无人物流万事具备，爆发元年
思瀚产业研究院    2025-06-11

1、无人物流当前主要应用于支线运输无人物流空间广阔

无人运输物流指借助无人驾驶L4技术，在物流运输环节，实现无需或极少人工干预的货物运输过程。其三大要素为L4自动驾驶技术+路权+经济性。

从当前技术看，无人物流多应用于支线运输，公里数为3-100km，多为城市内或城市到乡镇，路线固定。

• 干线无人配送：长途货物运输，常见载体为无人重卡，需上高速，底盘和载重要求高，目前无人物流车企尚不具备资质。

• 支线无人配送：多为中短途运输，连接干线运输与末端配送，城市内或城市与乡镇• 末端无人配送：聚焦 “最后一公里”，直接面向客户交付货物

2、城配物流场景多样化，无人物流率先落地电商快递

城配场景多样化，商超快消为主。在城市配送业务范畴内，电商快递占比约为20%；生鲜冷链体系业务占比大概为20% ；商超及快消品类业务是占比最大的单一品类，约达到40% ；其余约20% 业务中，包含10% 左右的即时物流（如货拉拉所处的按需配送市场），另外10% 则类似快运业务（针对大件电商重货配送场景 ） 。

无人物流率先落地电商快递，因其自动化程度高、标准化程度高，且格局集中。电商快递自动化流程成熟，像智能分拣中心作业标准化程度高，且头部快递企业集中度高（如顺丰、EMS、三通一达占据大量市场份额 ），能集中投入无人物流设备快速铺开应用。

3、无人物流车空间对标微客轻客微卡，逐步向轻卡渗透

2024年国内物流车销量275万辆，其中，中重卡销量66万辆，轻卡67万辆、微卡72万辆 ，轻客44万辆、微客26万辆。从无人物流落地阶段看，第一阶段聚焦微客与轻客、微卡，货箱容积为3-15m³，适合城市内短途配送、以及城市到乡镇配送，距离3-100km。

因此，第一阶段看无人物流按照30%渗透率，对应45万辆/年，第二阶段将向轻卡渗透，按照20%渗透率算，空间15万辆左右。因此中期无人物流60万辆/年空间，远期空间100-150万辆。

二、无人物流行业发展三大要素已具备

1、政策支持，路权审批加快发放

路权归地方政府，牌照需要通过申请→专家评估→特定路线测试→发放牌照的流程，去年至今，牌照发放提速。

2、技术：限定ODD与低速场景L4自动驾驶已趋于成熟

在限定 ODD（设计运行范围） 和低速场景下，L4 自动驾驶于无人物流领域更易推广，核心在于：一是缩小场景范围，通过明确功能使用场景，排除复杂环境与罕见事件，降低感知、决策难度；二是低速运行特性，基本在40km/h以内，充裕的响应时间与低风险容错空间，显著提升系统可靠性与安全性；三是成本控制优势，能精简硬件配置、聚焦特定场景训练算法，大幅削减研发与运营成本。

3、技术：无人物流已跑通，故障率可控，人车比低

规模化部署已验证技术可行：截至2025年5月，九识已累计交付5000台车，覆盖260个城市，驾驶里程超过1700万公里；截至2025年5月，新石器累计交付超3000台，覆盖220城，驾驶里程超过3000万公里，此外白犀牛、毫末等截至2025年5月累计里程也均超过1000公里。

技术可靠性关键指标显著优化：九识1万公里事故率约1.5次，新石器自动驾驶200km接管一次，总体运行平稳，效率高。远程监控中心人车比低，九识基本是1:100+，新石器更优化至1:120，其余厂商基本也可以做到1:30以上。

4、技术：从高精地图向轻图方案演变，规模化降本可期

激光雷达硬件昂贵，高精地图采集依赖专业车队、设备，更新维护需持续高投入；纯视觉方案以低成本摄像头（单目百元级）为基础，但前期海量数据标注、复杂算法训练推高长期研发成本。此外，高精地图+多激光雷达方案，感知上冗余设计，在高精地图覆盖范围内安全性更高。视觉方案在极端情况下感知能力有所下降，但其泛化性更强。新石器采用1激光雷达+轻图+1颗Orin芯片，九识25H2将切换智2激光雷达+轻图+2颗Orin芯片，白犀牛也采用2颗激光雷达+轻图+1颗prin芯片。

