设立之后的又一重大监管框架调整举措，组建银保监会的主要目的在于解决现行体制存在的监管职责不清晰、交叉监管和监管空白等问题，强化综合监管，守住不发生系统性金融风险的底线。从整体看，金融业“严监管”正逐步常态化。

中国保监会成立于 1998 年，中国银监会成立于 2003 年。至此，中国金融监管体制延续多年的“一行三会”结构，正式走向终结，取而代之的是，金融稳定框架下的“一行两会”结构：中国人民银行、中国银保监会、中国证监会。

近年来，中国金融业混业经营，已是大势所趋。一方面，机构综合化经营趋势明显。既有以银行、保险、券商等传统金融机构为主体搭建的金融集团，也有产业资本打造的金融控股公司，更有互联网企业成为混业经营的新兴势力。另一方面，“大资管”行业跨界竞合的态势基本形成，2012 年以来中国资产管理行业的政策环境发生巨大变化，打破了资产管理业务分业割据的局面，业务之间的壁垒逐步被淡化。

随着融合多种金融功能的创新业务模式层出不穷，金融风险跨行业、跨市场的传染性逐步暴露，分业监管已难适应金融发展：监管标准不统一，导致监管缺乏穿透性，“铁路警察，各管一段”，对用债务资金作股权投资等高风险行为难以抑制；一些金融业态处于监管盲区，没有人管，出了事才被迫补救；监管部门之间信息沟通不畅，使重要决策缺乏依据；部分监管职能重叠，导致冲突、扯皮和政策信号不一。

长期以来，我国金融业保持健康稳定发展，即便是在全球金融危机的冲击下也表现出良好的韧性，未发生系统性风险。究其原因，这一方面得益于我国经济长期高速增长，部分风险在发展中得到化解；另一方面，刚性兑付、政府“信用68背书”乃至“兜底”，在防止风险蔓延升级方面发挥了重要作用。如今，随着经济转向中高速增长、刚性兑付逐步被打破，上述“安全垫”和“稳定器”的作用持续弱化，维护金融安全面临新的挑战。

无疑，持续了 20 年的金融分业监管模式，已经走到了十字路口。金融监管体制改革方向是综合监管，实现监管全覆盖，既不留真空地带，也不存在重复地带。我国大型金融机构主要集中在银行和保险领域，且银行已经成为保险资金的重要投资标的，在制定相关机构的监管标准时，由统一的监管部门加以推进，可以将风险控制要求更好地协调统一起来，这对加强骨干金融机构管理，进而对保证金融稳定和防范系统性金融风险将起到至关重要的作用。保险的业务功能相对单一，风险管理方法和要求与银行有一定相似之处，长期以来，保险业务与银行业务合作密切，在监管合作上也有较好基础。

而从监管体制改革角度，随着银保监会的组建，我国金融监管也将由“机构监管”转变为“市场监管”，以打破行业分割管理的局面，解决金融子行业间存在的监管漏洞。

另根据监管规定，汽车金融公司主要的经营范围包括个人与机构购车贷款、库存融资、零配件融资、经销商建店融资以及经监管批准同意的汽车融资租赁业务、发行金融债券、与汽车金融业务相关的金融机构股权投资业务等。不过，就目前来看，汽车金融公司仍是主要通过汽车经销商这一渠道来为汽车买家提供零售贷款，同时也为经销商提供资金支持，个人汽车零售贷款业务占比较大。

此外，从近两年来监管对外披露的信息来看，行业内部分汽车金融公司在合规经营方面仍然重视不足，个人金融服务费的问题更是掀起了巨大争议。从监管部门给出的处罚意见来看，不合规的部分包括未在营业场所公示金融许可证，报送非现场监管报表出现错报、漏报，违反《征信业管理条例》规定，高管未经任职资格核准实际履职，库存融资贷款“三查”不尽职。从表面上看，外部汽车市场的波动对汽车金融公司的业务开展、风险决策造成了极大影响，但究其根源，在监管趋严的大背景下，汽车金融公司一些潜在的经营管理漏洞被暴露出来，直接反映出汽车金融行业在风险防控、内控管理方面存在不足。

