全球新能源车需求正生长,国内“国内：扶摇直上，势如破竹”
思瀚产业研究院    2024-12-25

1、国内：扶摇直上，势如破竹

以旧换新效果显著，2024 年 10 月新能源汽车销量同环比双增。地方以旧换新置换政策对市场的拉动效果逐渐显现，报废更新政策也持续稳定发力，大力拉动车市增长。2023 年至今，中国新能源汽车销量整体上持续上涨。

2023 年新能源汽车总销量 944.8 万辆，同比增加 37.9%。根据中国汽车工业协会的数据，2024 年1-10 月，中国汽车销量 2462.4 万辆，同比增长 2.7%；新能源汽车销量 975 万辆，同比增长 33.9%，展现出强劲的增长势头。其中，2024 年 10 月中国车市终端销量呈现出“金九银十”旺销趋势，同比增长 7%，新能源车消费增量对其贡献明显。根据中汽协数据，10 月，新能源汽车销量达到 143 万辆，同比增加 49.6%，环比上升 11.11%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 46.8%。

细分市场表现亮眼，行业趋势一路向好。2024 年 10 月新能源乘用车销量持续上升。根据乘联会数据可知，批发层面，10 月新能源乘用车批发销量达到 136.9万辆，同比增长 55.2%，环比增长 11.2%。纯电动与插电混动汽车产销量同比大幅增长。根据中汽协数据可知，纯电动车 10 月产量 87 万辆，同比增长 32.6%，销量 84.2 万辆，同比增长 30.4%；插混动力汽车 10 月产量 59.3 万辆，同比增长78.4%，销量 58.7 万辆，同比增长 89.7%。

新势力车企销量表现突出，多品牌连续刷新历史新高。在“以旧换新”政策的全国推广下，中国新势力汽车市场在 11 月迎来了显著的增长动力。零跑、小鹏等品牌单月销量纷纷创下历史新高，部分品牌甚至已经提前完成了全年的交付目标，显示出市场强劲的发展势头。理想汽车以 48740 辆的交付量领跑市场，同比增长18.8%，尽管环比略有回落，但仍稳居新势力车企销量榜首。广汽埃安紧随其后，交付量为 42301 辆。

零跑汽车成为 11 月的“黑马”，单月交付量达到 40169 辆，同比增长高达 117%，首次突破 4 万辆大关。1-11 月，零跑汽车销量相比去年突飞猛进，同比增长 100.11%。小鹏汽车凭借 MONA M03 和 P7+两款热销车型，单月交付量首次突破 3 万辆，同比增长 54%。极氪则以 27011 辆的交付成绩再创单月交付历史新高，11 月销量同比增长 106%，1-11 月销量同比增长 85.28%

中国汽车产业积极拥抱电动化智能化变革机遇，加快向新能源汽车转型。中国新能源汽车产销量连续 9 年位居全球首位，主要得益于 1）锂电产业链完善，成本优势明显。中国拥有全球最完整的新能源汽车产业链，涵盖关键材料、动力电池、电机电控、整车及充电设施、制造装备、回收利用等各个环节，低成本优势愈发凸显。2）产品更新换代飞速，优质车型供给丰富。

2024 年，多家车企陆续推出新款车型。小鹏推出 MONA M03 和 P7+新款车型，上市订单量突破历史新高；比亚迪推出宋 L、元 UP 和仰望 U7 等新款车型；鸿蒙智行除了在售的问界 M5、M7、M9 系列车型，智界 R7 增程版已于 2024 年 12 月 19 日重磅推出。预计 25年，国内新能源汽车销量 1662 万辆，同比增长 25%，26 年国内新能源汽车销量1961 万辆，同比增长 18%。

2、欧洲：拨云见日，否极泰来

新能源汽车市场疲软，主要市场销量两极分化。从新车注册量来看，2024 年1-10 月，欧洲新车注册量保持稳定，达到 890 万辆。其中，西班牙和意大利表现良好，同比分别增加 4.9%和 0.9%，但是法国和德国市场则出现了下跌，同比分别下降 2.7%和 0.4%。新能源乘用车销量 232 万台，较去年同期下降 1%。

