健康监测类：居家健康管理的关键切入点
思瀚产业研究院    2026-02-02

1、健康监测：居家健康管理的关键切入点

 健康监测类家用医疗器械主要覆盖以家庭场景为核心的生命体征与慢病指标监测产品。主要包括血压与血糖监测、血氧与脉搏监测、体温测量，以及用于心电与房颤筛查的便携监测设备，同时延伸至睡眠与呼吸相关的监测与评估工具。该赛道之所以在家用器械中具备入口属性，关键在于其使用频次高、触达人群广、与慢病管理强相关。

高血压、糖尿病、呼吸系统疾病等人群需要长期、规律的自我监测，决定了监测设备的高粘性与持续需求；另一方面，监测数据天然具备可连接、可追踪的特征，一旦与医生端随访、互联网医疗和家庭健康管理平台联通，就能从单点测量扩展为连续管理，从而打开“设备之外”的服务与耗材价值空间。

慢病人群的扩张使院外健康管理成为常态，家用监测从“可选”逐步变为“必需”，智能化升级与创新产品的持续推出正在抬升产品单价与使用价值，并推动耗材与服务的复购增长，其中以连续葡萄糖监测（CGM）为代表的创新品类更有望凭借临床价值提升和商业模式延展，成为赛道结构性增长的核心来源。

2、健康监测：对应目标客户人群基数庞大，可规模化程度高

对标客户群体庞大决定了健康监测需求具备长期性与可复购属性。中国已进入深度老龄化阶段，2024年末我国65岁及以上人口数量为2.20亿，占总人口比例为15.6%，老年人群对血压、血糖、血氧等家庭自我监测的依赖度显著更高。同时，我国成人高血压患者约2.45亿人；COPD患病人数（30-69岁）1.08亿人；OSA患病人数（30-69岁）2.06亿人；成人糖尿病患者约1.48亿人。这些人群共同构成了监测类产品的核心用户池，使血压计、血糖监测、血氧与睡眠呼吸监测等呈现“长期持有、频繁使用、持续换新或耗材复购”的需求特征。监测是慢病管理中最容易标准化和规模化落地的环节，能够在家庭场景高频发生并持续沉淀可追踪的数据，成为院外风险预警与慢病管理闭环的入口。

3、血压计：产品形态迭代方向清晰，普及率仍有提升空间

血压计将高血压患者的院内点状测量延伸为家庭连续观察，是居家血压管理的必要工具。国内成人高血压患病率持续攀升，据2021-2022年期间的统计研究，中国18岁以上成人高血压患病率高达31.6%，且研究中强调院外/家庭血压监测对高血压的管理和控制至关重要。

近年来，血压计的产品形态也实现了逐步的迭代升级。早期市场以低价电子臂式/腕式与基础示波法算法为主，竞争重点集中在成本、易用性与渠道铺货；近十年随着慢病管理数字化与远程医疗渗透，产品逐步向臂式优先、自动加压更舒适、抗运动干扰、云端数据沉淀与多用户家庭场景演进。

同时，根据BMC在2020年的调查研究，国内高血压患者家用血压计拥有率为45.3%，达到指南式最优监测方案（早晚各两次）的人群仅占4.4%，仍有较大提升空间。据Grand View Research的测算，中国血压检测设备市场规模将以约13%的CAGR从2023年的4.4亿美元增长至2030年的10.1亿美元。

4、血压计：欧姆龙为全球龙头，鱼跃九安国内市占率可观

欧姆龙为全球血压计龙头企业，国内市场鱼跃、九安等国产品牌市占率可观。根据Precedence Research等机构的统计和测算，2024年全球家用血压计市场集中度水平较高，其中欧姆龙以35-40%左右的全球市场市占率稳居龙头地位。从国内市场的情况来看，国际品牌（欧姆龙、飞利浦等）占据约45%的市场份额，国内头部企业鱼跃、九安通过品牌与性价比优势市占率合计超过30%。

从产品矩阵布局上看，中低端市场国产企业布局较为密集，高端市场国产参与者数量少。从电商平台产品价格的统计情况可以看出，高端血压计市场竞争参与者更少，多数高价值血压计产品均结合“血压+脉波”测量于一体，且产品形态逐渐从臂带式向更简便的臂筒式过渡。近年来随着鱼跃等品牌在高端血压计产品上的布局逐渐完善，国产品牌有望在血压计高端市场逐渐形成对进口品牌的替代，实现市占率的进一步提升。

5、 血糖仪-BGM：市场存量大，价格整体出现下探趋势

 BGM为传统常用的血糖监测手段。BGM（Blood Glucose Monitoring）是通过检测指尖血或其他部位血液样本中的葡萄糖浓度，帮助糖尿病患者或高风险人群日常管理血糖的便携式设备。其中BGM设备毛利较低（毛利率约20-30%），核心盈利来源为试纸、采血针等耗材的持续复购。目前BGM产品面临着试纸集采后降价以及电商平台价格战等多重压力，同时因本身存在疼痛感染、携带不便、无法精细监测日间血糖波动等劣势，正呈现被新型产品替代的趋势，后续行业增速较为有限。

