中国优势金属品种，出口管制或申领出口许可证制度
思瀚产业研究院    2024-12-13

1、地缘政治紧张预期，全球贸易环境恶化

随着地缘政治的紧张，美国加征关税预期、中国商务部也出台了“原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口”。本文聚焦中国优势金属品种，分析中国占优金属品种清单和现状。近期，全球贸易局势较为紧张。随着特朗普当选新一任美国总统，贸易战成为市场聚焦的关注点之一。

2024 年 11 月，美国商务部对来自部分东南亚地区的光伏电池实行反倾销税率；特朗普更是声称，将对中国、墨西哥和加拿大等国的进口商品加征关税。2024 年 12 月，中国商务部公告了原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严格的最终用户和最终用途审查。

2、中国优势金属品种：以锗、锑、镓、钨、钼、稀土、铟、镁为例

根据张生辉等人发表的《中国关键矿产清单、应用与全球格局》，中国主要净出口的金属品种为镓、铟、镁、钨、铋、稀土、锗、碲、锑、石墨、萤石。根据陈甲斌等发表的《中国与美欧战略性（关键）矿产资源形势分析》，稀土、石墨、萤石、重晶石、锑、钒、钼、锗、镓、铯、碲、砷等 12 种矿产，中国具有优势地位，或者是在全球市场上有较大的影响力，美国或欧盟对中国依赖性较强 。

综合以上，我们选取锗、锑、镓、钨、钼、稀土、铟、镁作为本文的分析对象。

3、中国对优势金属品种的政策：出口管制或申领出口许可证制度

从现有政策来看，实施出口管制的品种为锗、锑、镓、部分钨和镁制品等。相较于 2023 年出台的《对镓、锗相关物项实施出口管制》，2024 年 11 月新公告的《中华人民共和国两用物项出口管制清单》来看，锗和镓的出口管制边际上更紧（如出口管制清单新增二氧化锗和四氯化锗等锗物质；镓是新增铟镓砷、硒化镓和锑化镓），并且将部分钨制品和镁制品新增到出口管制清单中。对于钼和铟，近 3 年的出口政策尚未发生边际变化。2019 年中美贸易战期间，中国对几乎所有的中国优势金属均加征了 5-25%不等的关税。

4、美国对中国的稀土、镁和锗的依赖度较高

从中国供给占比来看，钨、铟、镓、稀土、镁和锗为中国绝对优势品种，但锗铟锑的储采比较低。根据 USGS，中国储量占比超 50%的金属主要为钨、铟、镓等，中国产量占比超 50%的金属为钨、铟、镓、稀土、镁和锗。

其中锗的中国储采比最低，其次是铟，锑的储采比也低于 20 年。海外对中国的镓、镁、锗、稀土和锑的依赖度较高。根据我们的梳理，海外依存度（=中国净出口/（全球消费量-中国消费量））从大到小依次为镓>镁>锗>稀土>锑>钨>铟>钼。美国对中国的稀土、镁和锗的依赖度较高。从美国净进口对外依存度来看，美国几乎对所有的中国优势金属品种依存度均较高，其中严重依赖中国进口的金属品种为稀土、镁和锗。

从终端领域来看，镓锗均是优质的半导体材料，广泛应用于半导体、太阳能电池、卫星通讯等领域。例如，全球锗消费主要为红外光学（30%）、光导纤维（20%）、PET 催化剂（20%）、太阳能电池（15%）中，而美国锗消费主要用于光纤系统（40%）、红外光学（30%）、太阳能电池（20%）中。

更多行业研究分析请参考思瀚产业研究院，同时思瀚产业研究院亦提供行研报告、可研报告（立项审批备案、银行贷款、投资决策、集团上会）、产业规划、园区规划、商业计划书（股权融资、招商合资、内部决策）、专项调研、建筑设计、境外投资报告等相关咨询服务方案。