石英晶体元器件市场供求变动及利润水平变动原因
思瀚产业研究院    2024-12-28

1、市场供求状况及变动原因

石英晶体元器件产品下游行业多为国民经济生活的基础性产业，行业整体发展呈稳定或增长态势，自身周期性波动不明显，需求相对稳定；另一方面，产业升级的内在需求不断提升了整体研发设计能力和品质水平，高品质、高频率产品受经济周期衰退阶段的影响不大，能够保持比较稳定的增长。

我国石英晶体器件行业的整体实力依然偏弱，是我国电子元器件行业少数几个仍为进出口额逆差的分支行业之一，各种高端压电晶体器件产品大量依赖进口。我国压电晶体器件本土企业小、散、弱的情况尚未得到根本性改变，行业集中度较低。

上游关键配套环节仍有较大不足，尤其在压电晶体振荡器专用集成电路方面，国内的设计、制造水平低下，绝大部分产品依赖进口，受制于人。2018 年以来，受日本经济大环境低迷、中美贸易战、中低端产品毛利率下降等多重因素影响，日系龙头厂商近年来普遍资本开支增长缓慢或缩减，扩产意愿不足，同时为保障产业链安全，国家产业政策和国内重要通讯技术企业大力支持中国大陆电子元器件厂商发展。

为了填补部分日本、中国台湾地区等压电晶体器件龙头企业退出低端产品市场后让出的市场空间，同时，我国压电晶体期间本土企业的经营模式逐渐从以为日系、台系同行企业代工为主，转变为以经营自主品牌为主，我国压电晶体器件本土龙头企业逐步扩大产能，压电晶体器件的销售额连续增长。2019 年，产能的扩张导致产品价格出现下滑，叠加下游市场的需求波动，我国压电晶体期间的销售额出现波动。

2020 年，5G、可穿戴设备技术和物联网等快速发展，计算机和各类家电市场增长，压电晶体期间需求量大幅攀升，行业恢复高速增长。2022 年以来，由于宏观经济疲软、地缘冲突等因素影响，下游市场需求疲软，晶振行业景气度下降，进入去库存阶段。

2023 年二季度以来，去库存接近尾声，市场需求恢复，国内多家晶振行业上市公司季度收入环比上升。预计未来几年，在国家政策的大力支持和国产替代的大趋势下，随着应用领域逐渐扩大及 5G、WiFi6、WiFi7、物联网、智能穿戴等的不断普及，国内厂商竞争优势凸显，其在石英晶振行业有较大的成长空间。

2、行业利润水平的变动趋势及变动原因

我国石英晶体元器件行业利润水平总体呈现出两极分化的局面。低端市场参与竞争企业较多，利润水平相对低薄；中高端市场参与者相对较少，目前国内仅少数几家大型生产企业掌握行业领先工艺技术，维持相对较高的利润水平。

行业内厂商利润水平主要取决于其自身研发创新能力、生产技术水平、质量管控能力等综合实力；另一方面，下游终端品牌厂商、制造服务商的定价趋势、同行业竞争程度、上游原材料供需关系等因素也直接影响了石英晶体元器件行业的利润空间。

随着通信技术的不断发展，智能电子产品、移动终端等产品功能日益丰富，便捷化、小型化趋势不断增强，在有限的产品空间满足多功能的需求，势必要求电子元器件逐步向小型化、高频化方向发展，对上游电子元器件和基础材料提出的更高要求，行业中具有持续创新能力和先进工艺技术的龙头企业将持续保持高利润水平。

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