思瀚发布《2026-2030年金融租赁行业投资风险及发展战略综合报告》
思瀚产业研究院    2026-05-31

截至 2025 年末，全国金融租赁公司（不包含专业子公司）67 家，行业主体数量稳定；注册资本总计 3235.65 亿元，资本金规模不断扩大。

金融租赁行业与实体经济产业关系密切，在业务发展中金融租赁公司可以充分发挥“融资+融物”的特性，横跨产业和金融，更好地服务实体经济。从过往发展来看，金融租赁公司的业务起步多以政信类业务为主，业务模式多为“类信贷”的售后回租业务。在之前年度的快速扩张时期，部分金融租赁公司仍持续大力开展相关业务以提升自身业务规模，而未有效转型到实体经济领域，未有效发挥金融租赁公司“融物”的属性，行业的发展有所偏离租赁业务本源。

2023 年 10月，国家金融监督管理总局发布《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》，要求金融租赁公司回归以融资和融物相结合的经营模式，严禁新增非设备类售后回租业务，力争在 2026 年实现年度新增直租业务占比不低于 50%的目标。新增业务中直租业务占比的要求对金融租赁行业整体的业务转型形成较大压力，部分金融租赁公司业务结构亟待调整。

2024 年 8 月，国家金融监督管理总局发布《关于印发金融租赁公司业务发展鼓励清单、负面清单和项目公司业务正面清单的通知》，引导金融租赁公司根据国家重大战略优化业务规划，调整业务结构，倾斜资源推动现代化产业体系建设，支持新质生产力发展，明确了金融租赁公司业务转型发展的方向。

从股东背景来看，银行系金融租赁公司及控股股东为大型央企的非银行系金融租赁公司依托于母行或母公司，具有资金实力较强、融资成本较低、信用信息较为完善、客户群体较多等优势，业务发展一般定位于航空、航运、大型设备制造业等行业，同时开展经营租赁业务力度较大，业务发展更具优势，转型发展空间更大；部分小型银行系金融租赁公司业务集中于公共事业等领域，客群相对更为集中在城投平台，转型发展难度较大。

由于受到资本金和融资渠道的限制，非银行系金融租赁公司，尤其是股东非大型央企的，多将业务定位于公共事业、装备制造等领域；部分非银行系金融租赁公司业务以服务股东集团内部相关产业为主，市场化业务开展相对有限，但与产业系股东进行产融协同，也为该类金融租赁公司转型发展提供了方向。

金融租赁行业资产规模保持增长，增速略有放缓；同时业务结构逐步优化调整，经营租赁和直接租赁业务布局持续扩大，占比提升；在监管导向业务转型及市场竞争激烈的背景下，行业分化加剧，头部效应明显，部分金融租赁公司业务发展面临一定压力。

从业务发展情况来看，在监管引导金融租赁公司回归租赁业务本源的背景下，金融租赁公司业务结构持续优化调整，经营租赁和直接租赁业务布局不断扩大；金融租赁公司在大规模设备更新改造、产业结构优化升级等方面持续发力，同时助力算力设备、低空经济、人造卫星等新质生产力领域业务加速落地，推动金融租赁行业经营模式的转型和业务结构的优化，支持实体经济发展，直租业务占比有所提升。

截至2024 年末，金融租赁公司总资产规模 4.58 万亿元，同比增长 9.56%；租赁资产余额4.38 万亿元，同比增长 10.24%；2024 年，直租业务投放 3522.98 亿元，同比增长25.16%，占租赁业务投放总额的 19.56%。

2025 年，为满足监管对新增业务中直租占比的要求，金融租赁公司传统业务投放力度压降，优质直租业务同业竞争激烈，同时部分金融租赁公司的转型业务仍处于探索阶段，业务拓展面临一定压力；此外整体经济环境导致信用风险上升，为防控信用风险，金融租赁公司业务开展更为审慎；上述因素综合导致部分金融租赁公司业务收缩。但同时，头部金融租赁公司凭借资金实力和专业能力，依托近年来的低成本资金，业务发展依然保持良好态势。

从公开数据情况来看，2025 年，大部分金融租赁公司资产规模均实现增长，截至 2025 年末，共有16 家金融租赁公司总资产规模突破千亿，其中交银金融租赁有限责任公司资产总额4562.93 亿元，国银金融租赁股份有限公司资产总额 4334.71 亿元，工银金融租赁有限公司资产总额 4084.43 亿元，分别位列金融租赁公司资产规模前三，头部效应明显；部分金融租赁公司面临业务结构调整压力，业务规模有所收缩。此外，多家金融租赁公司在年度信息披露报告中提及服务实体经济、业务转型、金融服务“五篇大文章”等内容，行业转型成效逐步显现。