据GMI的统计，2024年全球BGM市场前五名（罗氏、雅培、Ascensia、强生、三诺）合计占有21.6%的市场份额，其中罗氏以7.1%的市占率位列第一。国内BGM市场院内和零售端呈现比较明显的分化，院内市场以雅培、罗氏等外资品牌为主导，国产品牌在零售端表现优于院内市场。随着国产领先企业近些年在零售药店、线上平台的销售能力建设，BGM院外市场国产替代仍在持续进行。据三诺生物公司公告，2023年中国有超过50%的糖尿病自我监测人群使用三诺的产品。

BGM主流外资品牌。1）罗氏：多型号覆盖，传统优势项目表现稳健。罗氏有活力、怡动、智航等多个系列及型号并行出售，覆盖从低端到高端的不同市场，满足从基础款到多档位的全应用场景；2）雅培：FreeStyle代表产品可显示血糖趋势提示和胰岛素剂量指导，并且同一试纸口支持血酮测量；3）强生稳捷：强生血糖业务LifeScan已经剥离，目前国内在售产品以微量采血、抗干扰等优势作为卖点。

BGM国产品牌：1）三诺：家用BGM主线为安稳+系列，不同款式会分别突出语音引导、5秒速测、蓝牙传输等功能特点；旗舰款三代脱氢酶产品适用环境、样本兼容及准确度均显著提升；2）鱼跃：0.1μL极微量采血，五电极设计能够在一次测量里采集更多电化学信号并做更多自检补偿，结果更加稳定，抗干扰更强。

6、血糖仪-CGM：健康监测赛道最强结构性增量

连续血糖监测仪（CGM）作为智能健康管理领域的重要技术，正快速引领糖尿病管理方式的变革。CGM通过皮下微型传感器，实现全天候、实时的血糖动态监测，为患者提供远高于传统指尖测血糖的便捷性与精准性。其不仅能大幅提升患者的自我管理水平，更为医生提供了完整的趋势数据，成为现代慢病管理数字化的重要基础设施。作为一种可穿戴设备，CGM正在成为“医疗终端+数据平台”的关键入口，具备高频刚需、高粘性、平台化延伸等特征。

根据治疗指南，Ⅱ型糖尿病在开始治疗及口服药治疗前等阶段需要进行一日多次的血糖检测，而I型糖尿病对检测频次的需求更高，需要每日至少检测4-5次。随着患者血糖监测习惯的逐渐培养，未来CGM产品在全球潜力巨大。

全球范围内CGM市场正呈现出快速增长趋势，当前中国CGM市场渗透率仍处于较低水平。2020年中国Ⅰ型糖尿病患者的CGM渗透率仅为6.9%，Ⅱ型糖尿病和妊娠糖尿病的渗透率更是低至1.1%和0.3%，远低于同期美国（如Ⅰ型糖尿病63.7%）和欧盟五国的使用水平。即便到2030年，中国在各类人群中的渗透率预期仍未超过40%。然而全球市场方面，CGM整体市场规模从2019年的286.52亿元预计将增长至2032年的1852.03亿元，年均复合增长率高达14.5%。其中，美国、欧盟等成熟市场仍占主导。在糖尿病患病人数持续上升和政策支持逐步完善的背景下，中国CGM市场未来存在较为显著的“低渗透-高成长”机会。

国内CGM市场海外品牌仍占据主导地位，但国产产品在精度、功能和价格方面的持续优化正加速其本土替代进程。2020年，雅培和美敦力两家企业合计占据了中国CGM市场的约89%份额，尤其是雅培凭借FreeStyle Libre系列产品在无创、长寿命和无需校准等方面的表现，取得了78%的市场占有率。然而，随着国产品牌快速崛起，这一格局正逐步被打破。

从技术参数来看，国产产品的MARD已趋于国际先进水平，如可孚欧态M8的MARD仅为8.11%、鱼跃凯立特的Anytime5 Pro为8.58%，均优于美敦力GuardianSensor3（9.1%–10.6%）。此外，国产产品在使用寿命（多为14–16天）、无需校准、覆盖人群广泛等方面也实现了全面对标甚至超越，同时价格优势显著，部分型号（如SIBIONICS GS1、I3、M8）在电商平台售价仅为国际品牌的三分之一。综合来看，国产CGM产品正凭借“高性价比+技术成熟+政策支持”逐步打开市场，在中长期具备强劲的本土竞争优势和进口替代潜力

7、体温计：全球市场增速放缓，中国市场占比预计持续提升

全球体温计市场增速稳健，数字化、无接触技术推动需求升级。体温计作为院端和居家均偏刚需的基础医疗设备，在疫情后仍然保持一定增长动力。根据Mordor Intelligence的测算，2025年全球体温计市场规模约为17.8亿美元，预计将以5.08%的复合增速增长至2030年的22.8亿美元，其中接触式体温计在2024年占比62.58%，家用场景占比46.38%。

