巴西巴拉纳州投资项目背景、目的及意义-投资可研报告备案
思瀚产业研究院 玲珑轮胎    2025-04-25

一、项目必要性

（一）项目背景

1、全球轮胎行业面临的贸易摩擦形势十分严峻，各种反倾销调查接踵而至，遭遇的贸易壁垒开始由区域性向全球性扩展。全球轮胎为万亿级别市场，胎企发展空间广阔。

2012-2016 年全球轮胎销量稳定在 15.5-16.5 亿条区间内，2017-2023 年轮胎销量上一台阶，在 16.8-17.9 亿条之间波动（2020 年除外），2023年全球轮胎市场销量为 17.9 亿条，销售额超 2298 亿美元，轮胎市场空间巨大，为优质胎企提供广阔发展空间。存量市场方面，轮胎为消耗品，其消费量与汽车保有量呈现正相关，巨大的汽车市场为其提供需求支撑。

轮胎为消耗品，车主需视其磨损程度及使用时间进行更换，据中国橡胶工业协会数据，每台轿车的配套轮胎为 5 条，更换周期为 3.3 年，每辆车每年需要更换 1.5 条轮胎；卡客车的配套轮胎数量更多，平均更换周期更短。面向存量汽车市场的轮胎为替换轮胎，替换市场由于其具有消费刚性，通常表现出更强的需求增长弹性和抵御需求下降的韧性。

2012-2023 年，全球汽车保有量从 11.15 亿辆，提升至14.74 亿辆，巨大的汽车市场为替换轮胎提供需求支撑。增量需求方面，新车销售提供增量需求，电动车或将加大轮胎消耗，轮胎市场有望持续扩大。新车出厂时所配备的轮胎为配套轮胎，新车销售将在存量市场外提供轮胎需求增量。另外，分汽车类型来看，电动车发展提速或将加大轮胎消费。

通常来说，轮胎磨损主要是由轮胎与地面产生的摩擦力造成的，车身重量的增大，直接影响到轮胎的损耗。燃油车单车重量一般在 1.5-1.8 吨之间，而电动车的重量一般在 2.0 吨以上，据英国独立测试机构Emission Analytics 研究，汽车每增加 500 公斤，轮胎的磨损率就会增加 20%。同时，随着汽车重量的增加，轮胎鼓包的频率也会提高。

另外，在出行环节，电动车较燃油车有显著成本节约优势，考虑电动车较燃油车相对较高的购置成本，居民或会通过提高电车使用率来实现效益更大化，进而有更强的用车意愿。假设燃油车和纯电车的油耗/电耗分别为 8.5L/百公里，11kwh/百公里，假设油价/电价分别为 7.8 元/升和 1.4 元/度，则万公里油费为 6630元，万公里电费为 1650 元，约为三倍之差。电动车出行时的耗费低于燃油车，或将刺激居民开车出行意愿，进而加大轮胎消耗。

全球轮胎市场头部效应和品牌效应显著，2022 年全球轮胎生产商的 CR3 为 38.94%，头部企业占据大部分市场份额，且凭借品牌效应可增加客户粘性，长期保持相对稳定且高的市场份额。据《轮胎商业》数据，中等体量轮胎生产商 2022 年的市占率为22.89%，而 38.17%的市场份额被平均市占率不到 2%的其他轮胎企业瓜分，全球轮胎市场呈现明显的头部效应。

米其林、普利司通、固特异等头部企业成立于 19 世界末和 20 世纪初，伴随全球汽车产业的黄金期而成长为全球级的轮胎巨头，历经百年积淀，其在技术实力、生产能力、品牌知名度、营销布局、研发投入等多方面建立起竞争优势。相比之下，我国主要轮胎上市公司多成立于 1990~2010 年之间，起步相对较晚，尚未诞生世界级的轮胎巨头。

作为连续多年排名第一的汽车轮胎生产及出口国，2023 年，中国仅有 4 家轮胎企业（中策橡胶、正新轮胎、赛轮轮胎和玲珑轮胎）销售额进入全球前 20 名，其合计市占率仅为 8.78%，两者地位难言匹配。

2、为了响应国家“走出去”的轮胎产业发展导向，公司实施国际化发展战略，在巴西生产轮胎直接出口销售，将大大增加产品的竞争优势，提高企业经济效益。

巴西是拉美第一大经济体、20 国集团和金砖国家成员国，有一定的地区和国际影响力。巴西政局稳定，法律体系较为完善，拥有丰富的自然资源和人力资源优势，工业基础较为完整，服务业较为发达，经济发展潜力较大。作为新兴经济体和发展中大国，巴西具备较大的市场规模，拥有一定的市场购买力。巴西对外商投资一直持非常开放的态度，有超过 100 多年的时间。

