中国独立产业数字金融平台市场的发展及驱动因素
思瀚产业研究院 中企雲鏈    2025-05-08

中国产业数字金融平台市场的发展

产业数字金融平台市场包括数字应收账款确权平台（即利用应收账款或供应链票据的电子凭证提供服务的平台）及场景数字金融平台（即利用收集的各类数据提供企业业务及信誉的更佳洞察并帮助公司申请融资）。将行业数字金融平台市场细分为该两个子类别被视为通行行业标准。有关平台旨在利用先进技术及链属企业的业务场景，将企业与金融机构连接起来。这有助于在中国有效提供融资。产业数字金融平台受到平台经济理念的推动，旨在解决企业未满足的融资需求，同时提高金融机构的资金使用效率。

中国的产业数字金融平台市场将继续拥有巨大的市场潜力，具体表现在企业从金融机构获得的累积融资金额到2024年增加至人民币169.7万亿元，2020年至2024年的複合年增长率为11.9%。预期此类平台获得的融资累计金额将于2029年进一步增加至人民币262.1万亿元，于2024年至2029年以複合年增长率9.1%增长。

中国独立产业数字金融平台市场的发展

产业数字金融平台可分类为独立平台和非独立平台。独立产业数字金融平台是指由独立于核心企业或金融机构的服务提供商所构建的平台。与非独立平台不同，独立平台表现出以下的比较优势：

独立性：与金融机构不同，独立服务提供商不会直接向企业提供资金，与核心企业不同，他们不参与日常业务运营。相反，他们作为独立方构建全面的生态系统平台。此外，独立平台可以作为金融机构、核心企业及链属企业之间的可信赖中介机构，这将促进彼此提供有价值数据的开放交流。独立平台还可以提供开放的生态系统，与不同利益相关方进行匹配及互动，避免出现在不同非独立平台之间时常发生的数据孤岛情况及重複注册工作。

更广泛的服务网络：不同于在大多数情况下仅向其自身供应商提供服务并由单一核心企业主导的平台，独立构建以生态系统为中心的平台将拥有更广泛的服务网络，可以为所有企业提供服务。

全面服务：独立构建以生态系统为中心的平台可为不同企业提供广泛且具成本效益的融资选择。这类平台可使链属企业选择不同金融机构在单一平台上提供的广泛融资方案，而由单一金融机构所构建的非独立服务平台，只能提供其自身的融资产品，且链属企业也必须于该特定金融机构开立账户，而这可能会需要额外的时间及成本。

中国独立产业数字金融平台市场的驱动因素

推动中国独立产业数字金融平台市场增长的因素很多，特别是：

中小企业对可负担的融资来源的需求未得到满足：中国超过99%的企业是中小企业，于2024年为中国的国内生产总值及税收收入贡献了超过60%及超过50%。这些中小企业尤其是在早期运营阶段，对可负担的融资方案有著强烈需求。然而，由于中小企业经营规模小、信用证明不足，往往难以按合理的成本获得融资。这种需求为产业数字金融平台服务带来市场机会，预计这将持续带动市场增长。

金融机构为中小企业提供更好服务的意识提高：中小企业的融资需求长期以来一直被金融机构忽视，因为这些金融机构大多专注于为信用评级普遍良好的大企业提供融资服务。随著政府推出促进中小企业健康发展环境的政策，这种情况已经改变。

企业及金融机构加速数字化转型：数字化转型在中国产业数字金融平台市场的增长中发挥著重要作用并自2020年起加速推进。稳健的数字化基础设施能在可信的环境中轻易地收集数据，这对行业至关重要。

技术发展：人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网等新兴技术的发展，促进了产业数字金融平台以具成本效益的方式运作。例如：光学字符识别及自然语言处理等人工智能工具提高了平台自动收集及验证数据的水平；而区块链可以确保通过平台提供的数据具可追溯性及不可修改。

有利的政府政策：为中小企业提供可用融资方案的重要性已提升至国家层面，中国政府颁佈多项政策以更有效地解决这个问题。例如：中国人民银行、工业和信息化部及其他六部门于2020年9月颁佈的《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，明确指出供应链金融须提升行业运营效率，降低企业成本。

原中国银保监会于2019年7月颁佈的《关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，鼓励金融机构将金融服务延伸至上游供应商、下游客户以及整个供应链。有利的政府政策为中国产业数字金融平台市场建立了健康及可持续的增长环境。原中国银保监会于2022年9月发佈的《关于推动动产和权利融资业务健康发展的指导意见》，明确规定应加强融资业务的创新，金融机构应通过应收账款保理融资，满足客户多元化的融资需求，并利用区块链技术及任何其他技术手段来记录及验证企业应收账款的签发、确权、转让及质押。

在中华人民共和国财政部于2021年12月发佈的《关于严格执行企业会计准则切实做好企业2021年年报工作的通知》中，数字应收账款记录（例如云信）获政府正式认可，并提供指定的会计处理方法。2025年4月26日，中国人民银行、国家金融监督管理总局、最高人民法院、国家发改委、商务部及国家市场监管总局联合发佈《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》，将于2025年6月15日生效。该通知确认供应链金融在提升中小企业支付安全和融资便利性、促进供应链金融生态系统发展等方面发挥的积极作用。

具体而言，要求：(i)规范供应链金融发展，促进供应链各方共赢发展；(ii)规范商业银行对供应链金融的管理，确保其全面承担贷款监管主体责任；且最重要的是，(iii)规范应收账款电子凭证，在监管框架内对其进行明确定义和认可，改善治理，降低业务风险，从而为市场健康永续发展奠定基础。

中国独立产业数字金融平台市场的未来趋势

中国独立产业数字金融平台市场的未来趋势有两个方面。

第一，增加使用应收账款电子凭证来代表应收账款将带来巨大的好处，如金融机构的接受度高、融资成本较低及融资时间较短，预计将被更多的利益相关者所採用。

第二，由于使用独立产业数字金融平台的优势，预计将有更多企业使用独立产业数字金融平台，尤其是那些能够处理更高交易量的平台。

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