金融租赁公司整体盈利水平较为稳定，资产质量风险整体可控，但各公司间盈利水平及资产质量仍存在一定差异。从盈利水平来看，得益于业务的发展带来租金收益的增加以及国内流动性宽松环境下融资成本的下降，金融租赁公司盈利水平相对平稳，根据公开披露信息，2025 年，大部分金融租赁公司营业收入及净利润均实现增长，但仍存在部分金融租赁公司受业务转型压力、定价水平下行、信用减值计提力度加大等因素影响，净利润出现下滑；得益于融资成本优势，银行系金融租赁公司盈利水平整体优于非银行系金融租赁公司。

从资产质量来看，体量较大的金融租赁公司专业化发展程度较高，运营管理往往更为规范，整体风险与不良资产的防控手段强于中小体量的金融租赁公司；中小体量的金融租赁公司由于融资成本的限制，客户层级较低，进一步推升了项目信用风险水平。

根据已公开披露不良融资租赁资产率的 29 家金融租赁公司数据来看，2025 年末上述 29 家金融租赁公司不良融资租赁资产率处于 0.00%至 1.61%区间内，其中仅 6 家金融租赁公司不良融资租赁资产率高于 1%；根据已公开披露拨备覆盖率的 18 家金融租赁公司数据来看，2025 年末上述 18 家金融租赁公司拨备覆盖率均超过 300%。从公开数据情况来看，金融租赁行业资产质量风险整体可控，整体拨备水平充足。

金融租赁公司持续增资以提升资本实力，支撑业务拓展；同时较好的盈利水平也有助于资本内生积累，整体资本充足；债权融资方面主要通过银行渠道融资，同时通过发行金融债券满足中长期资金需求，融资成本有所下降；由于监管趋严，债券发行力度大幅下降。

从融资渠道来看，金融租赁公司主要资金来源可大致分为股权融资和债权融资。由于金融租赁公司业务集中在大资产类行业，为满足业务发展和监管对于资本充足率的要求，多采取增资以提升资本实力，2025 年，共有 4 家金融租赁公司增资（包括未分配利润转增），合计增资 245 亿元；同时金融租赁公司整体盈利水平较好，资本内生积累相对较好，也有助于维持资本充足水平。

根据已公开披露资本充足率的 47 家金融租赁公司数据来看，2025 年末上述 47 家金融租赁公司资本充足率处于 11.29%至 32.71%区间内，其中约 45%的金融租赁公司资本充足率高于 15%。由于金融租赁公司资本充足率多处于较高水平，加之业务转型背景下，整体业务增速放缓，对资本的消耗减缓，更有助于维持资本充足水平。

金融租赁公司的债权融资方式主要包括银行借款、发行债券、发行 ABS 等结构化产品，银行借款约占资金来源的50~80%，且大部分为短期；发行债券也为金融租赁公司重要的融资渠道。从发行债券品种来看，金融租赁公司主要发行金融债，并配合少量的 ABS。

金融租赁公司资产规模的扩张对中长期资金需求较为强烈，而金融债主要集中在三年期，可以满足其资金需求，并在一定程度上改善其资产负债结构；同时，金融债的综合发行成本也低于ABS，且融资便利性更优，因此金融租赁公司发行金融债的意愿相对更强。2025 年，出于整体行业风险把控的考虑，监管部门对金融租赁公司发行债券的审批标准有所收紧，金融租赁公司全年共计发行人民币金融债券 610 亿元，较上年大幅下降。2025 年，随着市场利率的下行，金融租赁公司融资成本也随之下降。

金融租赁公司未来持续面临中长期融资渠道探索、租赁资产质量管理以及风险管控压力；行业转型成效有待观察；部分金融租赁公司未来将面临清理整顿、整合改革及股权结构优化。

由于金融租赁公司业务多集中在大资产类行业，资金需求较大，虽然可以通过发行金融债券等渠道融资，但目前主要业务资金仍来源于银行借款。考虑到融资租赁业务中长期项目占比较多，同时加大直租及经营租赁业务的开展力度，也会在一定程度上拉长租赁业务期限，而银行短期信贷融资与融资租赁业务存在一定的期限错配，金融租赁公司未来持续面临中长期融资渠道探索以及流动性风险管控压力。

