多晶硅行业发展特点及趋势
思瀚产业研究院    2024-12-25

（1）行业集中度继续提高，规模生产企业向中国聚拢

随着平价上网的加速推进，多晶硅行业迎来重大发展机遇，龙头企业依靠资金、技术、成本、渠道等优势不断扩大规模。与此同时，二三线小厂和落后产能陆续退出或被整合，促使行业集中度进一步提升。2021 年，国内 10 家万吨级企业多晶硅产能共计 51.3 万吨，占国内总产能的 98.8%。5 家年产能在 5 万吨以上的企业包括通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源、东方希望，产能共计44.1 万吨，占国内多晶硅产能的 85.0%。

目前，多晶硅规模生产企业向中国聚拢。根据中国有色金属工业协会硅业分会统计，全球 2021 年产量在万吨以上的企业有 11 家，产量共计 59.1 万吨，占全球总量的 93.7%，其中万吨级以上的中国企业年产量在全球占比达到 76.0%。

（2）电力成本仍有下降空间

改良西门子法是目前主流的多晶硅生产法。在采用改良西门子法的多晶硅生产工艺中，电力成本占比较高，电力成本的降低对多晶硅生产成本控制有着重要意义。降低电力成本包括降低电价和综合电耗两方面。近年来，多晶硅产能向新疆、内蒙古等能源相对丰富、价格相对低廉的地区转移，通过采用煤炭坑口电站、孤网运行或大用户直购电方式，获得相对较低的能源价格，降低电价成本的效果十分显著。

另外，随着技术的提升、系统的优化、经验的累积，综合电耗逐渐降低。根据中国光伏行业协会数据显示，2022 年，行业平均水平的综合电耗已降至 60kWh/kg-Si，同比下降 4.8%。未来随着生产装备技术进一步提升、系统优化能力持续提高、生产规模效应进一步显现，将进一步降低综合电耗。国内厂商凭借低成本电力资源，以及对工艺的持续改进与精细化管理，产品竞争力不断增强，在国际上已经形成了较为明显的成本优势。

（3）多晶硅产品价格维持高位后将有一定下行空间

2018 年至 2020 年上半年，受多晶硅生产成本下降、光伏行业补贴政策及市场供需变动影响，多晶硅产品价格总体呈现持续下降的趋势。2020 年 7 月开始，随着光伏发电企业装机需求的恢复、下游硅片厂商新增产能的释放，多晶硅供不应求，价格快速上涨并维持高位。未来随着多晶硅生产企业新增产能的释放，产品价格将存在一定下行空间。

（4）下游光伏电池升级，硅片用料质量要求提高

根据下游生产硅片的不同，可将高纯多晶硅分为单晶硅片用料和多晶硅片用料。单晶硅片的性能优于多晶硅片，对于多晶硅的纯度要求也更高。但是在太阳能电池市场上，由于单晶硅片成本相对较高，多晶硅片需求一度处于领先地位。

自 2015 年开始，随着单晶技术开始实现突破，单晶硅片成本大幅降低，而后 PERC电池技术的突破，更是进一步推动了单晶硅片对多晶硅片的替代，多晶硅产品的纯度要求也随之提高。此外，根据硅晶体生产时使用掺杂元素的不同，生产光伏电池可使用 P 型硅片与 N 型硅片，分别对应为 P 型电池和 N 型电池，N 型电池较 P 型电池衰减更慢、转换效率更高。

P 型硅片使用电子 3 级以上的多晶硅原料，而 N 型硅片必须使用电子 2 级以上的多晶硅原料，与半导体集成电路用电子 1 级标准接近。目前市场上 P 型电池由于突出的性价比在市场上处于领先地位。随着 N 型电池的成本逐渐下降，技术逐渐成熟，光伏电池可能将以 N 型为主，对多晶硅品质要求将会更高。

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