过去十年来，中国在全球非常活跃，巴西也成为中国投资的一个重要目的地，来自中国的投资涵盖了原油、油气、工业、银行业、可再生能源等不同领域。中国轮胎企业海外建厂有两大动力，一是能够规避国际贸易壁垒，保持企业尤其是出口贸易的健康发展。

当前中国轮胎行业遭遇国外反倾销、反补贴及特保等贸易摩擦频繁，尤其是美国对华轮胎特保案对中国的轮胎企业打击非常大，海外设厂可以“曲线发展”，规避一些国际贸易壁垒。二是美洲汽车业的复苏带动了汽车相关行业的发展，美洲市场对轮胎需求量正逐年增长，美洲轮胎市场前景看好。这些因素对中国轮胎企业海外建厂形成了巨大的吸引力。

为了满足不断增长的市场需求，响应国家“走出去”的轮胎产业发展导向，实施公司国际化发展战略，提高原材料使用效益，降低生产成本，调整公司的产品结构现状，增加高附加值产品比例，山东玲珑轮胎股份有限公司看好了中国、巴西及国际广阔的市场发展空间，经广泛地调研、比选、提出在境外巴西巴拉纳州的蓬塔格罗萨投资建设高性能子午线轮胎项目。

巴西联邦税务总局等有关部门制定了《外资法》、《巴西税法》，完善贸易、企业管理等其他相关法律，在保障投资企业享受巴西吸引外资普遍优惠政策及商业优势。在巴西巴拉纳州建设轮胎生产项目，巴西市场辐射范围包括阿根廷、巴拉圭、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、智利、哥伦比亚、墨西哥、印度、安哥拉、埃及、南部非洲关税同盟成员国等，从巴西直接出口销售，将大大增加公司产品的竞争优势，提高经济效益。

（二）投资目的

1、轮胎生产行业有较强的技术壁垒，项目单位有丰富的生产技术经验且原材料主要为进口，进行境外投资可以实现全球资源配置，同时扩大海外市场占有率。

“一带一路”倡议提出以来，中资企业在巴西的发展，促进中巴经贸合作水平持续稳定提升，为两国建立长期政治互信，深入发展人文交流打下了重要基础。政治互信与人文交流则为经贸关系提升营造了稳定、可预期的宏观环境。经贸、政治、人文三大交流支柱相辅相成，共同推动中巴合作不断深化。中企在巴长期扎根经营，厚植 “中巴友谊”的经济基础。中资企业为巴西经济社会面貌带来的重大改变，与企业家经营理念密切相关。

此次调研中，有企业家指出，自己绝对不会做“杀鸡取卵”的投机者，而是要以在巴西经营一百年为目标，持续引入先进技术，长期贡献巴西经济增长与民生福祉。中企经营者秉持对时代负责、对历史负责、对中巴关系负责的态度，是夯实“中巴友谊”基础的重要秘诀，也是人类命运共同体理念的具体彰显。

目前，中国已连续多年成为巴西全球最大贸易伙伴、第一大出口目的地、第一大进口来源国和第一大贸易顺差来源国，中巴自贸协定的升级有望进一步提升双边经贸合作。未来，巴西有望持续稳固背靠拉美地区、联通中国的特殊战略地位，发挥东西方沟通桥梁的作用。中资企业应与时俱进，不断升级经营理念，开拓国际视野，维护来之不易的经贸营商环境。

中巴经贸相互依赖与政治高度互信相辅相成，相互成就。据调查，在巴中企领导层普遍指出，选择在巴西投资，除了考虑到巴西营商环境、劳动力质量和关税优惠等市场因素之外，中巴高度政治互信也是重要因素。

两国元首亲自关心和推动中巴关系发展，在亲署函中表示高度重视中巴全面战略伙伴关系发展，愿从战略高度和长远角度，引领和推动中巴全面战略伙伴关系迈向更高水平，更好造福两国和两国人民；卢拉总统则表示期待率团访华，与中方进一步深化各领域务实合作，增进两国人民友谊，推动巴中关系再上新台阶。中巴在核心利益问题上的相互理解与支持，以及建立的深厚的政治上的相互扶持，成为中巴政治互信的重要基础。这一基础让中企在巴西投资更踏实，不必过分担忧双边关系发生重大变化，从而冲击企业经营。