金融租赁公司之前年度业务快速拓展，资产规模及业务规模快速扩张，在近年来宏观经济低迷、产业结构调整及市场整体信用风险加大的情况下，金融租赁公司资产质量的问题也逐步显现，风险防控压力加大，未来将持续面临加强风险防控及租赁资产管理的压力。

此外，在业务转型的背景下，直租业务同业竞争加剧，头部金融租赁公司凭借自身较低的融资成本、较强的专业化水平和市场口碑，具备更强的同业竞争力，中小金融租赁公司需在细分领域寻求自身业务增长点，行业分化或将加剧，同时，转型过程中其业务结构、服务客群等方面均发生一定变化，业务合规性问题、转型业务的风险控制等情况值得关注；整体来看，金融租赁公司业务发展、盈利水平等方面都将持续面临挑战。

2024 年 9 月，国家金融监督管理总局发布《金融租赁公司管理办法》，压实主要出资人的股东责任，同时健全金融租赁公司的市场退出机制。2023年 10 月，国家金融监督管理总局批复，原则同意天津国泰金融租赁有限责任公司进入破产程序；2025 年 4 月，西藏金融租赁有限公司被国家金融监督管理总局吊销金融许可证，经营不善的金融租赁公司未来将面临清理整顿压力。

此外，中国外贸金融租赁有限公司吸收合并中车金融租赁有限公司，邦银金融租赁股份有限公司拟吸收合并洛银金融租赁股份有限公司；同时随着监管提高对金融租赁公司股东的管理要求，压实股东责任，金融租赁公司股权转让情况增加，实力较弱的股东逐步退出，例如皖江金融租赁股份有限公司原第三大股东天津渤海租赁有限公司将持有的全部股权转让给安徽省交通控股集团有限公司，四川天府金融租赁股份有限公司大股东四川天府银行股份有限公司收购了其他民营股东持有的 60%的股权，成为控股股东；整体看，金融租赁公司股权结构不断优化。

