全球及中国空调市场集中度提高，龙头企业影响力增强
思瀚产业研究院    2025-07-18

空调为用于控制住宅或商业场所的湿度、通风及温度的系统，主要用于冷却温暖环境中的空气，还可供暖，确保全年舒适度。空调一般分为两大类，即家用空调及中央空调。家用空调是为住宅使用设计的空调机组，为单个家庭製冷供暖。

以销量计的全球市场规模

近年来，全球空调市场呈稳定增长趋势，销量由2018年的232.5百万台增至2024年的261.2百万台，複合年增长率为2.0%。2024年家用空调佔市场总规模的73.7%，表现稳定。此外，中央空调销量加快增长，尤其是于新兴市场，2018年至2024年的複合年增长率为4.0%。受发达国家和地区及中国的置换需求以及新兴市场的新需求推动，全球空调市场预计维持稳定增长。2028年全球空调销量预计达293.3百万台，2024年至2028年的複合年增长率为2.9%，中央空调的销量增速预计将继续快于家用空调。

以销售额计的全球市场规模

受新兴市场中央空调增长以及不同地区的需求不断增加等各项因素推动，以销售额计，全球空调市场于过往数年持续增长。

以销售额计，空调的全球市场规模由2018年的人民币10,186亿元增至2024年的人民币13,128亿元，複合年增长率为4.3%，预计2028年将达人民币15,332亿元，2024年至2028年的複合年增长率为4.0%。其中，以销售额计，家用空调的全球市场规模由2018年的人民币6,368亿元增至2024年的人民币7,853亿元，複合年增长率为3.6%，而以销售额计，中央空调的全球市场规模增长则更为强劲，由2018年的人民币3,818亿元增至2024年的人民币5,275亿元，複合年增长率为5.5%。

未来，以销售额计，家用空调的全球市场规模预计2028年将达人民币9,230亿元，2024年至2028年的複合年增长率为4.1%。同时，以销售额计，中央空调的全球市场规模预计2028年将达人民币6,102亿元，2024年至2028年的複合年增长率为3.7%。

按地区划分的全球空调市场规模（以销售额计）

以销售额计，中国、北美洲、欧洲及东南亚地区为空调的四大市场，于2024年合共佔全球空调销售总额的67.4%以上。该等主要区域市场预计以强劲的增速继续增长，中国、北美洲、欧洲及东南亚地区于2024年至2028年的预计複合年增长率分别为3.7%、3.8%、3.8%及5.7%。具体而言，中国为最大单一空调市场，2024年的销售额为人民币4,643亿元，佔同期全球市场销售额的35.3%。

可支配收入水平及城镇化率不断提升，尤其是于新兴市场，预计进一步推动全球空调市场的增长。

中国空调行业概览以销量计的中国市场规模

近年来，中国空调市场呈稳定增长态势。中国空调销量由2018年的107.4百万台增至2024年的115.1百万台，複合年增长率为1.2%，预计2028年将达126.6百万台，2024年至2028年的複合年增长率为2.4%。受稳定的置换需求、下沉市场渗透提升及政府鼓励设备更新等因素驱动，中国空调销售预计继续增长。

中国家用空调市场相对成熟，市场增长主要受置换需求及下沉市场渗透率上升所驱动。中国的家用空调销量由2018年的90.0百万台增至2024年的92.9百万台，主要受政府补贴以及换新需求增加推动。未来，受消费需求恢复及空调以旧换新政府补贴等因素推动，中国家用空调销量预期2028年将达102.4百万台，2024年至2028年的複合年增长率为2.5%。

此外，中国的中央空调销售仍处于增长阶段，有越来越多的居民家庭和各类工业领域採用中央空调。中国的中央空调销量由2018年的17.4百万台增至2024年的22.2百万台，複合年增长率为4.1%，预计2028年将达24.2百万台，2024年至2028年的複合年增长率为2.2%。

以销售额计的中国市场规模

按销售额计，中国空调的市场规模由2018年的人民币3,893亿元增至2024年的人民币4,643亿元，複合年增长率为3.0%，预计2028年将达人民币5,360亿元，2024年至2028年的複合年增长率为3.7%。下图说明中国空调销售额的增长情况及按类型划分的明细。