在经贸合作与政治互信的带动下，中巴人文交流日趋频密。中巴关系早已超越两国范畴，两国在国际热点问题上的协作互动必然具有全球视野并产生国际效应，将为国际秩序百年之变和时代之变注入正能量，展现发展中大国和重要新兴市场国家独立自主的全球安全观和国际秩序观。

加快与知名整车品牌的合作进程，促进海外配套业务开展。近年来，玲珑轮胎远销世界 173 个国家和地区，为全球多家知名汽车厂 100 多个生产基地提供配套服务，成为奥迪、大众、通用、福特、雷诺、日产等世界一流汽车厂的全球供应商。为加快推进与大众等汽车集团的合作进程，公司决定在巴西进行本项目建设。项目的建立不仅进一步扩大了美洲汽车厂的供货时效，同时，也推动了境外营销渠道网络的建设和完善，促进公司海外配套业务的开展。

提升企业竞争力，进一步开拓美洲市场。随着国内人工成本、物流成本以及环保压力的增加，中国的劳动力成本、运输成本和原材料成本相比一些中东欧美国家已经没有了优势。在南美洲选择成本较低的国家建厂，不仅有助于应对欧美的反倾销以及部分国家的高关税，同时可在原材料、物流等方面降低成本，有利于进一步开拓美洲市场。

经过调研，选址地周边有很多原材料厂家，原材料的成本、物流和关税费用较有优势，另外，巴西劳动力素质高且劳动力成本低于西欧和周边多数国家，能源成本低于欧盟其他国家以及中国，税率相对较低。通过项目实施可以有效实现生产规模的扩大，同时扩大海外市场产品占有率，减少原材料进口和产品出口的贸易壁垒，更好地实现企业盈利和长远发展。

2、轮胎是汽车消费所必需的消耗品，全球轮胎市场规模将长期保持高位，且随着发展中国家的不断崛起，全球轮胎市场未来可期。

（1）全球轮胎行业市场分析

①全球轮胎市场规模分析

根据百谏方略（DIResearch）研究分析，2023 年全球汽车产量将达到 9100 万辆，同时全球汽车保有量将超过 16 亿辆；而 2023年全年全球轮胎总销量约为 17.9 亿条，同比增长 2.3%。全球轮胎市场规模预计达到 2300 亿美元，同比增长 6.5%。全球汽车轮胎消费市场规模将达到 1412.51 亿美元，预计 2030 年将达到1819.65 亿美元，2023-2030 年年均复合增长率（CAGR）为 3.38%。

从地区分布来看，亚洲是全球最大的轮胎市场，占全球轮胎销量的近一半。其中，中国是亚洲乃至全球最大的轮胎生产和消费国，2023 年全年中国轮胎市场规模预计达到 800 亿美元，占全球轮胎市场规模的 34.8%。其中中国市场规模约为 273.6 亿美元，在亚洲中占比约 54%；欧洲是全球第二大轮胎市场，占全球轮胎销量的约 20%；德国、法国、英国等国家是欧洲主要的轮胎生产和消费国；北美是全球第三大轮胎市场，占全球轮胎销量的约15%，美国是北美最大的轮胎生产和消费国。其他地区如南美、非洲、中东等占全球轮胎销量的约 15%。

②全球轮胎供需状况分析

根据数据显示，2023 年全年全球轮胎总销量约为 17.9 亿条，同比增长 2.3%。其中，乘用车和轻卡车轮胎销量为 15.7 亿条，同比增长 2.5%；卡客车轮胎销量为 2.1 亿条，同比增长 0.6%。全球轮胎总产能约为 22.5 亿条，同比增长 3.0%。其中，乘用车轮胎产能为 18.8 亿条，同比增长 3.2%；商用车轮胎产能为 3.7 亿条，同比增长 2.4%。

从地区分布来看，亚洲是全球最大的轮胎生产区域，占全球轮胎产量和产能的近 60%。其中，中国是亚洲乃至全球最大的轮胎生产国，2023 年全年中国轮胎总产量预计为 7.8 亿条，占全球轮胎总产量的 42.2%；中国轮胎总产能预计为 10 亿条，占全球轮胎总产能的 44.4%。欧洲是全球第二大轮胎生产区域，占全球轮胎产量和产能的约 15%。其中，德国、法国、英国等国家是欧洲主要的轮胎生产国。

