回顾2025：以旧换新继续拉动内需，出口和新能源继续贡献汽车增量
思瀚产业研究院    2025-11-28

以旧换新继续拉动内需，出口和新能源继续贡献增量。2025年中国汽车行业总体实现“量稳价缓、出口与新能源双轮驱动”的格局：内需在以旧换新政策拉动下得到有效恢复，预计批发与零售双端同比增长，新能源渗透率继续提升，出口克服外部冲击影响，继续贡献增量且结构向新能源倾斜；价格战延续，行业盈利能力进一步承压，继续呈现出收入增速快于利润增速的特征。

2025年以旧换新延续拉动内需+出口高速增长带动销量稳步增长，预计2025年汽车销量同比增长8.4%至3408.6万辆。2025年1-9月，我国汽车市场实现销量2436.3万辆，同比+12.9%，其中国内销售1941.4万辆，同比+12.5%，以旧换新政策对国内需求形成明显提振，据商务部数据，截至10月22日，汽车报废更新和置换更新补贴申请量分别达340万辆和660万份，合计超1000万份，预计在以旧换新政策拉动下，2025年国内汽车销量将同比增长9.3%至2793.4万辆；1-9月出口销售495.0万辆，同比+14.8%，保持高速增长，预计2025年汽车出口销量同比增长10.8%至649.2万辆，内需提振+出口高增合力带动2025年汽车销量稳步增长，预计2025年汽车销量同比增长8.4%至3408.6万辆。

两新补贴接续并扩围、购置税减免政策边际压舱，叠加头部车企加速新能源新品投放，推动乘用车市场新能源渗透率快速提升，预计2025年新能源乘用车销量为1548.9万辆，新能源渗透率同比提升6.9pct至51.5%。

2025年1-9月我国新能源乘用车实现销量1059.8万辆，同比+33.4%，渗透率同比提升7.4pct至49.9%，新能源渗透率的快速提升主要得益于以下两方面因素，一是政策方面，两新政策在上半年拉动显著，下半年补贴节奏虽放缓，但2026年购置税减免政策退坡预期形成“年末抢装”效应，显著压低购车总成本，刺激需求前置释放；二是结构方面，头部车企加速新品投放，在吉利星愿、小米YU7等热门新能源车型的拉动下，小型纯电以及中大型纯电市场份额提升明显，加速电动化转型。

2025年1-9月，小型纯电车终端销量占比由2024年的19.49%提升至20.92%，大中型纯电车终端销量占比由2024年的13.72%提升至14.73%。在双重因素共同作用下，2025年1-9月新能源乘用车渗透率已达49.9%，全年有望维持高位并稳步上升，预计2025年我国新能源乘用车销量为1548.9万辆，新能源渗透率同比提升6.9pct至51.5%。

自主品牌延续市场份额提升的趋势，通过电动化抢占市场的阶段进入尾声，智能化与高端化成为新增长动能。2025年1-9月，自主品牌销售乘用车1464.7万辆，同比+22.9%，市占率68.9%，同比+5.2pct。我国汽车自主品牌在新能源领域经历了早期的技术突围、产品布局到市场渗透，竞争格局逐渐趋于稳定，先发优势带来的增长红利逐步见顶。

在新能源市场，2025年自主品牌市占率继续提升，1-9月自主品牌在新能源乘用车市场市占率达89.1%，较2024年提升2.5pct，自主品牌通过电动化转型提升市场份额的发展阶段已几乎进入尾声。在此背景下，智能化与中高端替代成为自主品牌下一阶段突破增长瓶颈、实现高质量发展的新路径。

智能化方面，“智驾平权”持续推进，L2及以上智能驾驶和智能座舱渗透率持续提升，智驾芯片、激光雷达/视觉方案、域控算力、传感器数量等全面升级，形成同价位高配置的市场竞争格局，成为拉动新能源渗透率增长的核心动力；中高端替代方面则瞄准此前由合资、豪华品牌主导的市场区间，通过技术沉淀、品质升级与品牌价值提升，打破价格与定位天花板。理想、华为、小米等新势力自主品牌充分解构传统豪华品牌锚点，形成稳定的头部格局。

理想抓住家庭用户痛点，以大六座SUV切入市场，构建差异化标签；华为依托智能驾驶技术与生态协同，以智能化体验重塑豪华认知，成为吸引BBA用户增换购的核心卖点；小米则凭借消费电子品牌积淀与技术普惠策略，SU7Ultra以1.98秒破百的性能、52.99万元的定价，打破百万级超跑的性能垄断，首款产品SU7上市首年交付13.7万辆，80%-90%用户为BBA增换购群体。

今年以来，我国汽车出口呈现高速增长态势，未来在国际市场环境保持相对稳定的情况下，我国汽车出口发展仍具有较大空间，主要增长动力来源于两个方面，一是受欧盟关税影响导致的PHEV销量占比提升，二是出口由俄罗斯向中东、拉美等国家地区转移的区域再平衡。

动力结构方面，受欧盟关税政策影响，新能源车出口由纯电转向插电混动（PHEV）为主。为保护本土汽车产业，欧盟于2023年10月发起对中国电动汽车的反补贴调查，2024年10月，欧盟正式决定对中国出口纯电动汽车加征反补贴税，税率区间为17%-35.3%。为应对关税加征带来的影响，中国车企加速出口结构调整，将更多资源投向插电混动车型（PHEV），因其关税维持10%不变，且更契合欧洲部分市场充电基础设施不完善的现实需求。

根据海关总署数据，2025年9月国内出口欧盟和英国的插混销量达到2.21万辆，超过24年同期的3倍，插混占比从2024年9月的6.76%提升至2025年9月的19.72%；而纯电出口量为5.52万辆，同比减少17.27%，纯电占比从2024年9月的63.04%下降至2025年9月的49.18%。

出口地区方面，前苏联市场相较去年占比显著回落，欧盟市场保持高份额，中南美、中东等新兴市场快速崛起。2025年以来，我国汽车出口对前苏联地区、美加出口表现压力较大，主要受地缘政治、关税不确定性、当地市场需求走弱等因素影响，出口重心由前苏联地区向中东、中南美、非洲等地区转移，有效抵消了对俄降温及欧美关税不确定的冲击。2025年1-9月，中国汽车品牌在非洲市场出口销量增速达150%，在中南美市场出口销量增速达72%，成为出口增长新引擎。中国车企通过高性价比车型与本地化生产策略，在欧洲市场份额持续扩大，并在发展中国家形成价格优势。

汽车制造业营收稳步增长，但近两年国内市场“价格战”带来汽车产业盈利承压，利润总额增速慢于收入增速。2025年1-9月，我国汽车制造业实现营业收入7.82万亿，同比+6.3%，实现稳步增长。2025年1-9月，我国汽车制造业实现利润总额3482.5亿元，同比+3.7%，利润增速慢于收入增速，除6月和9月外，汽车制造业当月利润总额均低于前两年水平。今年以来，汽车行业价格战在“反内卷”倡议下趋缓但未止，车企更多通过改款或新车实现实际让利，对整车厂盈利能力形成一定的压力。

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