5、经济性：商业模式为物流车企提供整体解决方案

无人物流车企提供全面解决方案：路权审批和牌照申请由物流车企与政府对接，牌照所有权归车企所有；其次，车企直接对接货主，如物流公司、商超，提供硬件和软件服务，硬件为一次性卖车，主流产品为5m³，售价5万元左右，其次提供FSD及维保服务，可按照季度收费，一季度收费7000元。

同时提供金融服务方案：可选择一次性付款车+5年服务费，可给予一定折扣，首付10%，其余可分期付款，并提供10%优惠，按照贷款5年，每个月则需支付2500元，即可享受服务。

6、经济性：无人物流运营成本下降60%

无人物流车载货优势明显，且解决货运司机短缺问题： 九识Z5与五菱之光对比，初始购车成本略高（4.98万元 vs 4.78万元），但单次运载件数提升（500件 vs 300件），长期运营成本大幅降低，5年驾驶成本显著下降（20万元 vs 36万元，考虑无人物流增加上下货成本）。

无人物流单件成本下降至8分，下降60%：通过全生命周期成本测算（覆盖初始购车、5年运营成本，含驾驶、上下货、维保、充电等环节），无人物流车单件配送成本可压降至8分左右，相较于传统微面0.21元/件的成本，下降幅度超60% 。若无人物流采取5年一次性购买，且使用10%首付+无息贷款方式，实际成本单件成本可下降至7分。

7、经济性：汽车零部件降价降低无人物流车生产成本

受益于智能化和电动化快速发展，无人物流整车成本较传统电动物流车缩小至2万元：硬件端，无人物流车增量成本为传感器，包括芯片、激光雷达、摄像头，若使用视觉方案+1个补盲激光雷达+1个orin芯片+域控+线控转向，成本为2.5-3万元，但车身、内外饰可简配0.5-0.6万元，因此总体整车成本高2万元。无人物流车企整车采取成本价销售，因此终端售价与传统物流车接近，大大降低购车成本。

三、国内引领，海外试点，需求爆发

1、国内：无人物流车车企订单爆发

国内无人物流车需求加速释放，车企订单呈爆发式增长。九识智能2024年交付2500台，2025年Q1订单增4倍，最新单季度交付2000台，全年目标冲击1万台；新石器2024年交付1030台，2025年6月产量预计破千，全年目标交付1.5万台，并预计26年仍将增长2-3倍。

同时，物流公司计划采购数倍增加，如顺丰2025年无人物流车采购5000台以上，同比增10倍。

2、海外：无人物流起步，中国企业开始渗透

海外无人物流逐步起步，美国、欧洲等主流国家先行探索。Nuro、TuSimple等美国车企表现突出，Nuro无人送货车R2获运输部批准。不过法规要求严苛，对限速、责任保险有细致规定。中国厂商已积极出海，在新加坡、日本等国家落地项目， 但海外拿路权流程长、周期久，仍需持续突破适配。

3、预计2025年无人物流3万辆，26年继续翻番增长

我们预计无人物流车25-26年销量爆发，九识和新石器引领：2024年销量约0.51万辆，2025年我们预计销量超3万辆，渗透率突破1.2%，其中九识1万+、新石器有望冲击1.5万辆。2026年预计将延续高增态势，预计全年销量达到10万辆，同比增207%，渗透率达到3.4%。远期看，2030年无人物流车当年销量有望达到60万辆，对应渗透率18%。

更多行业研究分析请参考思瀚产业研究院官网，同时思瀚产业研究院亦提供行研报告、可研报告（立项审批备案、银行贷款、投资决策、集团上会）、产业规划、园区规划、商业计划书（股权融资、招商合资、内部决策）、专项调研、建筑设计、境外投资报告等相关咨询服务方案。