从细分车型来看，2024 年 1-10 月，由于德国纯电动汽车注册量大幅下降（-26.6%），欧洲纯电动汽车销量与去年同期相比下降 4.9%，市场份额由去年的 14%下降到13.2%；欧洲插电式混合动力汽车销量与去年同期相比下降 7.9%。2024 年 10 月，欧洲纯电动汽车注册量略微回升，同比增加 2.4%至 12.49 万辆；由于插电式混合动力汽车的注册量在法国（-26.9%）和意大利（-24.9%）市场出现大幅下滑，欧洲插电式混合动力汽车的注册量同比下降 7.2%。

政策与基础设施影响明显，欧洲新能车渗透率有望回升。欧洲法规达标压力趋弱，叠加核心国家补贴退坡拖累短期新能源汽车销量增速。

1）挪威和瑞典的高渗透率得益于长期的免税、补贴和免费充电政策，这与德国、法国等市场政策的波动形成鲜明对比。

2）高油价和能源危机使电动车更具吸引力，这在挪威和英国等国表现尤为明显，高通胀也抑制了部分消费者的购车意愿，尤其是在法国和西班牙。

3）2025 年下一阶段碳排放法考核开启迎来政策换挡，带来中长期电动化的确定性。我们预计 25 年，欧洲新能源汽车销量 348 万辆，同比增长 20%，渗透率达到 21.20%；26 年欧洲新能源汽车销量 417.6 万辆，同比增长 20%，渗透率增长至 24.95%。

3、美国：风雨欲来，沧海桑田

电动车型库存积压，销量增长面临挑战。2024 年 10 月，受到厂商促销力度加大和 2025 款新车型全面上市的影响，美国汽车市场迎来亮眼表现，市场新车销量为 132.5 万辆。其中，新能源汽车市场继续保持增长，纯电动汽车和插电式混合动力车型在市场占有率上继续攀升，但面临库存压力和激烈竞争。纯电动汽车销量 112,419 辆，占新能源总销量的 85%左右，纯电市场渗透率为 8.5%，较 23 年同期上升 0.9pct；插电混动市场小幅反弹，汽车销量 20,380 辆，市场渗透率为1.5%，较 23 年同期下降 0.25pct。

政策调整多方叠加，美国新能源汽车市场或将迎来巨大变数。

1）美国大选落幕，特朗普上一任期放松油耗标准致电动汽车销量及投资下降，随着特朗普上台以后，政策变化或将影响消费者对新能源汽车的信心。

2）油耗政策和石油一揽子政策调整，电动化转型趋势尚不明朗。传统燃油车与新能源车型目前仍并行发展，如果 2025 年终结 IRA 的强制电动汽车政策，传统燃油车产业将获喘息机会。

3）消费者结构变化，年轻消费者对新能源车的接受度更高。

新能源车型加速普及，加之消费者对节能减排的意识增强，美国新能源车型的市场占有率已经突破 10%。综合考虑政策影响和消费结构变化，预计未来新能源汽车销量仍将增加但增速相比前几年会有所放缓，我们预计 25 年，美国新能源汽车销量 185.96 万辆，同比增长 15%，渗透率达到 12%；26 年美国新能源汽车销量 223.15 万辆，同比增长 20%，渗透率增长至 13%。

4、全球：百舸争流，无限可期

全球新能源汽车市场成长空间广阔，26 年渗透率有望达到 28%。2022 年全球新能源汽车销量突破了 1000 万辆，渗透率进一步提升，达到 13%（2021 年约8%、2020 年约 4%）。2023 年全球新能源汽车销量创历史新高，达到 1465 万辆，同比增长 35%，渗透率为 17%，较 2022 年增长约 4pct。各个国家相关政策的发布以及激励措施有助于提振销售，消费者节能环保观念的转换可能进一步激发其购买欲望。

电动汽车销量将在 2024 年继续保持强劲增长，到 2024年底销售量将达到 1881 万辆，同比增长 28%；25 年全球新能源汽车销量将达到2320 万辆，同比增长 23%，渗透率为 25%；26 年全球新能源汽车销量将达到2757 万辆，同比增长 19%，渗透率提升至 28%。

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