涡轮增压器指涡轮增压发动机系统的核心部件，主要应用于乘用车、商用车等领域。涡轮增压器与涡轮增压发动机的进排气系统直接精密耦合，接收来自于涡轮增压发动机的高温以及高氧化腐蚀性的排气来驱动涡轮以及与涡轮同轴的叶轮，高速旋转的叶轮为涡轮增压发动机提供增压的压缩空气，帮助改善涡轮增压发动机燃烧特性，提高涡轮增压发动机的燃油经济性和减少发动机的污染物排放，并助力涡轮增压发动机功率密度的提高，有效实现“节能减排”。
涡轮增压器主要应用于燃油车及混合动力汽车，纯电动汽车使用驱动电机作为动力源，未使用发动机，因此不需要配备涡轮增压器。比亚迪以460.24万辆的销量稳居全球第一，同比增长7.73%，其中纯电车型销量225.67万辆，同比增长27.86%，首次超越特斯拉成为全球纯电销量冠军。特斯拉以163.6万辆位居第二，同比下降8.6%。
剔除中国市场，2023 年全球纯电新能源汽车渗透率仅为4.49%，对涡轮增压器市场影响有限。虽然近年来纯电动汽车发展迅速，但是发展时间较短，与燃油车相比，规模仍较小。预计未来 5 年，燃油车保有量仍将呈增长趋势。
1、涡轮增压器行业发展概况及发展趋势
（1）涡轮增压器前装市场发展概况及发展趋势
随着全球汽车产业的不断发展，汽车产销量及汽车保有量持续增长，由此加剧了能源紧张和节能环保问题。全球汽车产业转型升级势在必行，节能减排成为产业升级的重要方向之一，汽车生产和消费的主要国家和地区都制定了严格的指导政策及考核时间表。环保意识的提升和国六排放标准的逐步实施，进一步推动了汽车节能减排技术的发展。
为了应对这类问题，世界各国积极采取措施推动汽车节能技术发展，提升汽车燃油效率，轻量化、涡轮增压、气门控制、启停系统等技术均成为重要的发展方向，其中较为成熟稳定的涡轮增压技术的节能减排效果比较突出，涡轮增压器技术可以实现更小、更轻、具有更好的燃油经济性和废气排放性能的动力系统，成为目前公认的提升燃油效率和加强节能减排的主要技术措施之一。
根据美国权威杂志《Ward'sAuto World》于 1994 年创立的沃德十佳发动机榜单，从燃油经济性、科技创新性、动力性等角度出发，发布了业内权威榜单，评选出 2020 年全球十佳发动机及动力系统。在全球愈发严格的排放法规和排量税费约束下，涡轮增压技术优势明显，涡轮增压发动机占据了榜单半数名额，超过了自然吸气发动机和纯电动力系统；
值得注意的是油电混动新能源动力系统占比较以前年度有所提升。日趋严格的燃油消耗以及排放标准促进了更多的国家和地区应用各类新兴技术以达到节能减排的目的，汽车制造商也因此作出相应调整，持续引入涡轮增压技术，全球涡轮增压器销量和配置率均不断提升。
盖瑞特 2023 年年报披露：根据标普和 KGP 数据，2022 年全球涡轮增压器的市场数量约为 4,600万台，市场规模近 100 亿美元。全球涡轮增压器市场数量预计将从 2022 年的约 4,600 万台增长至2024 年的约 4,800 万台。
（2）涡轮增压器后市场发展概况及发展趋势
1）汽车后市场产业链情况
汽车后市场最终用户主要为车主，汽车后市场主要针对存量汽车，车型种类众多，而不同车型对应的零部件品类型号亦存在差异，致使汽车后市场零配件种类繁多。
汽车零部件后市场，包括了前装配件体系和独立售后配件体系。前装配件体系：主要由前装配件制造商提供产品，通过 4S 店售后服务渠道进行销售，如盖瑞特涡轮增压器售后产品销售即属于此类。
独立售后配件体系：由独立售后配件制造商提供产品，通过多种渠道销售至修理厂，用于汽车维修，如公司、毅合捷等企业的产品销售即属于此类。
2）涡轮增压器后市场行业分析
涡轮增压器后市场主要为汽车车主提供涡轮增压器的维修或更换服务，市场规模及发展情况主要受到三方面因素影响：汽车保有量、涡轮增压器装配率以及替换率。
A．汽车保有量
根据 OICA 数据，2011-2022 全球汽车保有量持续提升，2011 年全球汽车保有量约 10.71 亿辆，逐步增加到 2022 年 15.70 亿辆。汽车保有量的持续上升为汽车后市场涡轮增压器应用提供了强劲的市场需求。
汽车动力类型主要包括内燃机、混合动力、纯电动及燃料电池等。其中，内燃机、混合动力等动力类型的汽车可配置涡轮增压器，纯电动汽车不需要配备涡轮增压器。
近年来，汽车产业的动力类型结构呈现变动态势，其中纯电动汽车的销售占比有所提升，预计对涡轮增压器的前装市场存在一定影响，但对汽车后市场的涡轮增压器的整体影响较低。一方面，燃油车等非纯电动汽车仍处于主导地位，尤其涡轮增压器后市场的主要市场为欧美等地区，其纯电动汽车发展速度较缓慢；另一方面，涡轮增压器的汽车后市场需求相比前装市场推后 8-10 年，故较长期间内纯电动汽车的占比变化对涡轮增压器的汽车后市场需求影响较小。
B．涡轮增压器装配率