2018 年以来，针对汽车金融领域的监管力度持续加强，已呈现常态化趋势。近期，银保监会印发了《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》针对汽车金融公司提出了筛查公司治理、资产质量与业务经营三方面问题，重点关注未落实贷款“三查”制度，违规收费、不当催收、泄露消费者个人信息，经销商贷后管理不足等问题，严查风险隐患，持续推动重点领域、重点风险的乱象整治。

监管机构加大对汽车金融公司的处罚力度，一方面，给当前复杂的市场状况予以警示，监管趋严的态势将继续走向常态化；另一方面，对汽车金融公司的合规经营也提出了更为严格的要求。

当前，汽车金融业务存在的问题依然突出，整个汽车金融行业因互联网等技术的介入，出现了涉及信用风险、诈欺风险、暴力催收、恶意信息、金融消费者保护等问题。

尽管罚单数量、单笔罚单金额以及受处罚的公司数量都创了 3 年之最，但整体来看，相比其他发展较为激进的互联网汽车金融平台，汽车金融公司在发展过程中总体合规，监管政策基本落实到位，对未来的发展目标也有着较为清晰的规划。

在汽车行业传统业务承压、新的监管规则陆续出台的大背景下，汽车金融公司仍需进一步把握经济、金融、汽车等市场形势，找准自身转型发展的定位与路径，在创新发展与合规安全之间实现平衡。

在新科技为金融行业带来新机遇，金融服务的质量与效率不断提升的同时，汽车金融消费者的选择也趋向多样化，这不仅对汽车金融业务提出了新需求，也给汽车金融公司在风险控制和合规手段应用过程中的内控管理带来了挑战。坚守合规贵在持之以恒。为保障经营合规、防范风险问题的发生，汽车金融须持续健全完善公司治理和内部控制制度，构建全面有效的风险管理体系，积极寻求防范创新风险、稳定管理体系的技术与手段，促进机构及时识别监控内外部风险，及时发现问题、解决问题。

2. 产品同质化高

车金融公司主要提供新车贷款、二手车贷款、售后回租、直租等四大类产品。曾经的网约车金融因为不合规网约车平台的下架处理以及网约车司机集体退车维权事故的频发，也大幅度减少，许多城市甚至禁止以租代购模式进入网约车市场。

而伴随着汽车金融行业的发展，对于同一类汽车金融产品，信贷条件、贷款额度、贷款利率、还款方式等基础服务在汽车金融服务机构间的差异越来越小，产品的同质化程度越来越高。

3. 消费者退租难

一方面虽然汽车行业消费群体逐渐年轻化，更容易接受新生事物，但整体消费观念的改变仍然需要时间。

另一方面是汽车金融行业的不规范使得“金融服务费不透明”、“退租难”等事件频出。奔驰女车主的哭泣，就一度曝光了金融服务费，引发消费者对采用汽车金融方式购车的担忧，只保持一种谨慎观望的态度。

4.行业欺诈风险

汽互联网平台和融资租赁公司降低了汽车金融门槛，而客户群体质量的下降，信用要求的降低，不可避免得提高了汽车金融公司的欺诈风险。

5. 资金获取困难

目前在国内市场，除了与整车制造商关联的专属汽车金融公司部分依赖政府贴息，大部分汽车金融公司通过银行借款、发行债券、ABS 等渠道获取资金。但由于经济下行现状和金融机构去杠杆的影响，融资渠道进一步变窄，资金成本上升，让许多汽车金融公司处于一种高成本、高风险的运行之中。

编辑：沈吟秋

来源：思瀚产业研究院发布《2023-2027 年中国汽车融资租赁业市场调研及投资前景预测报告》

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