中国氮肥行业发展现状
思瀚产业研究院    2024-11-21

我国农作物施用肥料中氮肥是除复合肥之外的第二大肥种，2020 年全国氮肥施用量是磷肥施用量的 2.80 倍，是钾肥施用量的 3.38 倍。受种植结构变化、土地轮作休耕试点扩大、化肥使用量零增长等政策的影响，氮肥施用量（折纯）自 2016 年出现较大幅度下降，施用量由 2016 年的 2,310.46 万吨下降至 2022 年的 1,654.20 万吨。未来随着化肥减量增效政策的持续推进，氮肥需求量预计不会有明显增加。

尿素是含氮量最高的氮肥，也是施用量最广泛的氮肥品种。自 2013 年以来，氮肥行业整体持续亏损。2016 年，全国尿素产能达到了 8,000 万吨，但是国内的尿素市场需求却仅有 6,000 万吨，行业过剩产能有 2,000 万吨之多。过剩产量严重拉低氮肥产品市场价格，导致部分企业陷入了价格战的危机。自 2016 年供给侧改革启动以来，尿素行业过剩产能逐步出清，产能过剩局面得到缓解，根据中国磷复肥工业协会统计，从 2015 年至 2019 年，全国合成氨企业共退出 124 家，合成氨产能退出 1,897 万吨（实物量）；尿素企业退出 73 家，尿素产能退出 1,999万吨（实物量）。

截至 2019 年底，我国还有合成氨生产企业 218 家，正常生产的氮肥生产企业 190 家（其中尿素企业 106 家）；合成氨、氮肥和尿素的产能分别为 6,619 万吨（实物量）、5,428 万吨（折纯）、6,668 万吨（实物量），较 2015年分别下降 12.1%、10.3%和 18.7%。

与此同时，煤炭、石油等原材料受供给侧改革的影响，价格也呈回升态势，成本支撑叠加产能出清，带动尿素价格逐步抬升。2021 年以来，尿素价格持续上涨，四季度国内尿素价格受原料及外来通胀影响导致价格创历史新高。

2022年春节过后，由于原油价格上涨利好大宗商品，国内化肥面临春耕刚需旺季，工农业需求集中，加之去年价格较高下游备货意愿不强以及外部环境影响，区域间物流受阻，尿素价格呈持续上行趋势。2022 年 6 月，尿素价格达到高位，此后下游采购积极性下降，且农需开始进入季节性淡季，加上供应端产量高位，使得尿素价格从高位大幅回落。

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