北美是全球第三大轮胎生产区域，占全球轮胎产量和产能的约 10%。其中，美国是北美最大的轮胎生产国。其他地区如南美、非洲、中东等占全球轮胎产量和产能的约 15%。从供需平衡来看，2023 年全球轮胎市场总体呈现供大于求的局面，全球轮胎总产量与总销量的差额为 0.3 亿条，占全球轮胎总销量的 1.6%。其中，乘用车轮胎市场呈现供需基本平衡的状态，乘用车轮胎总产量与总销量的差额为 0.2 亿条，占乘用车轮胎总销量的 1.3%；商用车轮胎市场呈现供大于求的状态，商用车轮胎总产量与总销量的差额为 0.1 亿条，占商用车轮胎总销量的 4.3%。

从地区分布来看，亚洲是全球唯一一个轮胎市场呈现供不应求的局面，亚洲轮胎总产量与总销量的差额为-0.2 亿条，占亚洲轮胎总销量的-1.0%。其中，中国是亚洲乃至全球最大的轮胎进口国，2023 年全年中国轮胎净进口量预计为 0.4 亿条，占中国轮胎总销量的 5.4%。

欧洲、北美和其他地区则都是轮胎市场呈现供大于求的局面，各地区轮胎总产量与总销量的差额分别为 0.2 亿条、0.1 亿条和 0.2 亿条，占各地区轮胎总销量的比例分别为 4.2%、2.7%和 4.3%。其中，欧洲、北美和其他地区都是全球主要的轮胎出口地区，2023 年各地区轮胎净出口量分别为 0.2 亿条、0.1 亿条和 0.2 亿条，占各地区轮胎总产量的比例分别为 4.8%、3.6%和5.9%。

③全球轮胎竞争格局分析

根据数据显示，2023 年全球前十大轮胎企业的市场份额合计为 61.5%，较 2022 年略有下降。其中，米其林、固特异、普利司通仍然位居前三位，市场份额分别为 14.8%、13.6%和 12.5%；玲珑、赛轮等中国企业则继续保持增长势头，市场份额分别为 7.8%和 6.5%，位居第四和第六位；日本企业横滨、住友等则表现不佳，市场份额有所下降。

从地区分布来看，欧洲企业在全球轮胎市场中占据优势地位，其市场份额达到 28.9%，其中米其林是欧洲乃至全球最大的轮胎企业；亚洲企业紧随其后，其市场份额达到 27.9%，其中普利司通是亚洲最大的轮胎企业；北美企业则排在第三位，其市场份额达到 16.7%，其中固特异是北美最大的轮胎企业。

从产品结构来看，乘用车轮胎是各大企业的主要产品，占各大企业轮胎销量的 80%以上，其中玲珑、普利司通、米其林等企业在乘用车轮胎市场中占据较高的份额；商用车轮胎则是各大企业的次要产品，占各大企业轮胎销量的 20%以下，其中固特异、赛轮、倍耐力等企业在商用车轮胎市场中占据较高的份额。

从技术水平来看，欧洲和日本企业在轮胎技术方面具有较强的竞争力，其产品质量、性能和品牌形象都较高，尤其是在高端轮胎领域具有明显的优势；美国企业则在轮胎技术方面处于中等水平，其产品质量、性能和品牌形象都较为平均，主要依靠规模优势和市场渠道来维持市场地位；中国企业则在轮胎技术方面处于较低水平，其产品质量、性能和品牌形象都较为低下，主要依靠价格优势和出口政策来扩大市场份额。

④全球轮胎主要生产地区及企业集中度分析

汽车轮胎制造市场是一个相对比较集中的市场，全球约有700 家制造工厂，其中中国有 230 家，约占全球三分之一，其他地区如美国 56 家，印度 53 家，日本 26 家，泰国 24 家，俄罗斯23 家，德国 21 家。全球主要汽车轮胎制造商包含 Bridgestone，Michelin，GoodYear， Continental，Sumitomo，Pirelli，Hankook，Yokohama，中策橡胶，ToyoTireCorporation，Maxxis，赛轮轮胎，Apollo Tyres，佳通轮胎，Kumho Tire，MRF，玲珑轮胎，Nexen Tire，Nokian Tyres，JK Tire，双钱轮胎，三角轮胎，贵州轮胎，建大轮胎，青岛双星轮胎等，其中 Bridgestone 是全球最大的制造商，2022年年销售额达到 227.08 亿美元，占有全球 16.52%的市场份额，全球前五大企业合计占有超过 55%的市场份额。

