新能源+AIDC：AI新基建带来的大机遇
思瀚产业研究院    2025-03-20

1、AI大时代给新能源产业链带来变革性机会

AI的普及深化不仅会加速传统产业智能化转型，优化资源配置，提升决策质量，激发产品与服务创新，还将进一步优化社会经济结构，推动全球经济步入高质量增长新周期。AI引发的变革将是一场体验革命、效率革命、经验革命和科研革命，以智能化为标志的新时代已经来临；在新能源领域也是如此：前期在电动车智能化已经有较深体现，目前在AIDC、人形机器人、低空经济等领域正在加速推进。

2、新能源+AIDC：AI新基建是AI应用大发展的基础

数据中心不再是单纯的成本中心，而是创新中心。成为创新中心之后，未来数据中心的重要性在持续提升，其利用率和效率要求亦是如此。目前，数据中心正走向智算数据中心，AIDC的投资是前瞻性指标。

3、数据中心能源基础设施：要求在提升

AIDC算力密度增长带来功率密度的急剧攀升，给供电、散热及布局等带来极大挑战，正在重塑数据中心能源基础设施。为了满足超大型 AI DC 可持续发展的要求，能源基础设施需要实现高效率、高密度、高弹性、高可靠。

4、新能源+AIDC：UPS是基础，HVDC是进化方向

UPS是目前数据中心应用最广泛的一种不间断电源系统，在此基础之上HVDC和巴拿马电源的架构进一步迭代优化。巴拿马电源是一种创新的数据中心供电方案，由阿里巴巴联合台达开发。它通过将10kV配电、隔离中压变压、模块化不间断电源和输出配电等环节进行柔性集成，实现了高效率和高可靠性的供电。

5、新能源+AIDC：各AI大厂的资本开支是投资预判的前瞻性指标

需要重点分析各大厂的基础设施投资进展，目前看美国等海外已领先于国内进行加速资本投入，国内未来一两年将加大力度，阿里巴巴是典型案例：阿里巴巴宣布未来三年将投入超3800亿元用于AI数据中心（AIDC）等建设，重点布局AI基础设施、基础模型平台及现有业务AI转型，其核心规划包括：

加大AI基础设施建设投入：未来三年将投入超3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设，积极扩建智算中心，升级服务器与网络设备，优化数据中心布局，加快释放AI+规模效应。

提升AI基础模型研发投入：大幅提升AI基础模型的研发投入，确保技术先进性和行业领先地位。推动AI原生应用的发展，通过研发下一代AI基础模型及原生应用，保持技术领先性。

深化电商业务及其他平台的AI技术升级：持续提升AI应用的研发投入以及算力投入，运用AI深度改造升级各业务，把握AI时代的新发展机遇。

6、新能源+AIDC：重点公司进展情况

科华数据： UPS、HVDC ，科华数据将携手阿里巴巴，共绘数据中心未来蓝图。导入客户：主要银行和运营商，腾讯、百度、阿里、小红书等。

中恒电气： HVDC， 公司的各项业务稳步推进，其中数据中心电源业务实现高速增长。导入／应用客户：阿里、腾讯、百度、字节、快手、中兴、浪潮、电信、联通、移动等。

麦格米特：电气设备制造， 公司仍处于快速增长期：积极布局电动车、新能源、AI服务器领域，打开成长天花板。

禾望电气：HVDC， 禾望电气在大功率电力电子技术、储能技术、氢能技术等领域持续投入研发资源，推动关键核心技术的创新。公司在风电变流器、光伏逆变器、储能系统等领域具备深厚的技术积累和市场份额。

蔚蓝锂芯：LED芯片业务、锂电池及金属物流配送， 全球电动工具电池的第二大供应商，新拓展了BBU电源赛道和机器人赛道的相关布局。

科士达：UPS、HVDC，公司不仅在传统UPS业务上保持优势，还在光伏、储能、数据中心温控等新兴领域进行了广泛布局，特别是欧洲户用储能市场。

雄韬股份：锂电池、铅酸蓄电池，公司锂离子电池产品涵盖磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂三大系列，氢能作为公司的最重要发展战略。

南都电源：锂电池、铅酸蓄电池， 目前，南都电源已迭代开发完成 6C/5C/2C/1C 高压锂电全系列产品，满足数据中心等高端电源场景需求，同时推出第二代智能锂电全系列产品，进一步丰富了通信后备+储能场景的产品及系统解决方案。

圣阳股份：储能电源、备用电源，已形成锂离子电池及电源系统、铅蓄电池及系统、新能源系统集成产品和解决方案的研究、开发、设计和服务技术能力，在技术、品牌、渠道等方面拥有较强的竞争优势。

盛弘股份： 工业配套电源新能源电能变换设备，盛弘股份在电能质量领域拥有有源滤波器（APF）、动态电压调节器（AVC）、静止无功发生器（SVG）、三相不平衡调节装置（SPC）、不间断电源（UPS）等一系列产品，能够满足不同场景下的电能质量治理需求。

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