涡轮增压器是提高燃油车以及混动汽车燃油效率的最具成本效益的产品之一。在全球范围内，汽车制造商在汽车燃油效率和排放标准方面面临越来越严格的限制，涡轮增压器使汽车制造商在不牺牲车辆性能的情况下缩小内燃机尺寸，提高内燃机功率，提高燃油经济性，改善内燃机的排放。受益于日趋严格的“减排”政策，预计涡轮增压器装配率持续提升。
根据盖瑞特数据，2013 年全球轻型车涡轮增压器装配率约为 32%，到 2022 年上升至 54%，预计到 2025 年增长至 57%。随着涡轮增压器装配率提升，装配有涡轮增压器的汽车保有量稳步增长，为涡轮增压器汽车后市场发展提供了基础。
C．涡轮增压器替换率
汽车为耐用消费品，随着汽车使用寿命及行驶里程增加，涡轮增压器故障率提升，需要进行更换或维修的比例会随之增加。依据行业经验，乘用车车龄超过 10 年后，涡轮增压器替换率会大幅提升；商用车由于使用强度较大，车龄超过 8 年后，涡轮增压器替换率会大幅提升。
根据灼识咨询报告，欧盟、美国等成熟市场，汽车产业发展历史较长，2021 年平均车龄均达到12 年，汽车涡轮增压器后市场规模较大；中国乘用车平均车龄虽然相对较低，但是快速增长，预计平均车龄由 2021 年 6.0 年增加至 2026 年 7.9 年，汽车涡轮增压器后市场潜力较大。
3）涡轮增压器后市场未来发展趋势
近年来，全球涡轮增压器装配率及产量快速增长，依据 IHS 数据，2013 年，全球轻型车涡轮增压器产量约为 2,700 万台，2013 年至 2019 年，全球轻型车涡轮增压器产量持续增长，复合增长率超过 8%。2020 年，受公共卫生与安全事件影响，全球整车产量有所下降。依据行业经验，汽车会在车龄达到 8-10 年左右，涡轮增压器替换率会大幅提升。涡轮增压器后市场变动情况会较前装市场滞后 8-10 年，受益于 2013 年至 2019 年涡轮增压器前装市场快速增长的影响，预计未来 5 年，涡轮增压器后市场规模也将快速增长。
2、行业的技术水平和技术特点
涡轮增压器行业属于技术密集型行业，对产品性能有着较高的要求，产品的制造精度、结构强度、耐高温性、耐腐蚀性等性能，对汽车的动力性能和节能减排效果有很大的影响。汽车后市场涡轮增压器供应商持续通过创新研发、采用先进生产工艺等提高涡轮增压器关键零部件的设计和生产能力。汽车后市场涡轮增压器行业的技术特点主要体现在以下方面：
（1）产品及技术的高效开发
汽车后市场由于存量车型种类较多，对应需要的涡轮增压器种类、型号数量较多，且单一型号产品市场空间有限，需要行业内供应商能够持续、高效的研发出适应市场需求的新产品。基于以上，一是需要行业内供应商拥有专业、高效的研发团队，并建立有效的研发机制；二是需要行业内供应商能够建立有效的产品技术数据库，从而支持新产品的研发、有效提高研发效率。
（2）柔性化的生产制造及运营管理
不同于汽车前装品牌主要按订单进行批量生产，汽车后市场为“多品种、多批次、小批量”市场，对单一型号产品需求量不大，但是产品型号种类众多，该行业特征要求汽车零部件制造商能够建立起柔性运营管理体系，从产品的研发设计、供应链管理、生产交付等各个环节高效率的满足市场及客户需求。柔性运营管理模式不仅要求企业从内部组织架构、内部管理制度、IT 软硬件环境等方面基础支持，还需要企业在具体运营过程中不断优化完善，才能高效率、低成本的满足市场客户需求。
（3）生产制造设备水平提升
随着行业发展及技术进步，行业精密生产制造技术与加工设备技术发展相互作用，促进了该行业设备技术及应用的持续发展。国内领先的涡轮增压精密零部件制造商，通过持续改善提升生产工艺，并引进模具加工设备、精密铸造设备、机械加工设备、检测设备等关键环节的投入，不断提高汽车关键零部件的生产制造能力。
3、行业竞争格局
涡轮增压器后市场竞争主要由原装配件供应商和独立售后品牌构成。
原装配件供应商具有较强的技术优势及品牌认可度，主要包括盖瑞特（Garrett ）、 康明斯（Cummins）、博格华纳（BorgWarner）、三菱重工（MHI）、石川岛（IHI）、博马科技（BMTS）等公司，上述企业在全球涡轮增压器市场占据 90%以上的市场份额。涡轮增压属于技术高度密集型领域，由于涡轮增压器开发及制造难度较高，目前涡轮增压器前装市场仍被上述原装配件供应商垄断。同时，原装配件供应商凭借较强的技术优势及品牌认可度，在涡轮增压器后市场具有较强的竞争力并占据较高的市场份额。
独立售后品牌则凭借快速反应能力、销售网络及销售价格与原装配件供应商进行竞争，成为涡轮增压器后市场的重要参与者，主要包括北美售后领先品牌 Rotomaster、南美售后领先品牌 MasterPower 以及欧洲售后知名品牌 Melett 等公司。
受益于涡轮增压器前装市场快速发展，后市场维修及更换需求快速增长，环能涡轮（E&ETURBOS）、毅合捷（JRONE）、凤城神龙（SLTURBO）等少数国内公司逐步进入涡轮增压器后市场，并成为涡轮增压器后市场的重要参与者。