按价格划分的中国市场规模（以销量计）

按照面向终端消费者的售价计，中国的家用空调市场主要分为三个基于价格的细分市场，包括大众市场（每台价格低于人民币2,500元）、中端市场（每台价格高于或等于人民币2,500元但低于人民币3,500元）及高端市场（每台价格为人民币3,500元或以上）。这些细分市场的销量表现各异，其中大众市场于2018年至2024年的表现最佳。

随著消费者愈发青睐高性价比的产品，大众市场的家用空调销量增速已超过中高端市场增速。大众市场的家用空调销量由24.1百万台增至26.0百万台，複合年增长率为1.3%。鉴于这种趋势预计将持续下去，大众市场预计未来将实现最稳健的增长，并预计将继续超过行业整体增速。相较而言，预计同期中端及高端市场将呈现更温和的增长。大众市场的家用空调销量预计将于2028年达到29.7百万台，2024年至2028年的複合年增长率为3.4%。

按城市等级划分的中国市场规模（以销量计）

三线及以下城市为中国家用空调的最大市场。2024年该等地区的家用空调销售佔中国家用空调总销量的50.4%，主要由于该等下沉市场拥有大量人口且空调的市场渗透率相对较低，带来不断增长的强劲需求。中国三线及以下城市的空调销量由2018年的41.9百万台增加至2024年的46.8百万台，複合年增长率为1.9%，远高于行业整体複合年增长率0.5%。

未来，在可支配收入水平及城市化率不断提升、置换销售及以旧换新需求不断增加等因素的推动下，中国三线及以下城市家用空调市场预计保持稳定增长。预计2028年中国三线及以下城市的空调销量将达54.3百万台，自2024年起的複合年增长率为3.8%。

成本分析

生产空调的主要原材料主要包括铜、铝、钢和塑料。2018年至2020年，铜、铝和钢的价格保持相对稳定。但到了2021年，由于供需不平衡，该等材料价格出现大幅上涨，这一价格反弹与中国製造业复甦息息相关。于2021年至2023年，该等材料的价格保持相对稳定。铜价在2024年进一步上涨，达到每吨人民币74,951.4元。

塑料也是空调的主要原材料，过去七年塑料价格指数在1,000点上下波动。原材料成本的上涨已经并将继续给空调企业带来挑战。然而，领先品牌可以利用其卓越的产品结构和运营能力来减轻原材料价格压力的影响。此外，议价能力较强的领先品牌能够通过调整价格，更好地缓解部分原材料价格上涨带来的压力。因此，与中小竞争对手相比，领先品牌更具竞争优势。

在中国家用空调行业，大众市场增长最快。这是由于随著越来越多的消费者寻求价格实惠且质量可靠的空调解决方案，消费者愈加看重产品的性价比，预计大众市场将继续呈强劲上升趋势，进一步扩大中国整体家用空调市场。2024年，按销量计，我们在中国家用空调大众市场中排名第一，市场份额为25.7%。

全球及中国空调行业的未来趋势与机遇

消费者对节能、舒适及健康的需求增加：在环保意识增强及能源成本上升的推动下，消费者对聚焦节能、舒适及健康空调的需求不断增长。例如，在中国，2级或以上能效空调渗透率于2024年达到约80%。此外，对提升舒适感的追求也导致人们越来越青睐可精确控制温度、降低噪音及改善空气质量的产品。由于消费者优先考虑营造更健康的室内环境，空气淨化和湿度控制等与健康相关的功能也越来越受到重视。这些不断变化的偏好正在影响著空调市场的发展，推动著製造商不断创新并提供同时满足环保及健康需求的产品。此外，消费者对产品性价比愈加关注。

智能产品的快速增长：技术进步和不断变化的消费者偏好推动智能空调快速增长。语音控制及多向送风等智能功能越来越受欢迎，不断提升能效和便利性。中国智能语音控制空调渗透率较低，2024年佔比少于5%，表明随著智能家居集成市场的增长，尚未开发的市场潜力巨大。

市场集中度提高，龙头企业影响力增强：空调市场的集中度不断提高，头部企业对整个供应链的控制不断增强。通过垂直整合及先进技术，头部企业竞争力持续增强，并将进一步主导市场。

上游整合及供应链稳定性：空调企业持续整合上游，掌握压缩机等核心零部件供应。通过这种方式，企业可以获得重要的技术资源，减少对外部供应商的依赖，控制成本，提高产品性能，从而增强整体竞争力。基于对供应链稳定性的需求及绿色製造政策，自主生产零部件的能力将成为关键。

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