目前全球体温计行业已经经历了从玻璃水银/机械式产品向电子数字体温计产品的转变，尤其是疫情后对效率与交叉感染风险敏感度提升的驱动之下，产品形态也开始出现从接触式向无接触式演变的态势。

根据思瀚咨询的预测，2025年中国数字体温计市场规模约为2.37亿元，预计将以5.57%的复合增速增长至2031年的3.29亿元。根据药监局与2020年发布的关于履行《水俣公约》的通知，明确自2026年1月1日起，国内禁止生产水银体温计，标志着水银体温计将逐步退出历史舞台，数字体温计市占率有望加速提升。

8、体温计：国内电子体温计市场竞争格局较为集中

国内电子体温计市场竞争格局较为集中，头部品牌优势明显。从2023年国内电子体温计市场份额看，欧姆龙以18.9%位居第一，第二至第四名分别为鱼跃（15.2%）、倍尔康（10.7%）、博朗（9.1%）、九安iHealth（7.4%），前五合计市占率约61.3%，头部集中度较高，其他厂商合计市占率达38.7%，市场存在大量中小品牌与白牌产品，竞争分散且价格和渠道博弈较为激烈。整体来看，以欧姆龙为主的进口品牌凭借品牌力与高端渠道保持领先，国内龙头依托渠道覆盖与供应链效率快速提升份额，并在主流品类上加速渗透。

从产品结构看，接触式红外体温计（42.5%）与非接触式红外额温枪（31.8%）仍为核心赛道，头部厂商围绕测温精度、稳定性与成本控制持续迭代；耳温枪（18.2%）具备一定壁垒，近些年国产头部品牌开始逐步完成耳温枪产品的布局；智能可穿戴体温贴（5.1%）及多功能集成体温计（2.4%）占比较小但为差异化创新方向，后续竞争或进一步向具备技术与渠道优势的头部企业集中。

9、鱼跃医疗：CGM、血压计驱动血糖及家用检测板块高速增长

CGM新品迭代及商业化加速促使血糖监测板块成为公司重要成长驱动。25H1公司血糖管理及POCT解决方案板块收入占总营收14.48%，同比增长20%；公司于25Q2推出的Anytime 5系列CGM产品为全球首款可持续监测16天的产品，MARD值达8.58%，达到国际头部水平。据公司官网披露，2025年鱼跃CGM产品在618活动期间销售额同比增长超165%。

电子血压计高端市场占有率提升，智慧穿戴类产品有望打开新增量。鱼跃高端血压计产品线逐渐完善，房颤血压计、全自动隧道式血压计等产品持续放量，高端市场占有率不断攀升，25H1公司电子血压计实现双位数增长。公司于2026年国际消费电子展CES中，首次将智慧穿戴类产品健康戒指R3公开亮相，产品可连续监测睡眠、心律、血氧、运动数据等多维度体征，并提供AI健康洞察、异常健康预警，实现全天候健康管理。

10、三诺生物：血糖管理国产龙头，CGM出海进度领先

BGM业务以稳健的存量市场为主，核心优势来自国内零售端的渠道覆盖与规模基础。公司在国内血糖仪零售市场长期保持较高份额，同时覆盖医院、药店与基层医疗等多类终端，并形成全球化销售网络与较大用户规模；海外Trividia在美国传统血糖仪需求下行背景下仍推进渠道与份额，为BGM稳定经营与新品投入提供支撑。

CGM以第三代直接电子转移技术为主线推进迭代，强调稳定性与准确度，并推动产品在多国注册与销售。海外注册方面，公司已完成美国注册临床并进入FDA 510(k)实质审查阶段；欧盟端在MDR基础上新增2–17岁适用人群，实现2岁及以上覆盖，同时新一代产品在国内获得两项III类注册证。公司与Menarini Diagnostics签署欧洲20+国家/地区独家经销合作，有望加速放量；同时在2025年主动撤回第一代美国iCGM申报、转向推进下一代方案。

11、乐心医疗：设备+服务构建AI驱动的居家慢病管理闭环

公司利润端回归稳健增长，家用健康产品增速较快。2025Q1-3公司收入7.57亿元，同比增长0.1%；归母净利润0.66亿元，同比增长30.0%。分业务看，公司2025H1家用医疗产品（血压计、血糖仪、心电监测等）收入3.46亿元，同比基本持平；家用健康产品（体脂秤、脂肪测量仪等）收入1.26亿元，同比增长16.52%；可穿戴运动手环及其他收入0.50亿元，同比增长18.0%。

战略定位明确为“医疗级远程健康监测设备及服务提供商”，形成“健康IoT+数字健康服务”双轮驱动，并以生态闭环迎接远程健康管理数字化趋势。公司用医疗级可穿戴把专业监测场景迁移到家庭，并用垂直大模型把数据价值变现。心电方向，2024年加大战略投入并增资心康医疗，旗下“护心康”十二导联智能心电衣于2024年5月获批上市，主打居家自主穿戴与多维生命体征监测，使专业医疗级心电监测更易进入家庭场景；同时公司推进智能戒指等新形态可穿戴产品，智能戒指除计步/心率/体温等功能外强调“医疗级血氧检测”。