第一章 金融租赁行业发展综述

第一节 金融租赁行业定义及分类

一、行业定义

二、行业主要产品分类

三、行业特性及在国民经济中的地位

第二节 金融租赁行业统计标准

一、统计部门和统计口径

二、行业主要统计方法介绍

第三节 2023-2025年金融租赁行业经济指标分析

一、赢利性

二、成长速度

三、附加值的提升空间

四、进入壁垒／退出机制

五、风险性

六、行业周期

七、竞争激烈程度指标

八、行业及其主要子行业成熟度分析

第四节 金融租赁行业产业链分析

一、产业链结构分析

二、主要环节的增值空间

三、与上下游行业之间的关联性

四、行业关联产业分析

五、上下游行业影响及风险提示

第二章 国际风险投资分析

第一节 国外风险投资市场分析

一、国外风险投资市场发展概况

二、走向全球投资新时代的风险防范

三、2023-2025年全球风险投资情况分析

四、2023-2025年全球风险投资环境分析

第二节 美国风险投资分析

一、美国风险投资的特点

二、2023-2025年美国风险投资基金现状

三、2023-2025年美国投资分析

第三节 欧洲风险投资分析

一、欧洲风险投资的特点

二、2023-2025年欧洲风险投资基金现状

三、2023-2025年欧洲投资分析

第四节 日韩风险投资分析

一、日韩风险投资的特点

二、2023-2025年日韩风险投资基金现状

三、2023-2025年日韩投资分析

第五节 风险投资模式的国际比较分析

第三章 金融租赁行业风险投资分析

第一节 2023-2025年中国风险投资行业特点

一、vc/pe平均融资额走高

二、平均单个项目投资强度大幅提高

三、vc/pe背景企业上市数量和融资规模萎缩

第二节 2023-2025年金融租赁行业风险投资分析

一、2023-2025年金融租赁行业风险投资项目数统计

二、2023-2025年金融租赁行业风投项目投资额统计

三、2023-2025年金融租赁行业风投项目推出情况分析

第三节 金融租赁行业风险投资形势分析

一、2026-2030年金融租赁行业投资发展前景

二、2026-2030年金融租赁行业投资发展焦点

三、2026-2030年金融租赁行业投资发展弊端

四、2026-2030年金融租赁企业投资发展态势

五、2026-2030年金融租赁行业投资形势预测

第四章 风险投资行业发展特征

第一节 风险投资定义及机构分类

一、风险投资的定义

二、风险投资机构的分类

三、风险投资的基本特征

1、高风险性

2、高收益性

3、低流动性

4、风险投资大都投向高技术领域

5、风险投资具有很强的参与性

6、风险投资有其明显的周期性

第二节 风险投资的发展要素分析

一、风险投资的六要素

二、风险投资的四个阶段

三、发展风险投资需具备的条件

第三节 风险投资基金的介绍

一、风险投资基金的作用及发行方法

二、风险投资基金的资金来源

三、中国风险投资基金的发展模式

四、中国风险投资基金的融投资效率分析

第五章 中国风险投资业发展分析

第一节 2023-2025年中国风险投资业发展分析

一、2023-2025年创投行业景气分析

二、2023-2025年二三线市场投资风险发展分析

三、风险投资青睐的企业分析

四、创业投资企业的风险管理分析

第二节 2023-2025年中国市场创业投资研究

一、2023-2025年中国创业投资市场发展态势

二、2023-2025年中国创投市场新募分析

三、2023-2025年中国创投市场表现分析

四、2026-2030年中国创业投资和私募股权市场发展趋势

第三节 中国天使投资发展情况分析

一、天使投资行业发展概况

二、天使投资的特点

三、发达国家的天使投资

四、中国天使投资业的发展

第四节 风险投资存在主要问题及发展对策

第六章 中国创业投资市场研究分析

第一节 2023-2025年中国创业投资市场投资规模分析

一、中国创业投资市场投资案例数量和投资金额分析

二、中国创业投资市场单笔投资金额分布

三、中国创业投资市场投资案例数量分析

第二节 2023-2025年中国创业投资市场投资行业分析

一、市场投资规模分析

二、热点行业投资分析

三、投资阶段分析

四、投资地区

五、中外资投资

第三节 2023-2025年创投及私募股权投资市场募资研究

一、2023-2025年中国投资市场基金募集规模分析

二、2023-2025年中国投资市场基金募集类型分析

三、2023-2025年中国投资市场基金募集行业分析

四、2023-2025年中国投资市场基金募集阶段分析

五、2023-2025年中国投资市场基金募集地区分析

第七章 金融租赁市场发展现状分析

第一节 金融租赁行业发展状况分析

一、金融租赁行业发展阶段

二、金融租赁行业发展总体概况

三、金融租赁行业发展特点分析

四、金融租赁行业商业模式分析

第二节 2023-2025年金融租赁行业发展现状

一、金融租赁市场规模及成长性分析

二、2023-2025年金融租赁行业发展分析

三、2023-2025年金融租赁企业发展分析

四、2023-2025年金融租赁行业需求情况

1、金融租赁行业需求市场

2、金融租赁行业客户结构

3、金融租赁行业需求的地区差异

五、2023-2025年金融租赁行业供需平衡分析

第三节 金融租赁行业细分市场结构分析

一、金融租赁行业市场结构现状分析

二、金融租赁行业细分结构特征分析

三、金融租赁行业细分市场发展概况

四、金融租赁行业市场结构变化趋势

第八章 2026-2030年金融租赁市场投资机会分析

第一节 2026-2030年金融租赁市场发展前景

一、2026-2030年金融租赁市场发展潜力

二、2026-2030年金融租赁市场发展前景展望