（2）轮胎市场前景分析

全球汽车销量和车辆保有量的增长对汽车轮胎市场有直接的影响。随着全球经济的发展、人口增长和城市化进程加快，对汽车的需求不断增加。这导致汽车制造商增加产量，并提高轮胎的需求。此外，市场上的二手车市场也为轮胎的更换和替换提供了增长机会。预计大多数地区/国家的全球经济增长将持续，支持汽车生产和汽车使用数量的增量扩张。同时，对许多车辆和轮胎提出的更高的性能和负载要求将支持高性能（HP）和优质轮胎的广泛采用。全球趋势包括需求增长机会转向新兴经济体，以及更多地使用子午线轮胎（例如在印度）和优质轮胎。

①新能源汽车带来新的需求。随着全球对环境保护和节能减排的重视，新能源汽车（如电动汽车、混合动力汽车等）的发展迅速，为轮胎行业带来了新的需求。新能源汽车对轮胎的要求不同于传统汽车，主要体现在轻量化、低滚阻、低噪音、高耐久等方面。因此，轮胎企业需要加强对新能源汽车轮胎的研发和生产，以适应市场变化。

②智能化和个性化成为新的趋势。随着科技的进步和消费者的需求多样化，智能化和个性化成为轮胎行业的新的趋势。智能化指的是利用物联网、大数据、人工智能等技术，实现轮胎的自动检测、诊断、调节和预警等功能，提高轮胎的安全性和舒适性。个性化指的是根据消费者的个人喜好和驾驶习惯，提供定制化的轮胎服务，提高轮胎的差异化竞争力。

③绿色环保成为新的标准。随着全球对环境保护和节能减排的重视，绿色环保成为轮胎行业的新的标准。绿色环保主要体现在两个方面：一是使用可再生资源或生物基材料作为轮胎原料，减少对石油等非可再生资源的依赖，降低对环境的污染；二是实现轮胎的循环利用或无害化处理，减少废旧轮胎对环境和人体健康的危害。

（三）项目意义

1、项目建设属于境外投资产业指导政策允许建设的项目。

国家鼓励通过境外投资，充分利用国际国内两个市场，优化资源配置，提高企业参与国际竞争与合作的层次和水平，深化同各国的交流与合作，促进共同发展。《境外投资产业指导目录》由鼓励、禁止两类目录组成。本项目为轮胎生产项目，未列入《境外投资产业指导目录》禁止类，并且项目符合国家“走出去”战略政策要求。因此，本项目建设为允许建设的项目，属国家支持建设项目。

2、项目建设对于加快公司向轮胎智能化生产、高端轮胎产品、轮胎绿色制造、轮胎产品智能化、制造服务化转型升级具有较强的推动作用。

项目达产后将使得公司在供货品种、供货能力和产品定价方面处于相对主动局面，有利于进一步提高公司在高品质子午胎市场的占有率，并为企业带来可观的营业收入，提高盈利能力。同时，项目采用智能化生产线标准进行项目建设，对于加快公司向轮胎智能化生产、高端轮胎产品、轮胎绿色制造、轮胎产品智能化、制造服务化转型升级具有较强的推动作用，对于加快轮胎行业的升级转型，打造数字化车间、智能制造工厂，全面提升玲珑轮胎在全球轮胎企业核心竞争力具有重要的意义和作用。

3、项目建设能够拉动巴西当地经济增长、增加巴西国家财政收入，增加就业，对促进区域经济发展方面具有积极作用。

本项目能消耗当地大量的合成胶、钢丝、纤维织物等化工原料，推动巴西当地工业产业结构的调整；本项目建设可以给国家和当地政府带来一定的利税收入，并可促进全球汽车及其他相关产业的发展，有很高的经济效益，为当地的经济发展起到积极的推动作用；其次，本项目生产需要大量劳动力，可以吸收大量的工人，解决当地居民的就业问题，具有良好的社会效益。该项目建设规模较大，建成运营后还能够带动运输、包装、机械、对外贸易等相关产业的发展，增加大量的社会就业机会，辐射带动作用明显。

4、项目建设可以增加当地就业，提高当地居民收入。

本项目根据生产工艺流程及管理的需要，结合本项目的实际情况，本着精简和高效的原则，最终确定本项目配备的劳动定员为 2967 人，其中部分管理人员和技术人员由公司调配，其它所有新增人员全部从巴西当地社会上聘用，下岗职工优先，通过考核后择优录用。因此，本项目建设有效地增加当地就业，提高当地居民收入。综上所述，项目的建设无论从促进中巴贸易互通和产能合作，加强两国之间的贸易往来和共同发展，还是对加快企业国际化进程，提高企业经济发展，拉动巴西当地税收、带动当地劳动力就业等方面都存在重要的社会意义。因此，项目的建设是必要的、可行的。