全球固废处理行业的发展现状及趋势
思瀚产业研究院    2025-10-20

1. 固废处理及资源化利用简介

固体废弃物通常分为五类：(i)生活垃圾，包括可回收物和餐厨垃圾，通过焚烧和填埋等方法处理；(ii)一般工业固体废物，如矿渣和废渣，常通过资源回收或安全处置方式处理；(iii)建筑垃圾，通过回收及填埋方式处理；(iv)危险废弃物，会造成环境及健康风险，需通过焚化或化学处理等方式进行特殊处理；及(v)农业废弃物，包括作物残留物和粪便，可生物降解，并通过回收和无害化处理进行管理。

生活垃圾是日常生活中最常见的固体废弃物，生活垃圾中蕴含的大量可燃成分在经过合理分拣处理后，可转化为焚烧发电的燃料；其中餐厨垃圾中蕴含大量有机物及油脂，是沼气发电和提炼工业级混合油的关键原料。生活垃圾焚烧发电和餐厨垃圾资源化利用行业规模逐渐扩大，现已成为绿色能源领域的重要组成部分。

2. 全球固废处理行业的发展现状及趋势

全球市场潜力大，但区域间发展不均衡，呈现成熟市场向新兴市场输出的趋势

随著人口增长及经济发展，全球多种固废量持续提升，以生活垃圾为例，全球生活垃圾产生量从2020年的1,894.1百万吨增长至2024年的2,173.5百万吨，预计到2029年前达到2,619.1百万吨。新兴市场－尤其是中亚、中东、东南亚及南美－是推动上述增长的主要因素，上述区域的生活垃圾收集率和焚烧处理佔比普遍偏低，整体处置能力和资源化利用水准与全球平均水准存在较大差距。例如在中亚地区，目前垃圾收集率不超过50%，焚烧佔比仅5%，意味著多数垃圾无法进入正规处置体系或无法得到适当处置，成为环境污染和公共卫生安全的潜在风险源。

在各新兴市场固废产生量不断提高的背景下，现有固废处理能力难以支撑未来发展需求，整体市场存在显著缺口。在此背景之下，成熟市场的玩家依託在如生活垃圾焚烧、餐厨垃圾资源化利用以及污泥协同处置等领域积累的成熟技术和运营经验，面向新兴市场逐步建立起覆盖设计、建设、调试到投运全週期的标准化输出体系。其中相较于欧美同类企业多依赖定制化设计与本地工程团队的交付模式，中国头部企业在EPC总承包、BOT/BOO等模式下展现出更高的项目推进效率，尤其在新兴市场面临财政压力与基础设施薄弱背景下，中国企业成熟运营能力+快速落地的方案更具吸引力。

头部企业凭藉规模和效率优势扩展参与环节，带动行业升级

向多种固废一体化处置演进。在固废处理的成熟市场，固体废弃物处理正由单一环节运营转向涵盖收集、分类、转运、处理及资源利用的全链条综合系统。这一转变由具备规模和技术领先优势的头部企业带头完成。一体化协同处置通过整合生活垃圾、餐厨垃圾、污泥及渗滤液浓缩物等不同类型固废的处置流程，实现集约化配置和高效利用，提升经济效益和综合管理效率。向多元化收益模式演进。

不同类型固废在处理方式及盈利机制上存在一定差异。例如，工业固废、危废等领域依赖专业化、高资质的处置主体实施差异化收费，而生活垃圾处理则以政府补贴的废物处理费和垃圾焚烧发电上网收益为主。除政府补贴的废物处理费、垃圾焚烧发电上网以及供热收入以外，生活垃圾处理中的餐厨垃圾处理亦逐步形成单独的资源化利用赛道，企业通过工业级混合油销售、沼气发电等方式实现收益，有效拓展盈利空间。

向技术能力输出演进。在头部企业所处的成熟市场－比如中国，大中型城市的垃圾焚烧市场已趋近饱和，而县域地区仍有提升空间。在2024年国务院办公厅《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》中，提出“加快城镇生活垃圾处理设施建设，补齐县级地区生活垃圾焚烧处理能力短板”，这让具备成熟运营管理体系的企业，有望通过技术输出、运营输出等轻资产模式在境内拓展业务版图。

3. 行业机会

绿色能源发展空间广阔：垃圾清洁焚烧发电厂负荷稳定、运行时间长，具备广阔的能源协同拓展空间。一方面，焚烧电厂凭藉全年高稳定负荷逐步成为绿色算力中心佈局的重要能源基础，提供低碳稳定的分散式电力保障；另一方面，垃圾清洁焚烧厂土地集约程度与电网接入条件较好，可与分散式光伏系统形成能源互补，有效降低电厂自用电成本。除此之外，还有如将馀热转移到区域供热网络等措施，反映了垃圾焚烧多种下游应用空间。

工业级混合油及生物柴油需求潜力大：餐厨垃圾的能源化路径已逐步形成从油水分离、厌氧发酵到实现沼气、工业级混合油等多种能源产品的联产输出。工业级混合油是生物柴油的主要原料，生物柴油可以替代普通柴油，是实现碳减排重点路径之一。受欧盟强制掺混政策驱动，生物柴油在航空、船舶等领域需求空间广阔，带动工业级混合油和餐厨垃圾处理市场增长。

4. 挑战

合规、技术、运营层面的要求持续提升：中国垃圾焚烧发电行业在近年快速扩张，2024年中国生活垃圾焚烧处理佔生活垃圾处理的比例已达到约84%，超额达成《十四五规划》中提出2025年达到65%的目标。随著产业发展走向成熟，发展重点从增长转向优化，来自环保政策的要求持续提升。同时，多地推动企业焚烧设施具备多种固废协同处置的能力，由于不同物料热值差异大、物性複杂，易影响炉膛燃烧稳定性与协同效率，部分项目仍存在技术瓶颈。加上，焚烧电厂多种城市排放标准收紧，进一步推高了投资与运维成本。

多行业研究分析请参考思瀚产业研究院官网，同时思瀚产业研究院亦提供行研报告、可研报告（立项审批备案、银行贷款、投资决策、集团上会）、产业规划、园区规划、商业计划书（股权融资、招商合资、内部决策）、专项调研、建筑设计、境外投资报告等相关咨询服务方案。