三、2026-2030年金融租赁细分行业发展前景分析

第二节 2026-2030年金融租赁市场发展趋势预测

一、2026-2030年金融租赁行业发展趋势

二、2026-2030年金融租赁市场规模预测

三、2026-2030年金融租赁行业应用趋势预测

四、2026-2030年细分市场发展趋势预测

第三节 影响企业经营的关键趋势

一、市场整合成长趋势

二、需求变化趋势及新的商业机遇预测

三、企业区域市场拓展的趋势

四、科研开发趋势及替代技术进展

五、影响企业销售与服务方式的关键趋势

第九章 2026-2030年金融租赁行业竞争形势分析

第一节 行业总体市场竞争状况分析

一、金融租赁行业竞争结构分析

1、现有企业间竞争

2、潜在进入者分析

3、替代品威胁分析

4、供应商议价能力

5、客户议价能力

6、竞争结构特点总结

二、金融租赁行业企业间竞争格局分析

三、金融租赁行业集中度分析

1、市场集中度分析

2、区域集中度分析

3、集中度变化趋势

四、金融租赁行业swot分析

1、金融租赁行业优势分析

2、金融租赁行业劣势分析

3、金融租赁行业机会分析

4、金融租赁行业威胁分析

第二节 金融租赁行业竞争格局综述

一、金融租赁行业竞争概况

1、金融租赁行业竞争格局

2、金融租赁业未来竞争格局和特点

3、金融租赁市场进入及竞争对手分析

二、金融租赁行业竞争力分析

1、金融租赁行业竞争力剖析

2、金融租赁企业市场竞争的优势

3、国内金融租赁企业竞争能力提升途径

三、金融租赁（服务）竞争力优势分析

1、整体竞争力评价

2、竞争力评价结果分析

第十章 金融租赁行业重点企业经营形势分析

第一节 金融租赁企业总体发展状况分析

一、金融租赁企业主要类型

二、金融租赁企业资本运作分析

三、金融租赁企业创新及品牌建设

四、金融租赁企业国际竞争力分析

五、2025年金融租赁行业企业排名分析

第二节 金融租赁重点公司主要竞争力分析

一、盈利能力分析

二、偿债能力分析

三、营运能力分析

四、成长能力分析

第十一章 金融租赁行业风投的融资渠道分析

第一节 融资部分来源介绍

一、创业投资基金

二、中小企业科技创新基金

三、投资银行

四、企业附属投资机构

五、政府贷款

六、私人投资者

第二节 风险投资的融资渠道分析

一、国外风险投资资金的来源渠道

二、中国风险投资资金来源渠道现状

三、发展“官助民办”式的风险投资目标模式

四、培育多元化的风险投资民间投资主体

第十二章 金融租赁行业风险投资运作分析

第一节 风险投资机构的运作分析

一、风险投资及风险投资机构

二、风险投资机构的特点

三、风险投资机构的投资准则

四、风险投资机构的投资策略

五、风险投资机构的运作过程

六、风险投资机构的退出机制

第二节 风险投资财务运作分析

一、风险资本筹集

二、风险投资决策

三、风险投资管理

四、风险投资退出

第十三章 金融租赁行业风险投资的退出机制

第一节 风险投资退出机制发展分析

一、退出机制在风险投资中的作用和意义

二、风险投资的退出方式

三、中国风险投资退出机制的建立

第二节 中国风险投资退出的主要现实途径分析

一、买壳或借壳上市

二、设立和发展柜台交易市场和地区性股权转让市场

三、在国外二板市场或香港创业板上市

四、企业并购与企业回购

五、清算退出

第三节 风险投资退出方式的选择

一、风险投资最佳退出路径

二、风险投资退出渠道之出售

三、风险投资退出渠道之ipo

四、风险投资退出机制并购模式探析

五、风险投资退出之股权转让产权交易

六、风险投资退出之管理层回购

七、风险投资退出之清盘

八、中国风险投资退出渠道的合理选择

第十四章 2026-2030年金融租赁行业风险投资趋势预测

第一节 2026-2030年vc市场前景

一、2026-2030年vc消费需求预测

二、2026-2030年中国vc/pe市场十大预测

三、2026-2030年风投资本市场预期情况

四、2026-2030年产业结构将发生巨变

第二节 2026-2030年年中国风投发展趋势

一、2026-2030年风险投资发展预测

二、2026-2030年风险投资热点预测

三、2026-2030年风险投资形势预测

第三节 2026-2030年金融租赁行业风险投资趋势分析

一、2026-2030年金融租赁行业风险投资前景分析

二、2026-2030年金融租赁行业风险投资方向预测

三、2026-2030年金融租赁行业风险投资退出趋势

第十五章 2026-2030年金融租赁行业投资风险提示

第一节 金融租赁风险评级模型

一、行业定位

二、宏观环境

三、财务状况

四、需求空间

五、供给约束

六、行业风险评级的结论

第二节 针对金融租赁不同企业的投资建议

一、大型企业投资建议

二、中小型企业投资建议

第三节 金融租赁投资风险提示

一、行业风险

二、市场风险

三、金融风险

四、政策风险

五、技术风险

六、其他风险

第十六章 研究结论及投融资建议

第一节 金融租赁行业研究结论及建议

第二节 思瀚对金融租赁企业投融资建议

一、企业发展策略建议

二、企业融资策略建议

三、风险投资策略建议

图表目录

图表：金融租赁行业生命周期

图表：金融租赁行业产业链结构

图表：2023-2025年金融租赁行业市场规模

图表：2023-2025年金融租赁行业风险投资项目数

图表：2023-2025年金融租赁行业销售收入

图表：2023-2025年金融租赁行业利润总额

图表：2023-2025年金融租赁行业资产总计

图表：2023-2025年金融租赁行业负债总计

图表：2023-2025年金融租赁行业竞争力分析