2025年中国综合数字支付市场的准入壁垒及市场驱动因素
思瀚产业研究院 新國都    2025-11-27

综合数字支付指第三方支付服务提供商为消费者、商户等金融机构提供的支付服务，主要包括收单业务、跨境数字支付等支付服务。

收单业务：收单业务指商户透过第三方支付服务提供商与消费者建立交易的支付处理安排。该第三方支付服务提供商作为商户及收单银行间的中介，提供一系列收单服务及配套特性及功能。

跨境数字支付：跨境数字支付（包括B2C及B2B跨境数字支付）指透过第三方支付服务提供商实现跨境及跨区域资金转移的过程。

近年来，数字支付工具日益普及并融入更广泛的支付场景，推动了综合数字支付市场的增长，而消费场景的多元化预计将进一步驱动市场扩张。中国综合数字支付市场的TPV从2020年的人民币192.8万亿元增长至2024年的人民币268.6万亿元，複合年增长率达8.6%，而预计到2029年将达到人民币365.8万亿元，2025年至2029年复合年增长率将达7.2%。

中国综合数字支付市场的准入壁垒

中国综合数字支付市场的新进市场主体可能会面临以下既有的准入壁垒：

支付牌照：数字支付平台开展与支付相关的业务须持有支付业务牌照。由于市场竞争激烈，监管机构对申请者的资质条件审查日益严格，导致支付牌照获取难度增加。

技术能力：建立模块化产品迭代与部署体系，并通过单一API接口接入所有创新产品与服务，对维持数字支付行业的营运至关重要。此外，数据系统的可靠性与安全性对数字支付服务提供商尤为关键，因其需处理大量交易数据，包括用户资料、交易金额及处理时长。支付系统的稳定性与效率高度依赖成熟企业的技术创新能力，这对新进市场主体构成挑战。

合作伙伴生态体系：数字支付平台需与主要参与者（如软件供应商、技术平台、金融机构及代理机构）建立协作渠道网络。与主要参与者建立并维持良好关係，对数字支付平台培育繁荣的支付生态系统至关重要。综合数字支付市场的先驱者已与银行及机构建立稳定的合作关係，为后来者带来挑战与障碍。

产品创新：数字支付平台须持续推出创新产品以满足客户的特定需求，这就需要具备产品创新能力。而由于资源有限亦会对新进市场主体构成壁垒。

品牌形象与客户口碑：打造强大的品牌形象与客户口碑对数字支付平台维繫客户忠诚度，及吸引新用户至关重要。然而，这一过程对新进市场主体构成重大挑战，因为在市场上建立良好声誉须投入大量时间、资源及投资。

中国综合数字支付市场的市场驱动因素

积极的宏观经济环境。于过去数年，积极的宏观经济环境已为中国综合数字支付市场奠定基础。从2020年至2024年，中国人均GDP从人民币73,338元增至人民币95,749元，複合年增长率达6.9%，而中国消费支出总额从人民币30.0万亿元增至人民币39.7万亿元，複合年增长率达7.3%。人均GDP与消费支出持续攀升的趋势反映出宏观经济环境正处于良好状态，这对中国综合数字支付市场的发展至关重要。

数字支付工具的广泛应用。在中国，主要受大型科技公司驱动的数字支付工具快速发展，刺激了数字支付方式的应用。二维码支付的广泛应用带来了更大便利并促进了综合数字支付市场的发展。从2019年至2024年，中国移动互联网用户数量从2019年的896.9百万人次增长至2024年的1,104.8百万人次，複合年增长率达4.3%。中国数字支付用户数量从2019年的768.0百万人次增长至2024年的1,028.9百万人次，複合年增长率达6.0%。

新零售模式兴起。新零售模式融合线上服务、线下体验与现代物流，提升商品从生产到分销销售的全生命周期。于此情况下，数字支付企业需提供更综合及全面的服务。新零售模式的出现加速了中国零售业的转型，引领综合数字支付服务提供商向行业生态圈的综合数字服务提供商转型。

消费场景多元化。随着消费者需求日益多元化、个性化，加之数字技术的进步，新型消费场景不断涌现。此乃促使消费者对数字化服务及产品的需求增长。餐饮、零售等传统行业正积极拓展线上业务，电商平台则在行业价值链中构建数字化连接。该种战略转型有效提升了供应链营运效率，促进了产业转型升级。

消费场景多元化。随着消费者需求日益多元化、个性化，加之数字技术的进步，新型消费场景不断涌现。此乃促使消费者对数字化服务及产品的需求增长。餐饮、零售等传统行业正积极拓展线上业务，电商平台则在行业价值链中构建数字化连接。该种战略转型有效提升了供应链营运效率，促进了产业转型升级。

中国综合数字支付市场的未来趋势

技术日益普及。技术的涌现及应用不仅彻底改变了支付方式，更催生出一系列创新的商业模式与服务。例如，通过大数据分析，综合数字支付服务提供商能更深入洞察客户需求，从而量身定制产品及服务。另一方面，AI技术则可用于提升支付流程的安全性及透明度。藉助该等技术，支付系统的稳定性与效率得以更好保障。技术的持续进步将促进数字支付市场扩张，催生出满足不断变化市场需求的创新产品及服务。

产品持续创新。中国综合数字支付服务提供商致力于数字支付产品的创新，为商户提供涵盖多种支付选项及转型工具的全面多元化解决方案。综合数字支付服务提供商需接入单一API，透过单一接口提供全套综合支付解决方案及增值服务。未来，中国支付企业将持续开发创新型数字支付产品，为商户提供更丰富的支付方式及工具，以提升运营效率及增加收益，进而为消费者提供便捷流畅的支付体验。

风险控制及合规监管规定愈加严格。数字支付市场的发展促使实施更为严格的法规，以保障消费者财务安全及数据隐私。中国国务院于2023年12月发佈的《非银行支付机构监督管理条例》，已于2024年5月1日生效。新规要求非银行支付机构强化其系统及技术能力，审慎监管支付账户并採用严格措施保障资金安全，旨在加强消费者保护、提高安全性及肯定数字支付对实体经济的贡献。

海外业务拓展。随著全球化步伐加快，为服务好国际客户并扩大业务覆盖范围，则为综合数字支付服务提供商量身定制产品及跨境数字支付服务尤为重要。首先，综合数字支付服务提供商须满足国际客户的多元化支付需求。为扩大市场佔有率，彼等须加快全球扩张步伐，聚焦提供各类支付产品。此等举措可能涉及为海外商户建立收单服务，搭建针对全球商户需求提供支付及辅助服务的SaaS平台。其次，随著中国企业走向海外的趋势上升，跨境支付服务及数字产品市场需求显著增长，跨境支付业务扩张成为发展趋势。

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